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    金色观察|一文读懂Connext:统一跨链流动性

    2021年12月2日区块链投资机构1kxnetwork发文解读跨链互操作性协议Connext,金色财经编译如下:

    多链市场已经到来。由于多年的研究、开源开发和加密开发者生态系统的公共学习精神,我们现在发现自己处于异构L1区块链和L2扩容解决方案中,每个解决方案都有自己的扩容能力和设计权衡。

    随着链的激增,对互操作性解决方案的需求也随之而来。迄今为止,有超过40个桥接项目,仅从以太坊L1就桥接了260亿美元以上的价值。

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    这不到加密货币3万亿美元市值的1% 。随着桥接基础设施变得强大,以及跨链流动性变得足够,我们可以预期这个百分比会更高。由于加密行业本身有足够的增长空间(相比之下,全球股票市场为122万亿美元),跨链基础设施市场也可能达到数万亿美元。

    今天的大多数桥接解决方案要么是特定链、特定资产的,要么是特定应用程序的。虽然它们是将以太坊用户引入L2的有效的近期解决方案,但当流动性不再分散时,加密网络的真正潜力就会被释放,并且应用程序从一开始就可以跨链原生。

    Connext正在努力使这一愿景成为现实。Connext是一种互操作性协议,可在兼容EVM的区块链之间实现快速、非托管的跨链传输和合约调用。

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    Connext是一个流动性网络:一个由节点(路由器)组成的链下点对点网络,这些节点(路由器)持有发送和接收链上的资产“库存”。用户通过与可以访问所需资产流动性的路由器网络进行交易来跨链转移资金。

    用户在发送链上“锁定”资金,并在接收链上“解锁”相应金额(减去费用)。反之亦然,路由器在交易开始时在接收链上为用户锁定资金,除了费用外,在发送链上索取锁定的资金。

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    来源:Connext文档

    跨链转账的长期基础层应该具有最大的可扩展性,并且随着价值吞吐量的飙升而高度安全。流动性网络非常适合这一点,因为它们是:

    信任最小化:由于锁定机制,用户可以保证路由器不会跑路。Connext的非托管跨链传输协议 ( NXTP) 是唯一不添加新信任假设的通用互操作性解决方案。依赖外部验证者的桥从根本上来说不太安全,因为用户需要信任第三方验证者的资金和数据。

    可扩展:利用链自己的验证者们来验证交易的桥具有更强的信任保证。但是,它们需要为每个链对定制,并且不能像流动性网络那样快速添加对新链的支持(例如,以太坊rollup桥只能在该rollup和以太坊L1之间使用)。Connext可以轻松地将新链加入网络,从而快速扩展到其他生态系统。

    资金效率:债券/保险桥接解决方案要求验证者抵押抵押品来为网络提供服务。这种抵押品需要与桥的价值吞吐量成比例地扩展,否则激励就会失效。对于像Connext这样的流动性网络,网络可以安全提高经济吞吐量没有博弈论上限,因为资本锁定与安全模型脱钩。

    卓越的用户体验:因为验证发生在流动性网络本地(交易对手之间,而不是需要全局共识),跨链传输速度很快。只要链与EVM兼容,该协议就与L1和L2无关。Connext使用户能够同时进行直接的、floor-is-lava L2-L2传输,并避免L1交易成本。

    这些权衡使Connext处于跨链转移和合约调用的最佳位置。用户在保证资金安全,网络可以迅速扩展到包括dapps新的生态系统,交易速度快,并且可避免主网交易费用完全。

    套利激励下的流动性再平衡

    跨链交易量是流动性网络的关键增长指标。然而,一个方向的大量交易会迅速耗尽另一方向的流动性。

    为了解决这个问题,Connext在AMM曲线上动态定价流动性,模仿像Curve这样的稳定币Swap AMM 。资产的价格作为每个链上可用流动性比率的函数而变动。流动性越不平衡,这个价差就越大。

    换句话说,用户支付更高的价格在流动性更强的链上获得资产,而在流动性较低的链上获得资产的价格较低(实际上,用户实际上有可能在流动性较低的链上获得报酬)如果路由器不够平衡!)

