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    金色观察 | 排行前五的web3风投公司2022年都投了什么

    本文为Global Coin Research近日出品的前十大web3风险投资公司的上半部分。

    Global Coin Research对十大web3风险投资公司和更广泛的行业活动进行全面和最新的分析——衡量多个领域的资金,包括:投资组合、竞争优势、平台战略、社区和声誉、2022年投资等。

    此外,Global Coin Research创建了一个数据库,用于50家web3基金的排名。这是一个新工具,旨在为活跃在加密行业的创始人、投资者和有限合伙人绘制不断扩张的行业图像。

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    上图为排名前20的web3风投公司,全部数据见:https://codygarrison.notion.site/Web3-VC-Database-2022-de9c391f8dd14a8a9a3e01a69f4e0b7f,读者朋友可收藏。

    1、Paradigm

    关键人物:Fred Ehrsam、Matt Huang、Dan Robinson

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    概述

    Paradigm由Coinbase联合创始人Fred Ehrsam和前红杉资本合伙人Matt Huang于2018年推出,两人在行业中都拥有最好的业绩记录。Paradigm是本名单中唯一的web3基金,其两个创始人来自本名单前10名公司。Paradigm利用专家级研究人员、区块链安全专家和白帽黑客团队,在其投资组合公司发展的每个阶段利用资本部署和技术专长。

    投资组合

    Paradigm一直在捕获独角兽,通过深入的技术研究和计算、集中下注。他们的投资范围很广,从100万美元的种子轮到超过1亿美元的增长轮。与许多其他仅专注于早期投资的顶级加密原生基金相比,这一阶段不可知论的影响力是独一无二的。

    他们的投资组合包括15只独角兽,包括十多个行业顶级名字:Coinbase、Chainalysis、Uniswap、Compound、Cosmos、Fireblocks、FTX US、Opensea、Magic Eden、Amber、Gauntlet、MoonPay、Phantom、Optimism、Sky Mavis和Starkware,让其投资组合更多样。

    竞争优势

    Paradigm是一个充满技术的giga-Chads(令人印象深刻)基金,他们创造了行业最独特的护城河之一。虽然每个VC都可以为其投资公司提供资金和承诺的投资后支持,但Paradigm拥有真正与创始人一起构建的技术能力,而该技术能力是该领域大多数人根本无法提供的:

    • 一个在推特上公开抨击老板的工程神童

    • 由白帽黑客和区块链安全研究人员组成的精英团队,设计新颖的代币机制

    • 开发者竞赛,例如最近的CTP 0xMonaco游戏,让该领域的顶级工程师相互竞争

    • 与投资组合公司并肩建设的具有深厚技术思想的人

    2022年的投资

    凭借大规模且及时的融资(2021年末市场低迷前募集到25亿美元基金),Paradigm与业内其他公司不同,资本投资并未出现太大倒退。截至9月第一周,Paradigm宣布了25笔交易,有望使其自2021年的29笔交易总数相形见绌。这些交易正在流入他们投中的最大赢家,在Opensea、Magic Eden、Phantom、Optimism 和Fractional上加倍下注,以及新的种子轮进入了许多他们认为将在下一个周期家喻户晓的公司。

    2、a16z Crypto

    关键人物:Chris Dixon、Marc Andreessen、Arianna Simpson、Ali Yahya

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    概述

    Andreessen Horowitz或a16z不仅是web3的庞然大物,而且是技术投资领域的全球力量。A16z的创始人Marc Andreessen是世界上第一个互联网网络浏览器Mosaic的作者,他发明了现代互联网。该公司已将大部分重点转移到加密领域——web3负责人Chris Dixon在2022年福布斯Midas榜单上排名第一。他们在2022年5月筹集了高达45亿美元专注于加密货币的基金,此外还于2022年1月推出了50亿美元的增长基金、25亿美元的生物技术基金和6亿美元的游戏行业基金。值得注意的是,许多竞争对手认为部署这种规模可能会对基金回报产生负面影响,但我不会淡化Marc、Chris和a16z的世界级团队。其他人,如Chamath Palihapitiya,认为a16z商业模式将成为“技术行业的黑石”——通过吸收数千亿美元的行业股权,创建一个公众拥有的机构证券,与技术挂钩,反对像传统基金一样专注于为其有限合伙人带来巨额回报。他们只是在玩与行业其他人不同的游戏。

