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金色观察 | 如何不卖出代币也能提现收益?

如何不卖出代币也能提现收益?

准确把握市场机遇是一件很难的事情。你也许能时不时地抓住,但要永远做到这一点是不可能的。

人们都想预测最高点,试图在下一个熊市周期之前卖出获利。大多数人在这样做的时候都会赔钱,因为他们卖出的时间要么过早,要么太迟。

另外一个极端是那些从不卖出加密货币的人。我们既然能够质押代币,为什么要卖掉,对吧?

对这些人来说,他们会遇到一个难题,那就是既然不能准确预测市场,而且不想卖出加密货币,但万一我们现在兑换成法币,可能会拥有一大笔金钱,足以改变生活!

那么你会如何选择呢?

那么,如果可以用DeFi来解决这个问题呢?

你可以通过DeFi,探索各种可能,这可能是利用资本最有效的方式,DeFi可以管理你的收益,同时也能让你放心。不过这是有风险的,因为DeFi是新领域,面对巨大智能合约风险,你可能会失去投入的一切。

尽管如此,DeFi是金融的未来。

下文将介绍如何在不卖出代币的情况下,也能提现收益。

坚持持有

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每个人都希望能够把握市场,都想获得持有资产产生的收益,并改善自己和我们周围人的生活,但总所周知,这件事没那么简单。

市场时机很难把握。有人说不可能做到这一点。

在牛市中,每个人都想预测最高点。但可能会发生以下情况:

1. 如果不是最高点会发生什么情况?

2. 如果熊市永远不会到来呢?

3. 如果市场走势真的证明了加密货币已经变成主流,而且这个趋势会将持续下去呢?

4. 未来我是否能够以现在的卖出价买入ETH?

DeFi应用可以帮助我们解答这些问题。

我们能否通过DeFi应用程序获取资产的价值,而不需要实际出售它们?基于DeFi应用的可组合性,我相信有很多可行的方法,让你的银行账户增加一些应对风险资金,同时保留在以太坊上的大部分资产,如果不能全部保留。

以下会介绍一个基于理论的策略,通过这个策略,人们能够永远不卖出ETH或以太坊上的其他资产,同时仍然能够获取资产内部价值。

如果你像我一样,害怕卖出超级稳健的代币,这个策略可以让你提现收益,存入银行账户,而不需要出售任何ETH。

这一切不是魔法,而是DeFi!

这一策略目前正在制定。就像去银行化一样,一切都有风险。你投入的钱可能会损失。该策略并不适合所有人。DeFi发展速度很快。情况可能会改变,这个策略可能不再可行。但它在今天很管用。

考虑到所有因素,在以下情况发生后,这个策略才变得可行:

1. 以太坊需要与信标链合并,这样BETH才能够变得与ETH一样。

2.  Rocket Pool和rETH要同时上线。

3. MakerDAO接受rETH作为抵押品。

以上尽管只有三点,为了让这一策略有效实施,我们需要实现这三点,它们都是非常合理的目标。所有这些都可能在接下来的6-12个月内发生。

这个策略具体执行方式如下:

1. 将ETH质押到Rocket Pool中,铸造rETH。

2. 将rETH存入MakerDAO。

3. 通过rETH借DAI。

4. 将DAI存入Alchemix。

5. 在Alchemix中借入alUSD。

6. 把DAI兑换成USDC,换成法币存入银行。

7. 改善你和周围的人的生活

8. 耐心等待

1. 将你的ETH质押到Rocket Pool中

Rocket Pool是一个去中心化质押服务提供商,同时也是一个基于以太坊的应用程序,将需要ETH节点运行者与ETH持有者进行匹配。

与其他质押服务提供商相比,Rocket Pool的独特之处在于,在去中心化、去信任化和无需许可方面,它坚持以太坊的核心原则和价值观,这就是为什么我们可以放心地将ETH质押给Rocket Pool协议。这个协议深深根植于以太坊,为了摆脱人类依赖,流畅运行。

我们想持有rETH或任何通过质押ETH产生的代币,背后原因很简单,那就是rETH包含了质押奖励。就ETH而言,rETH的价值随着时间的推移而上升。rETH就是ETH的升级版,能将奖励整合到单一资产中。如果以太坊验证者质押的ETH数量越多,rETH的价值上升得越快。

