2019年第35周区块链二级市场报告(2019年8月25日-2019年9月1日)

2019年第35周区块链二级市场报告

2019年8月25日-2019年9月1日

本期报告重点内容:

  • 大盘走势:缩量回调震荡下探,市场情绪极度恐惧

  • 九大交易所成交量:交易所累计成交量下降2.53%

  • 数字资产换手率:十大数字资产累计换手率上涨3.06%

  • 交易所钱包余额:BTC余额减少1.04%,USDT余额减少5.06%

  • 场外溢价率:USDT溢价率回升,场外折溢价指数触底反弹

  • 比特币波动率指数:波动率指数走低,市场情绪维持恐惧

  • 期货合约:短期期货贴水转升水,多头头寸相对占优

  • 宏观视角:美股止跌反弹,黄金与比特币价格回调

  • 市场总结

本期报告详细内容:

1. 大盘走势:缩量回调震荡下探,市场情绪极度恐惧

截至报告统计时间(2019年9月1日),本周六全球区块链资产总市值为2525.1亿美元,较上周同期2654.6亿美元下跌129.5亿美元,跌幅为4.88%;市场24小时成交量399.2亿美元,较上周同期504.3亿美元下跌105.1亿美元,跌幅为20.84%。

截至报告统计时间,Tokenmania 8 周行情指数最新点位-3.57% , Tokenmania 32 周行情指数最新点位-5.57%,Tokenmania 60 周行情指数最新点位-5.85%。

本周大盘震荡下探,大中小市值币种全面下跌,市场成交量能继续回落,投资者情绪维持恐惧。周初大盘维持在2600-2700亿美元区间震荡,周四大盘快速下挫,接连跌破2600,2500亿美元整数关口,一度触及2448亿美元,投资者情绪转向极度恐惧;而后市场止跌横盘,收报2525.1亿美元,较上周末下跌4.88%;比特币本周市场表现相对疲软,周四一度跌破9500美元,触底后维持窄幅震荡,收报9600美元上方。从盘面上看,目前多空资金仍在持续博弈,在9500美元附近维持均势数日后,选择了小幅向上突破,但比特币破位下跌后趋势形态遭到一定程度破坏,目前市场情绪较为脆弱,投资者避险情绪加重,更多资金处于谨慎观望态势,上方筹码压力位承压,上涨动能受到一定遏制;总体看近期市场调整洗盘并未充分,新一轮行情有待量能配合确定方向,短期内追高需谨慎。

图1 本周全球区块链资产总市值变化ddb9b4c03562f8a21b342fc9b46a38e7.png

资料来源:CoinMarketCap,TokenMania

图2 近两年比特币价格变化c4a0ad5ee1c13d3439859ad136cfb64a.png

资料来源:CoinMarketCap,TokenMania

2. 九大交易所成交量:交易所累计成交量下降2.53%

本周九大交易所一周累计总成交量为7746.85亿元人民币,较上周下降201.13亿元,降幅为2.53%,九大交易所本周单日成交量均值为1106.69亿元。从交易量结构来看,成交量占比前三名的交易所分别是Huobi(41.43%),OKEX(27.17%),BitMEX(17.11%),前三名交易所成交量占九大交易所总成交量的85.71%,前三名占比较上周减少0.62%;Huobi本周累计成交量较上周下降146.02亿元,降幅为4.35%,OKEX本周累计成交量较上周上升26.97亿元,增幅为1.30%,BitMEX本周累计成交量较上周下降102.95亿元,降幅为7.21%。

图3 近两周九大交易所总成交量变化adcde14fb7b672e6ac6e36fb74716124.png

资料来源:非小号,TokenMania

图4 九大交易所历史每日总交易量变化8c29ee29e5b4d4f5037b33a102b78eec.png

资料来源:非小号,TokenMania

从更长的时间维度来看,今年一季度九大交易所日交易量基本处于400亿元上下区间震荡,二季度交易量在4月初放量突破1400亿元,5-6月市场成交量连创新高,九大交易所日交易量一度突破4300亿元高点;7月以来市场成交量呈现持续震荡缩量态势,但市场日均交易量均值基本处于1000亿元上方,本周交易量较前期小幅下降。考虑到目前各大交易所存在刷量的行为,实际成交数据可能低于统计数据。

从LocalBitcoins的全球交易量来看,全球比特币场外交易量减少10.27%至5203.8万美元,中国比特币场外交易量减少5.44%至2980.5万元,委内瑞拉比特币场外交易量增加8.10%至774.6亿玻利瓦尔,依据当前委内瑞拉玻利瓦尔和人民币兑换比例(1 CNY =2862.37VES)计算,最近一周场外BTC交易量约2706.262万元。

图5 LocalBitcoins全球交易量6e1d77e6dee820bcac6543aa0d48b966.png

资料来源:Coin.Dance,TokenMania

图6 LocalBitcoins中国地区交易量280ff2a438fd0da153a493361dfd7438.png

资料来源:Coin.Dance,TokenMania

图7 LocalBitcoins委内瑞拉地区交易量a79c8a2d8fa8d248a07a469cf0f5a967.png

资料来源:Coin.Dance,TokenMania

【注】:大交易所是指:币安、火币、OKEX、CoinBase、PoloniexBitmexBittrexBitfinexBithumb

3.数字资产换手率:十大数字资产累计换手率上涨3.06%

本周十大数字资产换手率周累计223.04%,较上周增加3.06%;日均换手率本周最高为38.12%,最低为26.29%,极值差为11.84个百分点。本周十大数字资产换手率呈先升后降走势,市场交易活跃度较上周小幅提升。