    投资组合

    a16z投资组合不言自明。该公司已经部署了战略资本的力量来扩大一些业内最具活力和定义性的公司。我们可以就这个投资组合写一份完整的报告,但现在我们会让14家独角兽来讨论——跨越协议级别,包括中心化和去中心化基础设施、消费者应用程序和已建立的NFT项目。其中包括Anchorage、Dapper Labs、Coinbase、Opensea、LayerZero、Yuga Labs、Phantom 等等。

    竞争优势

    除了a16z在投资和技术领域的整体知名度和业绩记录之外,将其与纯加密原生基金区分开来的一个关键方面是其200多人的投后平台团队。他们创建了一个由专家组成的内部咨询机器,涵盖上市、运营、商业开发和合作伙伴关系、营销、人才和资本形成,为与他们投资组合中的每家公司合作带来新的意义。这个精英平台团队是加密原生基金以及更广泛的全球风险投资领域所无法比拟的。

    除了这个庞大的内部咨询机器之外,a16z还举办了一个顶级的web3播客,并推出了一个媒体部门,虽然按照a16z的标准起步缓慢,但仍然为该基金提供了一个有利可图的角度。

    2022年的投资

    未来几年有45亿美元投出,因此a16z在2022年表现活跃也就不足为奇了。根据Crunchbase 的说法,该公司的加密货币部门今年迄今已投资了14笔交易,他们的每一轮投资几乎都是领投。该公司在web3中的投资令人难以忽视,Yuga Labs获得了4.5亿美元的巨额种子轮融资,VeeFriends获得了5000万美元,FlowCarbon获得了7000万美元,以及协议层面的NEAR和Morpho实验室也获得7000万美元。

    3、Pantera Capital

    关键人物:Dan Morehead、Joey Krug、Paul Veradittakit

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    概述

    Pantera Capital成立于2013年,被誉为业内首批机构级加密资产管理公司之一。Pantera拥有五只作为注册对冲基金的流动资产和从种子到成长的私营公司交易的独特基金,其资本支持了该行业许多最具代表性的项目。很少有人像创始人兼首席执行官Dan Morehead那样对加密行业有远见,他在2013年夏季的著名投资者信中称比特币触底65美元,并敦促客户开始积累资产。作为第一批以这些价格押注机构规模的加密货币的人之一,你可以获得经过认证的Chad(行业大佬)身份。

    投资组合

    从早期的赛博朋克时代开始,Pantera就开始涉足这个行业——早在威廉斯堡咖啡师推出 CryptoDickButts之前,甚至在年轻的Vitalik心爱的《魔兽世界》角色被禁导致创建以太坊之前。他们在2013年为Ripple种子轮融资开出了第一笔140万美元的支票,为Polychain Capital 提供了种子资金——一家现在拥有自己权力的行业巨头,以及一系列消费者和基础设施游戏,涵盖了媒体渠道The Block的种子轮、NEAR和Bakkt的A轮,以及自2014年以来Circle的几乎每一轮增长。除了这个令人印象深刻的知名品牌投资组合之外,该基金还积累了22项多元化投资(自基金成立以来超过10%的投资),投资于女性和少数族裔创立的公司。

    竞争优势

    已经提到但可能是Pantera与该领域的大多数基金最明显的区别是它在近十年的每个阶段都成功投资的长期记录。这份名单上很少有基金(如果有的话)可以说他们在2013年的种子轮中投资了140万美元,获得了现在100亿美元以上的巨型独角兽。

    2022年的投资

    Pantera与许多其他顶级公司一样,在2022年继续投入资金进行投资,共有43笔投资,是今年加密原生基金的第四多,也是自成立以来少数几只超过200多笔投资的基金之一。今年,他们投资了18个种子轮、9个A轮和16个增长轮,展示了其对阶段无关投资组合的承诺。第一季度是该公司历史上最活跃的风险投资季度,共有24项投资。

    4、Coinbase Ventures

    关键人物:Emilie Choi

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    概述

    Coinbase Ventures成立于2018年熊市底部,一开始只分配了1500万美元,现在它的触角可能比该领域的任何其他投资者都更多地围绕着这个行业,迄今为止已经进行了超过275笔投资,里面包括30加独角兽,此成绩会让Peter Thiel和Bill Gurley脸红。在2021年年中的前3年,Ventures团队部署了行业领先的规模,没有一个全职的Venture员工,只是一群企业发展 Chads兼职做VC。

