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    The DeFi Edge:14 种有助于加密投资的心智模型

    注:7 月 16 日,加密大 V The DeFi Edge 分享了 14 种有助于加密投资的心智模型以及常见的投资陷阱。以下由 DeFi 之道编译。

    沃伦-巴菲特和查理-芒格将心智模型作为一种优势,成为了史上最伟大的投资者。

    心智模型有好几百种,而以下这14种(包括常见的投资陷阱),将帮助你成为一个更好的加密投资者。

    首先,什么是心智模型?

    心智模型是帮助我们更好理解世界的概念。你的思维受到你自己的经验和偏见的限制 - 心智模型是一种从整个领域获得智慧的方式。

    了解它们将帮助你更清晰地思考。

    蟑螂理论(Cockroach Theory)

    当出现坏消息时,可能会有更多的负面事件来临。看到一只蟑螂意味着可能藏着一窝的蟑螂。

    如果一家公司公布了坏消息,那么请记住,他们往往隐藏着更多东西以争取时间(就像 Celsius 那样)。

    Terra Luna 和 $UST 崩溃时,我们知道情况很糟。但许多人低估了这种传染病的蔓延范围。随后,其他像 Celsius 和三箭资本这样的蟑螂也出现了。

    每当出现负面消息的时候,请为更多这样的消息做好准备。

    三人成虎

    中国有句谚语,说的是只要有足够多的人重复某一荒谬的信息,人们就会倾向于接受它。

    想象一下,如果有关于老虎的传言,你会怎么想?

    • 1 个人:骗子

    • 2 个人:这是真的吗?

    • 3 个人:有老虎!

    现在的情况已不只是 3 个人,想象一下,如果是成千上万的人在社媒上分享会是什么情况。加上机器人流量和经济刺激,传播错误信息比以往任何时候都要容易。

    所以,对没有任何事实或证据的谣言要时刻保持谨慎。

    行为的必然性

    人类行为及其偏见将永远存在。

    “历史永远不会重演;但人类总会如此”。- 伏尔泰

    有趣的是,一些几千年前写的书在今天仍感觉如此相关。

    (奥勒留的《沉思录》)

    我会把这种思维运用到下一个周期。

    人类是贪婪的。

    • 会有更多现实世界的采用吗?是的。

    • 下一个周期会有更好的技术吗?是的。

    但也会有庞氏经济和邪教领袖再次出现吗?是的。

    阿克顿法则(Acton’s Law)

    “有权力就会有腐败,绝对权力导致绝对腐败”。

    这个周期内,许多加密领域的主要人物崩塌,包括 Daniele, Andre, Do Kwon, Su Zhu 等。

    对有权有势的人物要保持警惕 -- 因为大多数人无法处理权力,会滥用权力。

    布兰多里尼定律(Brandolini’s Law)

    反驳胡扯所需的能量比制造胡扯要大一个数量级。

    比较

    • 写一篇关于 Luna/Anchor 的帖子会有成千上万的点赞。

    • 写一篇批评 Luna/Anchor 的帖子会招致敌人和骚扰。

    和那些 Node 项目一样。每个周期,总会有邪教项目,要花很多精力来对抗它们。

    未知的未知因素(黑天鹅)

    已知的未知因素 -- 你所知道的风险,如智能合约的漏洞。

    未知的未知因素 -- 那些无法想象的风险,你不可能看到它们的到来。

    例如,9/11 袭击,新冠疫情,或 3 AC 的崩塌。

    我们往往低估了黑天鹅的影响。

    多样化有助于防范这些事件(这意味着也要在加密领域之外进行多样化操作)。

    想象一下罕见事件的发生和它们的影响。

    • 中本聪的钱包出现链上活动

    • 核战争

    帕累托法则(Pareto Principle)

    帕累托法则(二八定律)指出,80% 的后果来自 20% 的原因。它是由 Vilfredo Pareto 提出的,他指出意大利大约 80% 的土地是由 20% 的人拥有的。

    这一点在任何地方都适用。

    • 80% 的收入产生于 20% 的协议。

    • 在所有交易者中产生的 80% 的利润来自 20% 的交易者。

    网络效应

    一个产品随着更多用户的加入而变得更有价值。

    想想看,如果没有人使用 Facebook,它的价值会有多大。它甚至会比现在更无用!

