DeFi 3.0展望：哪些加密项目将引领DeFi 3.0

文/Jack Niewold，Crypto Pragmatist创始人；译/金色财经xiaozou

DeFi 1.0塑造了DeFi的支柱：AAVE、COMP、UNI

DeFi 2.0被欺诈和收益庞氏骗局所困扰。

关于DeFi 3.0我有一些观点，对于这些观点我也会提供相关理由：

DeFi 3.0特性：

• 多链

• 资本效率

• 激励重新设计

• 产品流动性飞轮

声明：我的公司@CryptoPrag现在或过去与上述一些协议都有合作。

首先要说的是，哪些协议引领了我的“DeFi 3.0”的观点？

• 多链借贷市场：Radiant、TapiocaDAO

• 快速迭代的永续去中心化交易所：Vela、Gains、GMX、Perennial

• 被动流动性项目：Thales、Arcadeum

• Solidly分叉：Satin、Velodrome

下面我们详细来看：

1、多链

DeFi 3.0的典型代表是：RADIANT ($RDNT)。

各协议在统一流动性和愿景的过程中摇摆挣扎：

• 团队在多个链上过度扩张

• 产品使用碎片化

• 流动性碎片化

这个问题是如何解决的？

实现统一：可参考Radiant。

就Radiant而言，他们即将推出的V2版本能够让你实现以下操作：

• 存入原生抵押品（例如，Arbitrum上的USDC）

• 在新的链上以USDC抵押借入ETH

• 将其出售给其他资产

在产品层面上，Radiant成为了大本营，而不仅只是一个特定的链。

Radiant的全链模型解决了什么根本性问题？

流动性的统一：

（1）吸引流动性的协议成为赢家

（2）对于协议来说，使用全链模型更容易吸引流动性

（3）全链协议胜算更大

2、资本效率

Radiant在以下领域也有所创新：

如果我想要100万美元的ETH敞口，我应该把我的ETH存入一个借贷协议以获得收益。

或者我应该用我的ETH借入USDC，然后使用USDC进行收益耕作。

借贷+杠杆可以释放效率。

3、激励重新设计

典型代表：Solidly分叉

虽然DeFi 2.0协议Solidly有一个破碎的、通胀的代币模型，但它确实开创了新型激励设计。

现在重新设计的Solidly分叉已经摸索到了如何协调不同利益相关者群体的方法。

请看以下分叉：

• @SatinExchange (MATIC)

• @VelodromeFi (OP)

• @ThenaFi_ (BNB)

• @solidlizardfi (Arbitrum)

这些协议都推动了2023年Solidly分叉上TVL的稳步上升趋势。

为什么？

这些Solidly分叉已经成功地将许多不同利益相关者联合起来：

• 用户

• 生态系统

• 其他协议

• 流动性提供者

• 团队成员

• 费用收益

与此同时，Uniswap分叉在艰难挣扎着。

4、产品流动性飞轮

由GMX开创的DeFi 3.0的最后一部分则围绕着流动性飞轮。

DeFi 1.0 + 2.0：发行代币，然后慢慢增加代币供应量，以激励流动性。

DeFi 3.0：找到一个完全不需要代币奖励的模型！

GMX和@vela_exchange等分叉证明，推动流动性不需要代币奖励。

在这个模型中，代币是股权，而不是通胀的激励。

@sentiment_xyz和@DefiLlama聚合器等项目表明，不需要使用代币也能获得采用。

在上述很多协议中，我们看到是用户在为流动性付费，而非协议。

这便可产生一个更加可持续的模式，让代币持有人坐收费用。

你认为DeFi 3.0会是什么样的？

我所说的哪部分是对的，哪部分是错的？

请回复我告知你的想法。

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