这使得rETH成为非常有竞争力的抵押资产,甚至超越了ETH本身。因为rETH是ETH,但它是一种ETH衍生品,通过捕获ETH的质押奖励,其供应增长速度超过了ETH。

2. 将rETH存入MakerDAO

如果Rocket Pool的代码正确无误,那么在每个接受ETH的DeFi应用中,rETH应该是非常受欢迎的抵押品类型。

如果应用接受ETH抵押,该应用也会对rETH类似的衍生资产感兴趣。如果能够控制智能合约风险,即Rocket Pool可能存在漏洞或被利用的可能,那么实际上rETH的风险参数应该比ETH更好,因为它本来的设计比ETH更优良。

我们应该期待一些像rETH这样的资产添加到MakerDAO中作为抵押品,这意味着可以用抵押的ETH借入DAI!

rETH是基于ETH的衍生品,所以rETH作为抵押品,其风险参数通常更好。这意味着更低的抵押比率和稳定费,但这些都由MKR的管理者来决定。

3. 通过rETH借入DAI

一旦MakerDAO能够接受rETH作为抵押品,如果Rocket Pool的使用率非常高,那么rETH持有者就可以在该应用中进行抵押,我相信这很可能会发生,未来Rocket Pool的使用率也会很高。

在这个策略中,我们指定借入DAI,因为要考虑到下一步涉及的DeFi应用。

Alchemix唯一接受的一种美元抵押资产类型就是DAI,因此直接向DAI的发行方借入资产是合理的。Aave和Compound也拥有各自优势,因为对于借入DAI和抵押rETH,这些平台可以提供不同的诱人费率。

所有能够抵押rETH和借入DAI的渠道都能够实施上文提到的策略。

但是直接使用Maker可以省去rETH和DAI转换的中介应用,而且通常人们认为Maker是最可靠、最安全的协议。实施上文的策略需要长远眼光,因此需要安全性高的协议,而MakerDAO就是一个很好的代表。

4. Alchemix中存入DAI

Alchemix是一种以太坊信贷工具,其他类似的工具有Compound、Aave和Maker等应用。让alchemx与众不同的是,Alchemix能提供以USD作为抵押品的USD贷款。

这一点是策略的关键。本质上,你是通过MakerDAO借入DAI,基于Yearn能够产生的最大化收益进行套利,这样能产生无风险利率,后者收益以美元计价,并且是兼容Alchemix的收益最大化引擎。

你存入Alchemix的DAI存入了Yearn,后者会在DeFi领域让收益最大化。

5. 通过Alchemix借入alUSD

你的DAI存入Alchemix后,可以提取存款价值50%的alUSD。alUSD是Alchemix的合成稳定币,可以1:1兑换DAI。

你的DAI存款转移到了Yearn,后者能在DeFi寻找并捕获收益。产生的收益会自动偿还你的alUSD贷款。Alchemix自动赚取存款DAI产生的收益,而不会收取美元贷款的利息,它只会偿还你的贷款。

Alchemix收取少量费用来管理这一过程,你可以获得一笔免费贷款,而且永远不必还钱,只需要等待足够长的时间。

你不必偿还这笔贷款。你也可以选择还款,如果想更快地获得DAI抵押品产生的收益,或者,可以简单地等待你的DAI存款收益来偿还alUSD借款。

6. 将alUSD兑换成USDC将法币存入银行

一旦你将DAI存入Alchemix,并以此为抵押借入美元,可以将alUSD兑换成USDC。然后这个USDC可以转入银行账户,最后,你银行里的余额上升,这一切都因为过去几个月和几年你在DeFi中存入的ETH产生了可观收益。

7. 提升你和周围人的生活品质

你通过加密货币赚钱,并能与其他人讲是如何做到这一点的。你现在银行里有现金了。虽然使用传统银行在加密圈中并不是受欢迎的一件事,但在我们生活的实体世界里,这笔钱是流动的,可以帮助改变生活。