    一旦一个公司有了网络效应,它就会成为经济护城河,很难被其他公司打败。

    当你投资时,考虑哪些协议的定位是为了获得网络效应。

    例如,有相当多的人试图建立一个去中心化的社交网络。

    由于网络效应,只有一人可以获胜。

    林迪效应(Lindy Effect)

    对于会自然消亡的事物,其生命每增加一天,预期寿命就会缩短一点,但对于那些不会自然消亡的事物,其生命每增加一天,则意味着其未来更长的寿命。

    很难说 20 年后哪些币还会存在,但比特币以太坊很有可能会存在。

    所以它们是最安全的投资赌注。

    林迪协议。

    我已经记不清楚有多少钱是由于 DeFi 黑客和漏洞而损失的。

    因此,如果你要抵押资产,选择更多的林迪协议,如 Aave 和 MakerDao。

    如果它们是可以被黑的,那就已经发生了。

    自我保护机制

    痛苦和恐惧是所有生物体的组成部分,而自我保护是确保生存的行为。

    我不相信 3,3 或“HODL”的概念。

    当事情变得棘手时,人们总是会把自己放在第一位。

    控制中心

    这是一个来自国际象棋的短语 -- 它意味着控制一个有价值的空间或资源。

    • 流媒体公司正在为内容而战。

    • 世界为石油和稀缺资源而战。

    识别有价值的资源和争夺它们的玩家。

    我们在 Curve 战争中看到了这一点。

    稳定币的流动性是一种宝贵的资源,我们看到协议为 CRV/CVX 代币而战。

    在未来,什么会是协议们争夺的宝贵资源?

    二阶效应

    每个行动都有一个后果。这些后果会产生二级影响。

    大多数人只考虑眼前的影响,而看不到其他的影响。

    当事情发生时,要想到“然后呢?”

    每当协议对代币设计进行修改时,我总会思考这个问题。

    这里有一个例子:

    一个协议希望降低代币释放量以减缓通胀。

    可能的二阶效应是什么?

    • 较低的释放意味着较低的 APR

    • 较低的 APR 意味着较少的使用率和流动性(因为奖励激励较少)。

    除非有足够的效用或协议的其他激励,否则人们会离开。

    思考决策,并将其置于不同的时间线中。

    比方说,我吃了一个芝士汉堡

    • 当下(好吃!)

    • 一个星期(增加了一点体重)

    • 一年(这个习惯增加了我的胆固醇)

    • 几十年(心脏病发作)

    我们不善于长期思考。

    乘势而为

    你要乘势而上,尽早发现并利用一种趋势。

    • 亚马逊很早就抓住了互联网的浪潮。

    • Netflix 以邮购 DVD 起家,随后转为流媒体,因为他们看到了浪潮的到来。

    你需要尽早识别趋势,尽可能地驾驭它们,并在它停止之前离开。

    在加密领域:

    • 尽早找到一个趋势(发现浪潮)

    • 投资它(乘波逐浪)

    • 沿途获取利润。(在浪潮消退前离开)

    先发和后发优势

    一个协议在进入市场之前,可能会有一些优势。无论是通过品牌知名度、转换成本,还是早期购买资源。

    此外,也有后发优势。即使较晚进入,但可以改进技术。

    我看到的是,这种情况发生在 L1 轮换游戏中。

    感觉上,每隔几个月就会有一个新的 L1 成为热点。

    而最早的 DEXs 或借贷平台会有明显的先发优势。

    以上只是各种心智模型中的一个小例子。

    我鼓励大家研究更多过去的心智模型。

    而且我相信,仅从加密行业就会有新的心智模型产生。

    如果你喜欢这个主题,并想在兔子洞里走得更深,可以看看我写的关于认知偏见的帖子。

    jinse.cn 3
    好文章,需要你的鼓励
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