区块链金融监管：各地区近期发展和前景

区块链技术是一种新兴的创新，每天都在为金融领域提供不断发展的技术应用。

几个监管机构已经表示有意检查区块链的使用情况。由于交易安全性的提高和操作风险的降低，监管机构潜在的吸引力，监管机构正在努力处理这种新技术的法律和监管难题。本文简单分析了各地区当前区块链技术的监管情况和方法。

美国监管环境简介

美国监管机构正在密切监测区块链和其他分布式分类帐技术（以及交换的虚拟货币）的发展。有些人对金融稳定和市场诚信的影响表示担忧。

在美国监管机构中，美国证券交易委员会（SEC）一直积极探索在公共证券市场上金融服务交易应用区块链的潜在性。早在2015年11月的演讲中，卡拉·斯坦因（Kara Stein）专员就首先透露了通过监督抵押品重用的方式来追踪证券借贷，回购和保证金融资以及监控系统性风险的可能性。不过，Stein专员也警告说：“监管机构需要能够领先，利用其利益，迅速应对潜在的弱点”。此外，SEC已经接受早日采用其区块链平台的证券。

商品期货交易委员会（CFTC）是另一家美国监管机构，负责检查衍生品市场中是否可以使用到块状分布分类帐技术。2016年3月，CFTC专员J.Christopher Giancarlo讨论了分布分类账技术的出现，确定了“统一原则，以鼓励分销账户技术的投资和创新。”

欧洲监管环境简介

欧洲证券市场管理局（ESMA）是欧洲所有国家证券委员会的总部，于2016年6月发表了题为“应用于证券市场的分布式技术分析”的讨论文件，其中涉及分布式分类帐技术的潜在利益和风险可能对证券市场的影响。

在英国，金融行为管理局（FCA）通过开发一个监管fintech沙箱，业内人士广泛参与了fintech。这种方法在很大程度上的意义是观察和了解技术的发展。FCA最近发表了一篇题为“分布式分类帐技术”的讨论文件，其中要求对金融部门分布式分类帐技术发展的风险、用途和机会发表评论。

从监管角度转移

很显然，监管机构将密切关注受监管行业DLT的开发和使用。监管机构一般会避免调节技术本身，并注意到可能在整个技术平台上能够推广或开发的用途和产品。

国内监管方法的制定尚不清楚，但是整个行业都有义务监控应用程序的可能性，并避免滥用会导致系统性风险的产品和流程。否则，我们可以期望繁重的管理政策，但是这必将限制技术的未来发展。