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    超前瞻|Rokkex 联合创始人:复合型背景交易平台如何处理合规问题

    文 / 宋皎

    选题策划 / 孟云

    编辑 / Ann

    Mindaugas Savickas,欧洲数字证券交易平台 Rokkex 首席营销官,毕业于哈佛商学院,有超过 9 年的营销组合、私募股权及风险投资的从业经验。

    对于去年在市场中得到的经验来看,Rokkex 首席营销官 Mindaugas Savickas 告诉 Blocklike,其最想要分享的一点便是:「学会投资你的法律与合规部门。」

    这是一家总部位于立陶宛,受爱沙尼亚监管的加密货币交易平台,目前,Rokkex 已经发行了基于该平台的债券型数字证券 RKX。RKX 代表 Rokkex 对其投资者的债务责任,并按季度分配 Rokkex 累计总利润(毛利)的 15%。在传统证券领域来说,RKX 属于一种永久债券,其利率相当于 Rokkex 总利润的 15%。

    (注:永久债券,亦称「年金债券」,指的是没有到期日,无限期地定期支付利息的债券。)

    目前,很多加密货币交易平台都正在进入一个受监管的市场,并开始与大型公司进行竞争。因此,新兴平台们不仅要在技术和基础设施方面做好准备,更要在法律方面做好充足准备。Rokkex 希望,加密行业不会再被视为「喜欢投机的魔鬼」。

    STO = ICO + IPO

    Mindaugas 认为,目前新兴加密货币交易平台都应该在「黑客」与「安全」这两个方面下功夫。

    据报道,自加密货币交易系统诞生以来,走过了相对较短的时间里,已有 80 亿美元被盗,仅 2019 年第一季度就有 3.56 亿美元。对于新兴交易所来讲,安全、性能和用户体验解决方案是非常必须的竞争力之一。

    在 Mindaugas 对 Blocklike 的描述中,以 ROKKEX 为代表的数字证券交易平台,第一批用户往往来自受到过黑客攻击影响的专业交易员们,因此,平台们需要满足这些希望交易更加安全的用户们的诉求。

    除了技术基础设施,遵守法规也同样被 Mindaugas 认为是需要注意的重点。在未来五年内,数字证券的全球性将使得证券的合规及监管愈发关键。 

    在 ROKKEX 看来,在目前充满了不安全因素的行业中,数字证券和发行平台是一个很好的解决方案,这种产品将具备上述所有好处。因此,ROKKEX 正在致力于推出两项新产品:一个完善的 STO 平台和一个完全兼容的证券交易所。 

    就 ROKKEX 而言,目前其所持有的是爱沙尼亚金融情报局(Estonian Financial Intelligence Unit)授予的牌照。在受当局监管的情况下,提供虚拟货币兑换为法定货币或兑换至虚拟货币钱包的服务。

    到了 2019 年,STO 作为一种融资工具逐步受到了投资者们的关注,Mindaugas称这种工具「继承了 ICO 和 IPO 的优点」:STO 具有 IPO 的可靠性,有传统的证券法为法律依据,在融资流程与发行中被认为是金融工具(股权,债权等),由于其与传统证券类似,相对来说更容易被理解。同时,也包含了 ICO 较强的可访问性,其受众更加广泛。 

    通过 ROKKEX 的 KYC 流程,其新用户既可以投资于数字证券,也可以投资于数字货币,也希望因此将流量引导至该平台上列出的其他数字证券中。 

    ROKKEX 目前尚未在美国申请特定牌照,不过,获取数字证券交易场所牌照同样在计划中,据进一步了解,该牌照可能需要长达一年的时间,ROKKEX 计划在 2020 年底前准备就绪。

    Reg D:「最方便」和「最容易」的豁免

    目前,ROKKEX 通过自己的平台发行的数字证券 RKX,已经在美国进行了合规。据 Mindaugas 所观察到的,美国市场在可用资本流动和投资量方面比其他市场普遍更大(例如欧洲市场)。Rokkex 选择在美国发行 STO,便是主要考虑到这里有更大的概率吸引更多投资者,以便为其未来的扩张和发展筹集更多资金。

    ROKKEX 选择 Reg D 条款进行豁免,Mindaugas 将这一条款视为「最方便」和「最容易」的豁免。 

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    据了解,Reg D 为私募配售提供豁免,通常这些产品由较小的公司进行,可用于通过债务或股权销售筹集资金。使用 Reg D 豁免的最大优势是所发行的证券无需在证券交易委员会注册。这意味着,对于 ICO 相关活动,美国公民可以成为其合格投资者。

    Mindaugas 告诉 Blocklike:「简而言之,这是美国证券和金融市场法规中,最方便和最容易获得的豁免,它允许外国实体从合格的美国投资者那里筹集资金,并为外国证券发行人打开了美国市场。这样来看,Rokkex 符合的是美国及爱沙尼亚(以及整个欧盟)的监管规定,由于 Rokkex 是在美国市场注册下进行 STO,Rokkex 符合美国监管,同时,Rokkex 平台符合欧盟及爱沙尼亚国内的各种法规,从而合规面向整个欧洲市场。」

    现在,与其他的行业建设者同样的,ROKKEX 致力于让更多的投资者更容易地进行对于数字证券的投资。并使得更多有着良好信誉的产品上市。

    面对当前的加密货币行业,Mindaugas 希望数字证券可以给行业注入新的信任:「我们需要在总体上恢复对加密行业的信任,对于虚假、涉嫌欺诈的 ICOs 等,都对之前的市场产生了一些负面影响。我们需要让更多的投资者们明白,还有其他的投资方法可以选择。」

    对于目前新兴的数字证券行业,Mindaugas 仍持有一种比较乐观的态度:「可以看到,多数专家试图保持保守的意见,称二级市场没有流动性,并谈论认为基础设施或某些法规还没有准备好。然而,我们认为,当某件事真正开始突破的时候,这将会是非常快速的一个动作,也因此,仅有最先行动的人才能充分的、正确的收益于这个产品。我相信数字证券也将是这样,变革将会非常快速,因此需要我们做好准备。」

    或许正如 Mindaugas 所预判的,数字证券或将在未来产生一个足够震感的变革。而在这之前,Blocklike 将与行业中的早期建设者们共同来支持这个行业向前发展。

    jinse.cn 0
    好文章,需要你的鼓励
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