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    DeFi 的未来:基于对25个协议的分析的7大趋势

    原文作者:Ignas | DeFi Research  翻译:龙犄角

    2022 年加密熊市骤然袭来,而现在正值高峰。目前,绝大部分 DeFi 代币的情况甚至比 BTC 和 ETH 还要惨。

    至少从 2020 年 10 月开始,DeFi 代币对 ETH 的价格一直在下跌。追踪主要 DeFi 代币的 DeFi Pulse Index,仅在过去一年就对 ETH 下跌了 69%.

    https://www.coingecko.com/en/coins/defi-pulse-index

    大部分对 ETH 的 DeFi 代币表现不佳的原因是 DeFi 代币经济的高度通货膨胀设计和缺乏对代币持有人的协议收入再分配。例如,Uniswap 的 UNI 代币只作为治理代币,其产生的费用的 0% 被分配给 UNI 持有人。

    相比之下,在撰写本文时,Ethereum 验证者质押的收益率为大约 4.2%. 此外,由于 ETH 费用燃烧机制,ETH 通货膨胀率很低或(在某些时候)为负。

    有鉴于此,我冒险分析了 25 个主要 DeFi 协议的路线图,看看下一步有什么计划。正如你所看到的,它们中的许多正在重新设计其代币经济,致力于通过新的迭代建立更有效的协议,并寻求进一步去中心化它们的故障点。

    在最近的未来,DeFi 何去何从?

    对于此研究,我分析了 25 个主要的 DeFi 协议。

    一些大市值协议在最终评估中被排除,因为他们没有关于接下来的计划的信息,缺乏对路线图缺失的解释,或者社区对 Discord 上的问题没有回应。

    你可以在下表中查看完整的项目清单、路线图细节、时间线和信息来源。

    https://ignasdefi.notion.site/

    随着更多的细节浮现,我会持续更新该表,如果你想为研究做出贡献,请随时在 Twitter 上联系 @DeFiIgnas.

    7 大趋势

    1. 为协议所有的稳定币的增长

    如果你查看了上面那个表,你可能会惊讶 Shiba Inu 也被囊括在分析中。这不是个迷因币吗?

    很有意思,Shiba 一直在围绕其 Shiba 品牌建立一套完整的 DeFi 生态,包括他们自己的 Layer 2 区块链、Shibaswap 交易所、元宇宙和他们自己的稳定币 SHI.

    https://twitter.com/DefiIgnas/status/1544940936803020800?ref_src=twsrc%5Etfw%7Ctwcamp%5Etweetembed&ref_url=notion%3A%2F%2Fwww.notion.so%2Fdragonhorn%2FLayer-2-631ac999921d46ee921b1276e8ecffc5

    Shiba 并不是唯一一个有搞稳定币的野心的。继最近 NEAR、Tron 和 Waves 推出区块链稳定币之后,DeFi 协议 Aave 和 Curve 也在计划推出自己的稳定币。

    虽然 Curve USD 的官方信息不多,但 Aave已经透露了其 GHO 稳定币的机制。

    为协议所有的稳定币(POSC)为协议增加了一个新的收入来源,为代币带来了额外的用例,增加了其需求,并提高了对流动性提供者的生成收益。

    如果 POSC 被广泛采用,它应该会吸引更多的资本进入协议,因为 LP 现在可以释放锁定的资本,在原生协议之外提取价值。

    2. 越来越多的人采用 veTokenomics

    Curved finance 开创了所谓的 veTokenomics,即代币持有者将其代币质押一段时间,以便为自己创造更高的收益,并对流动性挖矿的分配进行投票。

    查看我最新的 Thread,了解 veTokenomics 如何运转、为何被需要。

    https://twitter.com/DefiIgnas/status/1555115991180673024?ref_src=twsrc%5Etfw%7Ctwcamp%5Etweetembed&ref_url=notion%3A%2F%2Fwww.notion.so%2Fdragonhorn%2FLayer-2-631ac999921d46ee921b1276e8ecffc5

    这种模式相当于在游戏中创造了皮肤,并在流动性挖矿代币奖励即时出售时阻止了唯利是图的耕作。更多的项目正在选择 veTokenomics:

    • Yearn Finance预计将在8月中旬推出 veYFI,锁定 4 年。被锁定的代币将是不可转让的。

    • Synthetix 将使用 veSNX 计价器进行通货膨胀加权。

    • Pancakeswap 也将“很快”推出 vCAKE,用于奖励加权投票。

    如果 Compound Finance 将来也过渡到 veTokenomics,我也不会感到惊讶,因为他们由于唯利是图的耕作而完全停止了流动性挖矿。

    最后,值得注意的是,veTokenomics 吸引了“聚合”层协议,如 Convex for Curve 和 Aura Finance for Balancer. 我们可以预期 veSNX、veYFI 和 vCAKE 也会推出这种聚合协议。