    投资组合

    有很多方法可以在VC中构建强大的投资组合。一方面,你有一个集中的、论文驱动的方法,就像Variant一样。然后是Coinbase Ventures的方法,其投资组合最大化,以覆盖每个行业、地理和空间阶段。他们展示了一项已证明的使命,即通过早期轮次向几乎所有知名的加密数据提供商提供透明度:CoinMetrics、Messari、Flipside Crypto、Dune、Nansen、CoinTracker 和Moralis。在领投A轮融资后,他们还通过以4.5亿美元以上的现金和股票收购了加密云基础设施提供商Bison Trails,展示了他们对最大化投资组合公司价值的承诺。他们还继续为投资公司、协议、消费者应用程序和DeFi基础设施提供种子轮融资。

    竞争优势

    Coinbase为交易所CVC成为风险投资领域的强大参与者并与业内最精英的基金竞争铺平了道路。凭借全球知名的品牌、数百名工程师组成的团队以及产品、营销、企业和业务发展方面的专家,创始人觉得他们拥有一台独特的机器来支持公司的增长,Coinbase Ventures处于领先地位。

    2022年的投资

    Coinbase Ventures在2022年的投资活动在整个行业中排名第二,今年迄今已完成85笔交易——47笔种子交易、21笔A轮交易和17笔不同增长阶段的交易。这种对小型交易的关注是有道理的,因为他们的大部分副业资本都在2021年部署。值得注意的是,Coinbase Ventures报告称,2021年已投出了90%的资本。其中许多投资可能会缩水,并且与数以亿计的资本可能能够更好地利用2022年的熊市建设者——这一群体历来在牛市扩张中表现良好。也就是说,这似乎并没有减缓Coinbase Ventures在2022年的投资量。

    Coinbase Ventures 的业务范围仍然非常多样化,在协议级别上投资了Valkyrie和 AllianceDAO、数据提供商CoinTracker和Moralis以及Aptos、Sei、Euler和LayerZero等知名项目。

    5、Polychain Capital

    关键人物:Olaf Carlson-Wee

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    概述

    该基金由Coinbase的第一位员工Olaf Carlson-Wee于2016年创立,并由a16z、Pantera和 Union Square Ventures担任种子基金——该基金自2018年熊市底部以来经历了相当长的第二个周期,美国证券交易委员会的文件显示,其AUM从2018年末的5.915亿美元增长到2022年3 月超过66亿美元(注意:最后一次提交的文件发生在市场低迷之前,按照今天的价格可能会显著降低)。作为流动资产对冲基金和风险投资公司,Olaf和他的行业OG团队拥有超过五年的投资经验。

    投资组合

    Polychain自成立以来一直在投资于DeFi的基础设施和协议层面,在早期阶段为许多协议和平台提供资金——种子轮进入Polkadot、dYdX、Starkware、Compound、Avalanche、Gauntlet、Acala、Solana、Maple Finance以及自2017年以来的许多其他项目。该公司坚持扎根于比特币,继续成为推动新技术发展的领导者,投资于下一代采矿和清洁能源公司,对Crusoe Energy(C轮)进行了成长阶段投资,对Vesper Energy和Vespene Energy进行了种子轮投资。

    竞争优势

    Polychain是另一个在过去的加密时代出现的基金——早在jpeg充斥我们的Crypto Twitter之前,BitConnect和MaidSafeCoin仍然位居行业顶级项目之列。通过加密货币波动周期的高峰和低谷将基金扩大10倍资产管理规模,返还投资者的资本并在存在时期再投资于赢家,这正是创始人和LP在原本高度波动的舞台上想要的那种一致性和信念。

    2022年的投资

    我们将继续在此列表中看到的趋势是这些顶级基金承诺继续围绕不确定的宏观条件部署资金。今年迄今已有26项投资,其中15项处于早期种子轮融资阶段,Polychain还展示了从2018年 10月的种子轮到其2022年5月最近的B轮融资,用四轮资金再投资其获胜者到独角兽Gauntlet的承诺。

    本报告证明,加密和web3领域的顶级VC不仅仅是拥有高倍回报的资本配置者——他们以深厚的技术敏锐度、能够承受周期和定义行业的新颖设计框架推动行业向前发展,在某些情况下除资本外还拥有一支军队,已准备好为众多中小型企业的产品和品牌增压。

    在第二部分中,我们将访问另外一批精英级别进入前10名的五只基金。这些基金为创始人提供了世界级的技术实力,帮助投资组合公司以独特的、行业定义的方式扩大规模,并在多个周期内带来了令人难以置信的回报。猜猜谁上榜了?

    jinse.com
    好文章,需要你的鼓励
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