    这为做市商提供了诱人的套利激励,他们已经利用Uniswap等AMM中的此类机会。使用Connext的虚拟AMM,也可以执行跨链套利。

    路由器拍卖机制将用户与他们可以为他们想要的转移获得的最便宜的价格相匹配。反过来,最好的价格来自最不平衡的路由器。虚拟AMM和路由器拍卖一起不断地重新平衡整个网络的流动性,允许在保持跨链价格平衡的同时扩大交易量。

    此外,由于交易对手在链外协商路线和定价,第三方不可能提前进行交易。

    纵向和横向扩展流动性

    随着更多路由器上线以及整个网络的流动性加深,Connext变得具有高度防御性。

    今天,超过100种资产已从以太坊桥接到17条不同的链。随着Connext生态系统扩展,新路由器有足够的空间来解决流动性瓶颈。路由器可以通过识别流行但尚未流动的路线并为它们播种流动性来找到有利可图的机会。

    流动性增加了Connext横向扩展网络和整合更多链和项目的能力。集成具有吸引力和粘性,因为它使协议能够立即进入更广泛的用户生态系统,只需一笔交易即可。这就是流动性网络的可扩展性派上用场的地方,Connext可以快速响应对新链和资产的需求。在主网上线仅5周后,Connext的NXTP已扩展到9条链,包括以太坊主网、PolygonArbitrum和Avalanche。不断增长的应用程序和最终用户群推动了数量的增长,进而推动了路由器收入和网络价值。

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    同时,虚拟AMM和路由器拍卖允许网络垂直扩展并促进不断增长的交易量。成交量提供套利激励,吸引做市商进入并控制系统。这种机制还可以保持较高的交易量与TVL比率。较高的 交易量与TVL比率表示较高的资产周转率和资本效率,这意味着路由器的高投资回报率和用户的低费用。Connext目前拥有1100万美元的流动性,每周交易量达到3100万美元。

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    来源:https://connextscan.io/

    这些因素推动了流动性飞轮,该飞轮在水平(更多链和资产)和垂直(更多交易量,套利者不断重新平衡流动性)方面扩展了网络:

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    跨链原生应用的基础

    虽然能够以低成本且无需信任的方式在链之间进行转账是很强大的,但我们只是触及了可以在 Connext上构建的内容的皮毛。随着更多的链集成和资产支持,不同链上的协议网络也越来越广泛,以及尚未得到充分探索的跨链原生用例,例如AMM、收益农业、套利、流支付,以及最优惠的价格、收益率和跨多个链的贷款利率。

    NXTP是一种类似于TCP/IP的基础层协议,它支持最简单的操作,如跨链传输和合约调用。它是面向开发人员的基础架构,带有可构建的SDK。该协议最终可以升级为链之间更复杂的通信,这取决于有哪些其他工具可用以及哪些链正在相互通信。

    例如,Li.Finance正在与Connext合作构建一个跨链DEX聚合器,它使用户可以交易资产而无需关心他们在哪条链上,还以最优惠的价格获得资产。Li.Finance可以在chainA上插入Uniswap,进行一次Swap,通过NXTP路由流动性在chainB上调用Uniswap:用户跨链交换资产,无需进行单笔链上交易!

    Connext有什么特点

    去中心化路由器配置和扩展流动性。Connext目前正在运行一个路由器试点计划,逐步引入新的路由器,以确保该协议在向更广泛的公众推广之前按预期工作。

    将流动性供应与路由器运营分离。这将引入一种委托抵押机制,流动性提供者可以在其中抵押路由器并赚取一部分费用。

    与其他跨链基础设施集成。与其他跨链基础设施的合作,如BWare(一种用于RPC和子图的去中心化API服务),将为跨链原生应用程序在协议上构建提供更丰富的工具栈。

    支持下一层互操作性堆栈。将Connext作为安全、可扩展的互操作性层,新协议可以建立在Connext协议之上,以添加更多功能或针对更有针对性的用户案例进行优化,例如更便宜的传输和更多的通用性。

    Connext背后的团队

    我们很难找到比Connext更有资格致力于统一跨链流动性的团队。该协议由Arjun Bhuptani、Layne Haber和Rahul Sethuram于2017年创立,此后一直是L2研究社区的核心成员,并于 2018年构建了第一个使用状态通道的通用L2支付系统。 Connext当前的迭代是这些多年开发可扩展性和互操作性解决方案的宝贵经验的产物。

    原文链接:https://medium.com/1kxnetwork/unifying-cross-chain-liquidity-with-connext-4e616de9e252

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    好文章,需要你的鼓励
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