    3. 注重渐进式去中心化

    2020年,a16z 写了一篇具有影响力的《加密货币应用的渐进式去中心化指南》。这一篇内容在 2022 年仍然非常有意义。

    随着项目建立产品/市场适应性、财务可持续性、参与性社区和监管合规性,他们应该寻求减少其单一的故障点——中心化。

    在这种情况下,许多协议已经宣布了明确的路线图:

    • dYdX 宣布了 v4,其任务是完全去中心化的协议。它包括一个完全去中心化的、链下的订单簿和匹配引擎。

    • The Graph 正忙于“废止托管服务”,这将把所有中心化的托管服务迁移到去中心化的网络。预计将在 2023 年第一季度迁移。

    • Ren正在逐渐使 RenChain 去中心化,它目前大部分是中心化的。

    • Lido 投票不限制质押的 ETH 的数量,但计划通过采用分布式验证者技术来实现去中心化。

    4. 启动新的迭代升级的协议

    加密圈和 DeFi 发展很快。你要么快速适应变化,要么被甩在后面。

    为了跟上快速发展的市场,几个协议即将对其协议的工作方式推出重大升级。

    以下没有特殊排序:

    • Synthetix V3 将允许自由创建合成资产,移到 veSNX 标准和时间锁定,差异化的债务池提供抵押品,并从特定的资产池收取费用,而不必暴露于每一种资产。

    • Compound finance 将推出 Compound III,以单一可借资产和其他资产作为抵押。

    • Nexus V2 将允许辛迪加(管理承销资本的人)建立在互助的基础设施之上。创造了Delegates staking——保险政策将是 NFT.

    • dYdX V4 将作为一个独立的区块链,基于 Cosmos SDK 和 Tendermint Proof-of-stake 共识协议开发。

    • Sushi 2.0(大部分已经部署)已经成为一个混合交易所,有一堆创新的 money lego 协议,NFT 市场 Shōyu 即将推出。

    • Yearn V3 将在9月中旬左右推出,推出具有更好的安全性和灵活性的新的代币经济和策略。

    • Rocket Pool 正在悄悄地建立至少3个大规模的扩展解决方案,以增长质押的 ETH.

    • GMX 正在开发由 X4 协议控制的交易所,PvP AMM 和支持任何有 Chainlink oracle 的交易。

    5. 未来属于多链

    这一趋势非常明显,甚至 Compound 对其 Compound III 都有一个多链策略。

    然而,简单地部署在几个链上已经没有什么竞争优势了。为了改善多链体验,一些协议在整合本地资产方面更进一步,没有第三方桥接。

    • Sushi 最近推出了基于 Stargate 的 SushiXSwap DEX.

    • Ren 正在与建立在 Ren 区块链上的 Metaversal 交易所的目录进行合作。其愿景是创建最安全的跨链 DEX,内置流动性机制和类似 CEX 的功能,让用户轻松地在最流行的区块链上交换资产。

    • MakerDAO 的 End Game 具有 Maker Teleport —— L2 桥接系统,可以从 Optimistic Rollups 快速提款。

    • Lido 在 L2 上发行 stETH.

    • Convex 搭建支持侧链/ L2 上的提升池。

    6. Uniswap V3 的影响越来越大

    Uniswap 的 V3 引入了集中流动性,流动性可以被分配到一个价格区间,从而提高资本效率。

    虽然对用户体验来说不是最好的,但这一趋势已经在回升。

    Osmosis 正在努力实现集中的流动性机制,KyberSwap 最近推出了具有相同功能的 KyberSwap Elastic.

    更重要的是 KyberSwap Elastic 为 LP 提供了不同的费用等级。这是 Uniswap V3 首先推出的一项创新。

    7. 拓展代币的用例

    DeFi 和更广泛的加密社区批判 DeFi 协议缺乏代币用例。

    这已经被注意到了。为了使代币的持有更有吸引力,已经引入了一些改进。

    • Chainlink公布了 Economics 2.0,有 LINK 质押。

    • CAKE V2 tokenomics 将 CAKE 的上限定为 7.5 亿个代币,推出提升的收益率耕作、IFO 福利和权重投票。

    • Maker,在其他协议缩减流动性开采的同时,将为 MKR 甚至 DAI 持有者推出流动性开采。Maker 的很多养殖机会即将到来,请务必阅读完整的路线图细节(这里)。

    还有一件事…

    即使在顶级的 DeFi 项目中,协议团队在建设的透明度/清晰度也非常不同。

    有些项目有非常清晰的路线图和实施细节(其中 YFI、SNX 和 MKR 最为开放),有些项目根本没有披露其路线图,或者传播甚少(UNI 最为封闭)。

    DeFi 驻足于此

    尽管市场崩溃以及现在熊正值市h市D同D正ei 队团在进在行重大改进,希望能使 DeFi 代币更有被持有的吸引力。

    我将关注这些路线图的进展,所以请务必在 Medium 和 Twitter 上关注我。

    原文作者:Ignas | DeFi Research

    原文地址:

    https://medium.com/@Ignas_defi_research/future-of-defi-top-7-trends-based-on-analyzing-25-protocols-6a2a3f1ba167

    翻译:龙犄角

    jinse.com
    好文章,需要你的鼓励
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