对冲基金开始以四年来最快的速度“远离”澳元

2016-11-29 15:53:47
来源: 金色财经
作者: 金色夏末

金色财经讯 澳洲相对于美国的收益率优势几乎已经“消失殆尽”,仅凭这一点已足以令对冲基金开始以四年来最快的速度“远离”澳元。

澳洲基准10年期国债收益率相对同期美债收益率已经降至不到40个基点,而2010年时曾经达到275个基点。

(Disappearing Yield Premium 来源:彭博、金色财经)

(Disappearing Yield Premium 来源:彭博、金色财经)

美国商品期货交易委员会(CFTC)的最新数据显示,截至11月22日当周,杠杆投资者的澳元多头头寸锐减25,257份合约,创2012年以来的最大降幅。 数据并表明,因市场预期美联储(FED)将变得更加鹰派,澳元净多头头寸已经在短短两周内自53,800份合约缩减至18,880份合约。

(Hedging Away来源:彭博、金色财经)

(Hedging Away来源:彭博、金色财经)

鉴于美联储一年内料至少加息两次而澳洲联储(RBA)或按兵不动,法国农业信贷银行(Credit Agricole SA)建议卖出澳元,预计澳元/美元将再下跌约6%至0.70的水平。澳元是全球交易第五频繁的货币。

尽管上述观点相对于多数观点而言过于悲观,但分析师们的普遍预期也是澳元即将温和走软。

(Moderately Bearish 来源:彭博、金色财经)

(Moderately Bearish 来源:彭博、金色财经)

北京时间周二(11月29日)14:25,澳元/美元报0.7479,11月8日曾经创下的六个月高点0.7778。

近期包括铁矿石在内的主要大宗商品出口大幅增长为澳元提供支撑。

(Boom or Still Bust 来源:彭博、金色财经)

(Boom or Still Bust 来源:彭博、金色财经)

然而,澳元还有其它方面的麻烦:一方面,该国主权信用评级恐遭到下调;另一方面,人们也担心特朗普(Donald Trump)选战期间的贸易保护主义言论可能会成为现实,从而限制自由贸易。

法农香港企业和投资银行子公司外汇策略师David Forrester在一份报告中指出,澳元收益率方面的吸引力眼下面临压力,预计这种压力未来数月仍将持续。

Forrester写道:“尽管特朗普的财政刺激计划可能会受到国会的阻挠,但其贸易保护政策成为现实的可能性却相对较大,那对于规模较小的开放性经济体,尤其是像澳洲这样与中国关系紧密的经济体而言将会是糟糕的消息。”

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