TokenGazer加密货币数据月报 | Ethereum(以太坊)12月月报

前言

TokenGazer加密货币数据月报说明:本报告是TokenGazer从各基本面对项目的持续跟踪,是“TG指标”的重要信息来源,也是TG估值和偏差表的事实依据。TokenGazer团队在项目重要节点上,会依据观察月报、TG指标等参照,发布项目研究报告。

1 使用价值

说明:通过观察用户增长,市场关注程度(Google搜索指数),链上交易状况等信息,判断特定Token的使用状况以及网络价值。

1.1 Ethereum Google全球搜索趋势(2013-2018)

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对Ethereum的搜索,以及对ETH USD的搜索,并没有呈现上行趋势,说明市场对于以太坊的关注度仍然较为冷淡,这种情况可能与以太坊价格持续处于低位存在较大关联。

1.2 ETH USD全球搜索趋势(2013-2018)

数据来源:https://trends.google.com/trends

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1.3 以太坊链上交易量(24Hr)

数据来源:https://etherscan.io/chart

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以太坊最高24小时链上交易量为1,349,890笔,发生在2018年1月4日。当前(2018年12月26日星期三)24小时链上交易量为535,001笔,为历史最高纪录的39.63%,继续维持较小区间内的波动状态。

1.4 24小时活跃地址数

数据来源:https://bitinfocharts.com

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BitInfoCharts数据显示,活跃以太坊地址数量自今年以来正在不断减少。今年1月4日,以太坊活跃地址数量创新高,达到了110万个,随后到1月中旬减少到了100万以下。总体来看,今年以太坊活跃地址数量锐减70%,当前(2018年12月26日星期三)24小时活跃地址数为295,000,为历史最高记录的26.81%。

1.5 以太坊新增地址数量

数据来源:https://etherscan.io/chart

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以太坊24小时新增地址数在2018年1月达到最高峰,为352,888个地址,当前(2018年12月26日星期三)24小时新增地址数为52,451个,总地址数达到513,429,56个。

1.6 NVT(Network value to transaction volume)

NVT用来衡量链上交易数量和总市值的关系,当交易数量的增长远远大于市值增长时,NVT呈现下降趋势,表示可投资性增加。以太坊NVT值自2017年8月以来逐步攀升,意味着使用量下降幅度远远高于市值下降幅度,并在9月进入下降状态,2018年11月30日,以太坊NVT值创下2018年全年新低。

数据来源:coinmetrics.io

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1.7 首次Token发行趋势

数据来源:https://www.coinschedule.com

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以太坊目前最活跃的使用途径为Token发行和募资,首次Token发行的月度趋势能够较好反应以太坊用户的活跃度趋势。2018年12月Token发行和募资金额为389.86MM美元,延续自2018年7月以来的低迷。

1.8 DApp活跃度

数据来源:https://dapp.review

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此前以太坊上最活跃的DApp去中心化交易所IDEX已经退居第二,目前热度第一的是一款类似以太猫的收集类游戏,博彩类DApp更多已经转移到EOS。此外,游戏类DApp仍然有一些以太猫的类似身影,另外Augur、Status等应用仍未出现在前列,说明现阶段的市场环境可能对此类DApp的需要并不大。

2 节点和供应量

说明:节点和供应量关注矿工数量,PoW挖矿算力等保障网络安全的参数,同时关注Token供应曲线,以及关键解锁节点等信息,“矿工/供应”反应当前以太坊的挖矿算力、矿场的分布状况、供应曲线等信息。

2.1 算力

数据来源:https://etherscan.io

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以太坊算力从2018年7月开始呈现下降趋势,受到Token价格持续下跌压力,即将到来的君士坦丁堡升级减少区块奖励以及未来的难度炸弹和PoS升级,导致以太坊算力大幅滑坡,12月18日止住下跌趋势,小幅回升。

2.2 节点分布

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以太坊的节点呈现持续下降趋势,12月17日,ETH开发者会议决定将在区块高度708万时进行主网君士坦丁堡升级。ETH在本次升级中引入了PoS共识机制,在采用PoW与PoS混合共识机制的同时,降低了区块奖励,可能造成算力的波动,部分中小矿工或被淘汰,市场对于以太坊的悲观情绪持续酝酿,以太坊的后续表现能否安抚市场情绪,仍然有待观察。

数据来源:https://www.ethernodes.org

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2.3 矿池份额分布

数据来源:https://etherscan.io/stat

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以太坊2018/12/20 – 2018/12/26日7天期间各矿池出块占比。

2.4 供应曲线

数据来源:https://etherscan.io/chart

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3 市场和交易

说明:市场和交易观察资产的波动率,回报率,以及和其他主流币以及资产的相关性,为投资者提供风险把控信息。

3.1 30天滚动回报波动率

数据来源:https://coinmetrics.io

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滚动汇报波动率反应资产的价格波动和风险水平,ETH数字货币资产整体波动率接近2017年年初资产回报水准,目前24小时波动率在1%以内。

3.2 相关性

数据来源:https://coinmetrics.io/correlations

数据来源:https://coinmetrics.io/correlations

数字货币资产间180天相关性分析,数字货币间相关性自2018年初以来大幅度提升,整个市场跟随比特币走势的关联度得到大幅度加强,关联度在80%—90%。

4 综述

以太坊随着首次Token发行募资额度的减少,整体链上交易量、活跃用户数量都有较大程度的下降,但是网络拥堵问题仍然是限制以太坊营造生态的关键因素,此前以太坊上最活跃的DApp去中心化交易所IDEX已经退居第二,目前热度第一的是一款类似以太猫的收集类游戏,博彩类DApp已经更多转移阵地到EOS上。

而随着以太价格的持续下跌,市场关注度也随之进一步降温,而矿工则因为价格下跌,潜在出块奖励降低等多重因素减少了算力供应。

另外,12月17日,ETH开发者会议决定将在区块高度708万时进行主网君士坦丁堡升级。ETH在本次升级中引入了PoS共识机制,在采用PoW与PoS混合共识机制的同时,降低了区块奖励,可能造成算力的波动,部分中小矿工或被淘汰,市场对于以太坊的悲观情绪持续酝酿,以太坊的后续表现能否安抚市场情绪,仍然有待观察。

以太坊PoW与PoS算法间切换也将改变挖矿难度,也势必会损害矿工一定权益,如果以太坊在算法切换到PoS之前就有大量矿工离开,那么这可能会影响到以太坊的安全性。

在市场波动率方面,以太坊随着整体市场波动率降低,和比特币走势正相关性高达80%以上。

ETH正逐步推进开发路线图,已到达“大都会”的最后阶段,下一个阶段“宁静”将采用共识算法Casper,完全转型为PoS机制的公链。用户需密切关注以太坊此次升级结果,如果成功升级,可能会对以太坊整体生态构建起到一定正面推动作用。

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责任编辑:TokenGazer

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