【BitUP学院】什么是量化投资?

【BitUP学院】什么是量化投资?

随着2017年12月10日美国芝加哥期权交易所正式推出比特币期货以来,数字货币越来越成为主流金融机构的热饽饽。据cryptofundresearch的最新研究显示,目前全球已有276支专门投资于数字货币或区块链创业项目的基金,而其中专业的对冲类基金已达174支。

2017年以前,数字货币投资还是以个人投资为主,但到了2017年,随着大牛市的到来,数字资产逐渐开始得到主流投资者的认可和接受。从数字货币基金的设立来看,2014年以前全市场共有34支基金,2015-2016三年成立的基金也才有49支,但2017年却新成立了112支基金,再到今年2018年,数据显示截止第一季度,全球新成立了108支数字货币基金,可见拥有专业素养的机构正在火速入场。

而数字货币投资不同于传统金融投资,在传统投资中,比如股票、债券投资可能有各种定价模型,但是到了数字货币市场,由于数字货币市场的全球性、24h波动以及多市场交易等特点,所以给了量化交易以天生的土壤。目前,全球投资基金中绝大多数采取了跨市场套利、对冲套利、多因子等量化策略。

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那么,什么是量化投资呢?量化投资就是利用计算机技术并且采用一定的数学模型去实践投资理念,实现投资策略的过程。

提起量化投资,就不得不提量化投资的标杆——华尔街传奇人物詹姆斯·西蒙斯。

在1989-2009的二十年间,他通过将数学模型巧妙融合到投资实战,获得了平均年收益率35%的优异成绩,若算上44%的收益提成,则该基金实际的年化收益率可高达60%,比同期标普500指数年均回报率高出20多个百分点。纵然是在次贷危机全面爆发的2008年,该基金的投资回报率仍可稳稳保持在80%左右的惊人水准。西蒙斯通过将数学模型和投资策略相结合,逐步走上神坛,开创了由他扛旗的量化时代。

如果说价值投资和趋势投资(技术分析)是引领过去一个世纪的投资方法,那么随着计算机技术的发展,已有的投资方法和计算机技术相融合,便产生了量化投资。

那么,量化投资有哪些优势呢?

1、纪律性:严格执行投资策略,不是投资者情绪的变化而随意更改。这样可以克服人性的弱点,如贪婪、恐惧、侥幸心理,也可以克服认知偏差。

2、系统性:量化投资的系统性特征包括多层次的量化模型、多角度的观察及海量数据的观察等。多层次模型包括大类资产配置模型、行业选择模型、精选个股模型等。多角度观察主要包括对宏观周期、市场结构、估值、成长、盈利质量、市场情绪等多个角度分析。此外,海量数据的处理能力能够更好地在广大的资本市场捕捉到更多的投资机会,拓展更大的投资机会。

3、及时性:及时快速地跟踪市场变化,不断发现能够提供超额收益的新的统计模型,寻找新的交易机会。

4、准确性:准确客观评价交易机会,克服主观情绪偏差,从而盈利。

5、分散化:在控制风险的条件下,量化投资可以充当分散化投资的工具。表现为两个方面:一是量化投资不断地从历史中挖掘有望在未来重复的历史规律并且加以利用,这些历史规律都是较大概率取胜的策略;二是依靠筛选出股票组合来取胜,而不是一只或几只股票取胜,从投资组合的理念来看也是捕捉大概率获胜的股票,而不是押宝到单个股票。

文章作者: BitUP数字资产管理 我要纠错
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