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数据告诉你 以太坊2.0质押的去中心化程度几何?

原文标题:《Nansen | 数据的背后:以太坊 2.0 会带来什么改变?》

零售和机构用户对以太坊 2.0 的质押兴趣继续上升,他们的每一笔存款都会推动以太坊 2.0 走向或远离去中心化。  

什么是以太坊 2.0?

以太坊 2.0 是一系列的升级,有不同的转移时间。 最好把它看成是一个试图扩大以太坊规模的过程,同时保持安全、去中心化和可持续性。

截至目前,以太坊 2.0 的主要里程碑包括:

信标链的推出,该链已于 2020 年 12 月上线。

信标链并入主网,这标志着以太坊从工作量证明(PoW)过渡到获取证明(PoS)的共识机制。

分片链的实施,将在 2022 年的某个时候进行。

PoS 区块链被设计为具有更强的去中心化功能。在工作量证明中,用户将需要计算资源(和一些技术能力)来生成区块和验证交易。在权益证明中,任何拥有超过阈值水平 ETH 的人都可以参与这一过程。这鼓励了更多的节点验证以太坊网络上的交易,导致多数人攻击的风险降低。

以太坊 2.0 的存款合约自去年 11 月起就已上线。打算参与以太坊质押的以太坊地址必须存入至少 32 个 ETH,这些 ETH 将被锁定,直到 Beacon 链被合并。这给那些拥有少于 32 个 ETH 或喜欢持有流动资产的质押者带来了障碍。因此,一些用户可能更愿意通过像 Binance 和 Kraken 这样的中心化交易所,或像 pdo 和 Ankr 这样的流动性 Staking 协议来 StakeETH。

以太坊质押的去中心化

Nansen | 数据的背后:以太坊 2.0 会带来什么改变?

虽然像 Kraken 和 Binance 这样的中心化实体继续在以太坊 2.0 质押中占有相当大的份额,但它们似乎正在失去份额,被 pdo Finance 和非实体替代性质押解决方案所取代。就在最近,前 4 个实体(pdo、Kraken、Binance、Staked.us)在存款合约中的股份份额总计约为 36.6%。

中本聪系数是一个用于量化各种区块链中去中心化程度的统计数字,它代表了能够串通起来 攻击 网络的运营商的数量。

假设有 34% 的门槛,鉴于 pdo 有 9 个以太坊节点,今天估计有 12 个。假设有 51% 的门槛,这个数字应该大得多。

尽管如此, pdo 的崛起标志着网络控制权分配的巨大改善。 2021 年 3 月 1 日,Kraken (14%),Staked.us (8.2%),Binance (12.9%)共同控制了总股份的 34% 以上。

Herfindahl-Hirschman 指数(HHI)被 Vitapk 与中本聪系数一起用来衡量去中心化。 我们可以通过将每个源地址在以太坊 2.0 总股份中的份额进行平方,并将所得数字相加来计算 HHI。

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虽然显然不是所有的存款地址都是独立的,但这个趋势确实表明 HHI 随着时间的推移在逐渐减少。尽管如此,重要的是要提醒自己,中心化的风险存在于区块链技术栈的每一层。根据 Ethernodes 的数据,超过 21% 的以太坊节点在亚马逊网络服务上运行。

剖析存款活动

对以太坊 2.0 的质押兴趣在 2020 年 11 月期间激增,达到了每日 4788 笔押金的高峰,然后在 2021 年初逐渐消失。在 2021 年第一季度,每日存款峰值从未超过 1500。2021 年 5 月,活动开始升温。

存款活动奇怪 点在于它 没有规律,似乎与以太坊价格完全没有关联。 存款数量从 5 月 5 日开始下降,就在以太坊逐渐接近 4000 美元的高位时。然后从 5 月 15 日到 6 月,存款数量明显上升,因为以太坊的价值在不断上升。

6 月,以太坊的价值几乎减半。之后,我们看到 6 月份的不同日子里,存款数量出现了奇怪的峰值。

Nansen | 数据的背后:以太坊 2.0 会带来什么改变?

Nansen | 数据的背后:以太坊 2.0 会带来什么改变?

按星期和小时(UTC)对数据进行切分,可能会发现一两件关于 ETH 2.0 质押者的地理集中度的事情。分布的不均匀性值得我们仔细研究。

结论

以太坊 2.0 代表了以太坊安全和经济模式的明显变化,有多种影响,可能会改变参与者的行为。首先, 以太坊转变为一种固有的产生收益的资产。 例如,pdo 为抵押的以太坊提供 5.4% 的年利率,远远高于 Compound 和 Aave 等货币市场提供的利息。

随着零售和机构对以太坊 2.0 的押注兴趣继续上升, 关于以太坊押注围绕押注即服务提供者和托管人的集中化问题 ,已经引起了争议。这不是一个小问题,因为股权集中于大型供应商可能会破坏网络的稳定,并激励节点之间的不良行为。非技术用户在选择供应商时,应该而且必须将这一因素纳入他们的决定。每一笔存款都会推动区块链走向或远离去中心化。

原文来源:png Young Loon,Nansen 分析师原文翻译:Mike Jin

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