黄金在全球金融资产占比的上升将推高金价

2016-12-27 18:48:56
来源: 金色财经
作者: 上帝巴菲特

在2014年全球资产总额突破105万亿美元(即超过105,000,000,000,000美元)。按任何标准来说,这都是一个天文数量。有趣的是,这一巨大金额之中仅有一小部分属于黄金投资。以下是自1980年以来黄金投资的记录。简单回顾一下黄金投资需求的历史,必将使我们的分析更加清晰。

在20世纪70年代末期,黄金价格飙升至800美元/盎司的历史高位,是由于那段时期失控的通货膨胀推动了黄金投资升上天。

金价走势图

金价走势图(来源:Moore Research Center,Inc)

黄金价格从1976年的约160美元飙升到1980年初的800美元。必须指出,1980年,黄金投资占全球金融资产总额的百分比已达到5.0%。然而,随后连续多年黄金投资需求开始减少,直到新世纪开始的2000年...当时金价终于触底。在那一年,黄金投资占全球金融资产的百分比也触底,为0.19%。

黄金占全球金融资产的比例

黄金占全球金融资产的比例只有1980年的九分之一

到2001年,黄金投资占全球金融资产的百分比开始缓慢的有序攀升,直到2011-2012年期间......黄金再次创出超过1,900美元的历史最高价。可以理解,此后黄金的价格随着黄金投资的减少而慢慢开始下降,而黄金投资占全球金融资产的百分比从0.85%下降到去年的0.58%。想想:黄金投资占全球金融资产的百分比在1980年比今天要大近9倍,为说明上述令人惊讶的影响和后果,这里另一个图表可以看到金银投资在全球金融资产中所占的百分比是多么小:

SRSrocco报告

图表来源:SRSrocco报告

黄金预测:如果黄金投资占全球金融资产的百分比再次升至5.0%,则意味着0.05 X 105,000,000,000,000 = 5.25万亿美元将涌入黄金。这就提出了一个问题:如海啸般增加的黄金投资对世界市场的影响是什么?

每年全球黄金总产量估计约为3,000吨。3,000吨相当于96,450,000金衡制盎司(32,150盎司=1吨),一年的全球黄金产量价值按1,150美元/盎司计算,约为1,100亿美元。

因此,如果黄金投资占全球金融资产的百分比再次从0.58%增加到5.0%,需求可能会以指数形式爆发性增长至5.25万亿美元。由于这个原因,我不敢试图预测,当这种情况发生时,黄金价格将有多高的暴涨结果。2017年将是贵金属投资者的黄金年。

如果黄金投资占全球金融资产的百分比再次从0.58%增加到5.0%,需求可能会以指数形式爆发性增长至5.25万亿美元。由于这个原因,黄金价格将会暴涨。


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