2017年1月10日资金市场日评:欧洲央行或进一步缩减QE 欧元回调升值

2017-01-10 18:21:01
来源: 金色财经
作者: 金色布雷顿

一 公开市场操作 

央行在公开市场进行了100亿元7天期和1100亿元28天期逆回购操作,中标利率分别继续持平于2.25%和2.55%,单日净投放500亿元,为连续第二日净投放,两日净投放共1200亿元。 

二 线上资金 

今日开盘资金市场延续宽松状态,7D以内期限资金融出充足。今日各机构继续着意于跨春节安排,而1M以上期限产融出有限,融入有一定难度。下午,隔夜融出仍旧充沛,融出量较前期有所减少,市场有所收紧但整体来看仍保持宽松状态。整体来看,今日资金面呈现短期流动性宽松跨春节资金紧张的状态,各机构平扎头寸没有难度。今日,隔夜产品利率上涨6.41bps,成交在2.0928%;7D期限产品利率下跌1.16bps,成交在2.2766%;14D期限产品利率下跌4.09bps,成交在2.6272%。 

(隔夜产品、7D期限产品、期限产品 来源:金色财经)

 (隔夜产品、7D期限产品、期限产品 来源:金色财经) 

三 线下资金 

线下资金方面,资金面呈现短松长紧的局势。中行下调短期利率5bps,上调长期利率10bps左右,交行上调1M至1Y期限利率,调整幅度在20bps左右,股份制行根据自身对资金的需求微幅调整各期限利率。

(根据自身对资金的需求微幅调整各期限利率 来源:金色财经)

(根据自身对资金的需求微幅调整各期限利率 来源:金色财经) 

四 现券市场 

中国银行间债市现券继续走强,10年期国开债收益率领跌。交易员称,央行加大跨春节假期的28天逆回购操作量,节前资金面暂仍好于预期,为债市情绪回暖提供支撑,不过国开债增发结果未进一步向好,使现券收益率收窄跌幅,CPI涨幅略低于预期则刺激不大。 

五 外汇市场 

欧洲央行或进一步缩减QE 欧元回调升值 

当日亚洲日盘欧元兑美元总体呈小幅震荡上行态势。截止当日下午15点59分,欧元兑美元即期报1.0594,欧元累计升值0.2%。 

根据路透一项最新调查显示,多数受访交易员认为欧洲央行4月后将进一步削减目前量化宽松政策,受调查交易员中有多数人认为欧洲央行将进一步削减QE规模,约1/4的交易者认为欧洲央行将再次扩张量化宽松计划。评级机构标准普尔在最新的报告中指出目前欧元区通胀水平企稳,预计到2018年之前,欧洲央行不会改变现有货币政策。2016年第四季度位列彭博预估排行榜首位的波兰储蓄银行预计到2017年6月底,欧元兑美元汇率可能跌至0.95或更低水平,该预测是基于目前美联储货币政策的逐步收紧以及目前特朗普政策刺激通胀所提出的。但根据彭博调查显示,市场投资者预期欧元兑美元汇率6月底前跌破平价的概率仅为18%。 

技术面上,4小时图显示目前汇价在布林通道中轨线上方向上运行,日图显示K线在位于向下运行的不灵通道内部穿过中轨线向上运行。MACD(12,26,9)红能柱扩大、KDJ(9,3,3)于50上方向上运行、RSI(6,12)于50上方开口向上。当日阻力位:1.0670、1.0650、1.0640;支撑位:1.0510、1.0480、1.0395。 

 市场情绪趋稳 两岸汇差持续倒挂 

当日USD/CNY中间价报6.9234元,人民币较前升值28点,幅度0.04%。截止当日下午16:07,离岸市场USD/CNH即期品种最新报在6.8914。最大汇差为倒挂648点。 

当日早盘开盘,在岸人民币兑美元持续走高,涨破6.93关口,离岸人民币兑美元跌破6.86.87关口,两岸汇差延续昨日倒挂状态。当日有交易员指出,市场情绪趋于稳定,日内购汇行为放缓,而离岸汇价持续高于在岸汇价,仍会阻止市场投机操作。离岸人民币流动性趋向缓和,香港财资市场公会1月10日公布的数据显示,人民币香港银行同业拆息定价均出现不同程度回落,其中隔夜人民币香港银行同业拆息定价(CNH Hibor)较前跌723个基点至6.81517%;1月期CNH Hibor跌296个基点至10.0335%,3月期CNH Hibor跌133个基点至8.68500%。

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