你要负责任地使用这笔钱,其他人没有机会像你一样抓住加密革命带来的机遇。

金钱有改变世界的力量,有了这种力量,你就有责任用金钱做好事,改善自己的生活,以及周围人的生活,提高所有其他人的生活质量。

8. 耐心

这个策略最后一步最难做到,在讲解这一步之前,我们来回顾一下现在的仓位:

1. rETH存于MakerDAO作为抵押品。

2. 从MakerDAO借入DAI,产生利息。

3. 在Alchemix中存如DAI,从Yearn中获取收益。

4. 从Alchemix中借入alUSD,用USDC买了一辆兰博基尼。

现在的仓位有以下三个特点:

1. rETH是一种无风险、有息的ETH衍生品。其价值基于以太坊经济增长的巨大敞口。

2. DAI与美元挂钩,美元会随着中央银行的货币政策贬值。

3. 你使用“无风险利率”协议MakerDAO借入DAI,并将DAI提供给收益最大化引擎Yearn。基于MakerDAO利息与Yearn收益的差额,你便可以偿还贷款,时间是唯一的投入。这不是纯粹套利,你通过承担更高风险来获得更高收益。

ETH作为抵押品

你的抵押品是ETH。抵押品又不只属于ETH,而是ETH的衍生品,能够捕获ETH质押收益及矿工可抽取费用。在DeFi中,该衍生品固有的稀缺性和实用性可能让其成为世界上最好的抵押品。

美元债务

你拥有美元债务。美元受央行货币政策影响很大,因为它是控制全球债务规模的必要手段。中央银行和法币金融系统的运行依赖债务贬值。

因此,你若通过稀缺数字资产作为担保,获得美元债务,会拥有很多优势。从理论层面分析,美元债务按实际价值计算会慢慢贬值,而抵押品的价值按名义价值计算至少会上升,就算按实际价值计算也会升值。

主动还款

除了让美元债务贬值,rETH抵押品增值,Alchemix在主动偿还你的美元债务。这一过程会做空美元和做多加密资产,你能够慢慢实现目标,但Alchemix中还有一个稳健收益引擎,以更快的速度产生收益。

你所要做的就是等待。债务会慢慢消失,抵押品会永远升值,还有一个收益机器加速偿还贷款。

贷款清偿

该策略最大的优点在于你可以充分掌握清算风险。

你从MakerDAO借入DAI后,实际上从来没有卖出DAI。你仍然拥有借款的所有权。你从MakerDAO借的10000个DAI会直接存入Alchemix,并且不会丧失所有权。

最坏的情况是你只能从Alchemix那里取回50%的DAI。

1. 从MakerDAO借10000个DAI

2. Alchemix存入10000个DAI

3. Alchemix5000美元

4. 支出5000美元

5. ETH价格大跌,你需要拿出应急资金来维持在MakerDAO的rETH抵押品

6. 你平仓Alchemix中的头寸并获得5000个DAI,因为10000个DAI用于偿还5000美元债务

7. 你立即偿还10000 DAI MakerDAO贷款中的5000 DAI。

8. 你现在应该有足够资金来维持Maker中的抵押品。你可以决定清算rETH止损,或者继续持有。

ETH价格即使大跌,MakerDAO和Alchemix的结合是一个非常有利的风险管理工具,如果管理得当,你可以在不出售ETH的情况下获取其内部价值。其中附带的收益是可以通过rETH赚取更多ETH,这要归功于Rocket Pool!

最重要的是DeFi是模块化结构,这意味着结构中的乐高可以相互替换:

1. MakerDAO能换成Compound, Aave, Cream, Liquity。

2. rETH能换成ETH, stETH, WBTC等DeFi代币。

该策略的核心是Alchemix,因为该协议能自我偿还贷款,这是如今借入美元资本效率最高的方式。

在利用DeFi数字资产价值方面,有越来越多的选择。DeFi资本效率越来越高,成为更好的风险管理工具,这些在传统金融领域中不可能实现。

这是在DeFi和ETH中出现的金融新范式的核心特征。DeFi资本效率会产生竞争,ETH则能从竞争中获得最多敞口,我认为未来会有许多新的途径来增加银行账户余额,同时增加以太坊上的ETH。

这一切所需要的只是良好风险管理、去信任化DeFi应用程序和时间。

我希望能永远不卖出自己的代币。

本文内容来自Bankless

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