工业巨头GE被曝财务欺诈规模超安然,金融生态治理疑再遭挑战

内容导读:揭露麦道夫庞氏骗局的Harry Markopolos昨日美股盘前发布了一份长达175页的报告,指控通用电气(GE)存在“比安然公司更大的欺诈行为”。报告发布后,舆论哗然,GE股价创下11年来最大单日跌幅,市值蒸发逾89亿美元。目前该事件的真实性尚无法确认。但是,该事件持续发酵,会引发公众对传统金融制度设计的思考,区块链技术驱动的通证经济生态或许能够提供一种有吸引力的金融生态治理解决方案。

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新闻事件:GE被曝财务欺诈

8月15日美股正式交易盘前时段,揭露麦道夫庞氏骗局的会计专家Harry Markopolos发布了一份长达175页的报告,指控通用电气“进行了长达数十年的会计舞弊”,通用的金融集团业务隐瞒了其财务问题的严重程度,指出了其油气部门涉嫌存在的会计问题,并称其为“比安然公司更大的欺诈行为”。 

基于该报告,百年工业巨头、工业互联网“鼻祖”通用电气(GE)被Markopolos称为“GEnron”。Markopolos已经建立了一个网站www.gefraud.com来传播这份报告。Markopolos此前在指控麦道夫投资策略的违规行为后便声名大噪,最近还帮助揭露了一家银行的外汇交易丑闻。

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Markopolos表示:“我的团队在过去的7个月时间里,一直在分析通用电气的会计问题,我们相信,目前发现的380亿美元规模的欺诈行为仅仅只是冰山一角。”Markopolos将具体的案例集中在了通用电气的长期护理保险部门,通用电气在去年曾为该部门增加了150亿美元的准备金。Markopolos表示,通用电气会计欺诈已有“悠久的历史”,最早可以追溯到1995年,当时公司还是由杰克·韦尔奇经营。报告中的一些保密内容已提交政府机构,不会在网站上披露。

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受此影响,通用电气(GE.US)盘中最大跌幅15.28%,收跌11.41%,报8.01美元,股价创11年来最大单日跌幅,市值蒸发逾89亿美元。

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行情数据来源:Wind

当天发布的SEC文件显示,通用电气首席执行官Larry Culp以每股约7.93美元的价格购买了25.22万股通用电气股票,耗资近200万美元。Culp在一份声明中表示,“通用电气将始终严肃对待任何有关财务不当行为的指控。但这纯粹是市场操纵”,“马科波洛斯的报告包含错误的事实陈述,如果他在发表报告前与通用电气核实过,这些说法是可以纠正的。”GE中国发表声明称,从未见过Mr. Markopolos,没和他说过任何话,也没有任何形式的联系。尽管我们无法对他的这份我们从未见过的报告的细节内容做任何评论,但我们听到的指控是完全错误和有误导性的。

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GE的工业互联网技术--智能风驱PowerUp(能源行业)

该事件将持续发酵,目前还不能进行事实性确认。据悉,美国司法部和证券交易委员会早前已对GE进行过调查,其中包括公司在第三季度收取的与其电力业务收购有关的220亿美元费用。

市场潜在焦虑

受该事件舆论刺激,公众可能会再次质疑传统金融制度,传统金融生态治理面临着重大的信任层面挑战。金融市场生态包含企业、投资者、监管机构、投资银行、中介机构等众多类型参与群体。由于参与者之间信息的不对称,金融生态客观上需要审计机构、法律机构和评级机构等中介机构在企业信息披露方面发挥重要监督作用。事实上,屡有挑战传统金融制度安排和金融生态治理的案例与事件发生。 

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金融市场生态

2001年,安然公司轰然倒台。位居世界五大会计师事务所之列的安达信公司因审计工作中出现欺诈行为被美国证券交易委员会处以700万美元罚款,此后被吊销营业执照并自行解体。

2008年全球金融危机的爆发,信用评级机构就扮演着重要的负面角色。以标准普尔、穆迪投资服务公司和惠誉评级为首的信用评级机构,先为华尔街大量制造出的"有毒"证券贴上了安全标签,助长了次贷市场的非理性繁荣。当金融风暴席卷华尔街的时候,评级机构又扮演了"杀手"的角色,通过迅速下调相关产品信用评级水平,大大加速了危机的蔓延与恶化。此次金融危机暴露出生态内信用评级机构存在的严重问题。

印度证券监管机构在2018年禁止全球四大审计机构之一普华永道为该国上市公司提供审计服务,这一禁令有效期为两年,原因是普华永道未能发现已破产的萨蒂扬计算机科学公司涉案金额达17亿美元的会计欺诈行为。

再来看一下国内资本市场生态近两年的一些情况。

2018年,国内八大会计师事务所之一的大华会计师事务所,在佳电股份2013年至2015年财务报表审计过程中,未勤勉尽责,出具的审计报告存在虚假记载,被证监会处罚。立信会计师事务所曾因“2016年大智慧案”和“2017年步森股份案”而触碰了“两年两罚”红线,被责令暂停承接新的证券业务并整改。

年初以来,康得新119亿元造假案在资本市场闹得沸沸扬扬,因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案调查。涉事的审计机构瑞华会计师事务所已经被正式立案调查,与其关联的上市公司、待上市公司都被波及,其服务的33个IPO项目被叫停,13家公司的再融资项目中止审查。

6月5日,证监会发布消息称,中介机构理应诚实守信,勤勉尽责,发挥好资本市场“看门人”作用。三年期间,共对10家次证券公司、17家次会计师事务所、4家次律师事务所、6家次评估机构作出行政处罚,罚没金额高达2.75亿元,对9名从业人员实施市场禁入。

类似这样的事件,在金融生态内频频发生,使得社会公众去频繁地质疑金融制度设计和传统金融生态治理。金融生态内各主体间的信任机制亟待重建。

金融生态治理探讨

英国《金融时报》马丁•桑德布在全球金融危机爆发10周年之际,提出反思指出,“全球金融危机粗暴地向资本主义世界泼了一盆冷水,它让如下说法变得不那么站得住脚:‘西方金融资本主义是组织经济的最佳方式。’”

英国知名经济学家和政治哲学家哈耶克说,“灵活的市场价格包含的信息比任何计划机制有可能统一收集的都多;因此,分散决策可以比政府部门更高效地发挥作用。”。

自比特币诞生以来,区块链技术创新和商业应用的拓展,去中心化思想的渗透,带动了通证经济理论创新和发展。通证经济,基于有效的、合理的Token机制设计,追求实现生态主体间的正反馈博弈与合作,注重生态价值实现与增长,目标是实现生态持续健康发展和繁荣。通证经济正在推动着群体协作关系的进化。

当前的金融生态机制设计存在一定的缺陷,也没有从历次金融危机、金融风险事件中及时实现机制进化,致使传统金融生态各种问题凸显,破坏性事件和案例频发。区块链技术驱动的通证经济生态可能是值得探索的、有吸引力的一种解决方案。

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踢马河:Ratio Fintech合伙人,曾任某券商自营操盘手,十余年海外对冲基金和国内大型投资机构基金经理,资深交易建模专家,币圈大咖。

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文章作者: 量化踢马河 我要纠错
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