量化交易在量化炒币机中的基层布局

量化领域逐渐兴起，那么量化领域在数字货币等圈内的主要价值作用以及量化交易作为基层技术对金融大环境趋势产生着什么样的影响？接下来我们一起来探讨这个量化交易的大环境背景。

发展简史

国外证券市场大行其道的量化交易

传统量化投资是指通过数量化方式及计算机程序化发出买卖指令，以获取稳定收益为目的的交易方式。量化投资方法起源于一百年前，利用现代统计学、数学等方法，从海量的数据中寻找能够带来超额收益的多种“大概率”策略，并按照这些策略所选出的股票进行投资，力求取得稳定的、可持续的、高于平均水平的超额回报。

国外量化投资的发展主要可以分为三个阶段：

第一阶段（1971-1977）

1971年，世界上第一只被动量化基金由巴克莱国际投资管理公司发行，1977年世界上第一只主动量化基金业由巴克莱国际投资管理公司发行，发行规模达到70亿美元，算是美国量化投资的开端。

第二阶段（1977-1995）

从1977年到1995年，量化投资在海外经历一个缓慢的发展，这其中受到诸多因素的影响，随着信息技术和计算机技术方面取得巨大进步，量化投资才迎来了其高速发展的时代。

第三阶段（1995-至今）

从1995年到现在，量化投资技术逐渐趋于成熟，同时被大家所接受。在全部的投资中，量化投资大约占比30%，指数类投资全部采用定量技术，主动投资中，约20%-30%采用定量技术。

在过去三十年中，国外量化投资规模迅速壮大，目前约占全球投资总额的百分之三十。由于量化投资投资业绩稳定，使得其市场规模和份额不断扩大，得到了越来越多投资者认可。

图示说明：量化投资国内外发展历程

量化交易代表人物与事件

量化交易VS传统投资

量化交易VS传统投资

表格说明：量化投资与传统投资的区别

数据说明：巴菲特的伯克希尔哈撒韦股票与西蒙斯的大奖章基金收益率对比

代表传统投资的巴菲特28年平均年化收益：22%

代表量化投资的西蒙斯28年平均年化收益：35%

数据来源：美国金融杂志《阿尔法》2016

证券投资行业与领域痛点大量存在

个人投资者痛点

风险过度集中，毫无操作纪律可言

极高仓位单一或较少持仓标的证券的方式，是造成风险的最主要原因，绝大多数投资者对风险控制仅仅是一个止盈止损比值的设定，且绝大多数并未严格执行，也更没有完整系统的投资逻辑与思路。

非理性情绪化投资心理广泛存在

中小投资者往往缺乏专业的投资知识与背景。我国证券市场的中小投资者，是世界上最大的中小投资者群体，却是投资意识最为薄弱的群体。他们中的绝大多数思想里并没有理性投资这个概念，而是用情绪在做投资。

缺少专业化的资讯产品或投资服务

在中国证券市场中，个人投资者主要从以下几种方式进行证券投资，一是听消息看研报，二是跟投，三是看图表指标，等等方式。总的来说主观情绪化交易控制了投资者的大脑，绝大多数投资者的任何一笔买卖基本是依靠“盘感”。至于为什么盈利或亏损，投资者无从得之。

缺少时间精力看盘、复盘、做精细化研究

投资者分为专业投资者和一般投资者，之所以称之为专业投资者，那是因为其在该领域投入大量时间与精力，取得与之投入相对应的经验与效果。一般的投资者在正常工作，上下班，家庭琐事，人际交流沟通的情况下，因为缺少看盘时间关系的冲突影响或极大影响的证券投资收益率的情况，比比皆是！

证券从业者痛点

投资者换手率低 从业者薪酬不稳定

券业从业人员不害怕熊市，但害怕投资者不交易。糟糕的市场环境让越来越多的人离开了这个市场。面对亏损，大家开始不交易，这又反过来作用于股市。缺乏成交量的A股变得比以往更加疲软。因为市场环境不好，投资者持有的股票始终没有表现。久而久之，客户也就失去了耐心，他们可能转户或者变成不交易的“僵尸户”，而这对投顾而言，则意味着收入的下降。

市场变化压力 自媒体APP冲击

人工智能和大数据正在改变证券行业。国内投资顾问的危机并不仅仅因为市场环境，各大券业机构APP直面股民的集群广告，各类型自媒体广告轰炸的方式也正在冲击着这个传统金融营销模式。以前的客户竟然被一条低佣广告带走的事情屡屡发生在身边。

公司考核压力大 佣金战成常态

庞大的服务人数，以及变化莫测的市场，使从业人员工作过程颇有压力。再加上“佣金战”的兴起，企业对从业人员的考核更多偏向与股基市占率的维度。投顾已沦为一个高级客户经理，除了推荐股票，还不能忘记“拉客户”。与此同时，如果在一个考核期内，投顾名下的资产流失过多，又会降级为客户经理。

专业能力不足 无法提供高品质服务

投顾对自身不足也有清醒的认识。34%的投顾认为自己对大类资产配置能力欠缺，26%的投顾认为自己知识面太窄，20%的投顾认为自己技能太过单一，11%的投顾认为自己为人处世能力不足，还有7%的投顾认为自己表达能力不行。

量化交易-专注解决行业与投资者痛点

近几年来国内信息技术爆炸式发展，以及以互联网、大数据为代表的中国新一轮信息技术革命的到来，使得国内量化交易的发展是新月异，目前量化投资已经被广泛应用到了中国金融市场以及各个行业领域，加之机构对量化投资的意识逐步的提高，市场上涌现出了种类繁多的量化交易平台，产品种类功能不断完善，多元化的大数据、策略因子、建模技术支持。