图8 近两周十大资产日均换手率变化e2259b5f386032c46375529529209f22.png

资料来源:CoinMarketCap,TokenMania

图9 本周十大资产换手率明细f040d1961a311cb43d9cfe307b711c4a.png

资料来源:CoinMarketCap,TokenMania

本周累计换手率排名前三位的分别是ETC(本周720.19%,较上周下跌69.01%,跌幅8.74%),LTC(本周426.94%,较上周上涨45.58%,涨幅11.95%),EOS(本周307.15%,较上周上涨12.21%,涨幅4.14%);累计换手率排名后三位的分别是ADA(本周36.21%,较上周上涨9.15%,涨幅33.80%),XLM(本周56.00%,较上周上涨6.71%,涨幅13.62%),BTC(本周60.47%,较上周上涨0.36%,涨幅0.59%)。

【注】换手率是十大币种(BTC、ETH、XRP、XLM、BCH、EOS、LTC、ADA、ETC、DASH)的每日平均值。

4. 交易所钱包余额:BTC余额减少1.04%,USDT余额减少5.06%

本周交易所BTC钱包余额59.0274万BTC,较上周同期减少0.6184万BTC,减少1.04%;交易所USDT钱包余额17.1745亿USDT,较上周减少0.9145亿USDT,下降5.06%。本周Tether回收0.41亿USDT,减少1.01%,当前USDT流通总量(含ERC-20版USDT)为40.39亿美元。

图10 近期交易所BTC余额与BTC价格走势db3787658a94815e058d67087c8a9b64.png

资料来源:TokenMania

图11 交易所USDT总余额变化9205c3473387833b389e4fb16ecdc6a3.png

资料来源:TokenMania

【注】交易所钱包余额是涵盖了币安、Bitfinex、OKEX等多个主流交易所的综合数据

5.场外溢价率USDT溢价率回升,场外折溢价指数触底反弹

场外溢价率反映了场外价格的溢价水平,也是捕捉场外资金情绪的工具,一般而言,高溢价率意味着场外资金入场情绪积极,反之则意味着场外资金进场动力不高,甚至是资金在出逃;场内溢价率则反映了场内价格的溢价水平,也是捕捉场内资金情绪的工具。

图12 Kraken USDT/USD交易对价格e2e9fd97617c9e467b6c6d8ff031a9f0.png

资料来源:Tradingview(Kraken),TokenMania

图13 USDT折溢价指数d0b3b3c15fa76fed0ca6bc1131d97567.png

资料来源:CHAINEXT,TokenMania

本周kraken交易所USDT溢价率窄幅震荡小幅回升,usdt/usd交易对本周开盘溢价0.08%,最高溢价0.30%,收盘溢价0.02%;USDT场外折溢价指数近期呈触底反弹走势,尾盘小幅回落;周四盘中快速下探到本周低点99.0394点,随后缓慢震荡走高,周日回至正溢价状态,开盘值99.7171点,最高值101.2962点,收于101.22935点。

【注】USDT折溢价指数为100时表示USDT平价,指数大于100表示USDT溢价,小于100则表示USDT折价。

6. 比特币波动率指数:波动率指数走低,市场情绪维持恐惧

一般而言,比特币价格波动率指数可以用来衡量市场的恐慌程度,该值越高往往反映出对后市走势的分歧度越高。

图14 日级别比特币BVOL24H波动率e3621e5c4b3fb84c77d4db49e79bf127.png

资料来源:BitMEX,TokenMania

图15 恐惧&贪婪指数fef0499d1b1ebbe83aeac4f7a3d33b15.png

资料来源:Alternative.me,TokenMania

本周比特币价格波动率指数走低,开盘值2.79,最低值1.44,收盘值1.77,收盘值较上周同期下跌36.56%;恐惧&贪婪指数本周最高41点,情绪是恐惧,恐惧&贪婪指数最新点位20,较上周同期39点下降19点,市场情绪为极度恐惧;随着比特币跌破10000美元关口选择向下,投资者情绪维持恐惧。

7.    期货合约:短期期货贴水转升水,多头头寸相对占优

从期货合约的角度来看,本周不同期限合约价格震荡走低,但基本处于现货价格上方,多空资金持续博弈,短期期货由贴水转升水。从期限结构上来看,本周OKEX的当周合约价格由贴水转为升水,平均升水0.78%;次周合约价格由贴水转为升水,平均升水0.73%;季度合约平均升水1.34%,升水幅度上升1.09个百分点;BitMEX永续合约平均贴水0.01%;从比特币期货多空对比来看,截至统计时间,BITMEX多空对比为51.17 %:48.83 %,多头头寸相对占优。随着比特币价格震幅加大,市场对后市预期切换频繁,行情震荡下,望投资者注意风险。

图16 近两周比特币期货与现货价格走势02d91047127ac13fc864f01f001d1007.png

资料来源:OKEX,BitMEX,TokenMania

图17 近两周比特币期货升贴水率1a095b1056ce5b58dcb0928f19b539e5.png

资料来源:OKEX,BitMEX,TokenMania

【注】报告中期货的升贴水率根据BitMEX的BXBT现货数据进行计算

   8.   宏观视角:美股止跌反弹,黄金与比特币价格回调

从资产配置的角度,数字货币值得作为另类资产进行部分配置。对于投资者而言,各类资产分化的资产收益率体现出资产配置的重要性。根据投资需求将资金在不同资产类别之间进行资产配置,随着资产类别的组合方式多样化,在同等风险的情况下更广的投资组合通常能够带来更高的长期收益。

本周国际贸易紧张局势有所缓解,各类资产收益率分化,美股止跌反弹,黄金价格小幅回调。美股方面,本周美股三大股指全面收涨,纳指周涨2.72%,报7962.88点;道指周涨3.02%,报26403.28点;标普500指数周涨2.79%,报2926.46点,结束三连阴疲势;COMEX黄金期货本周跌-0.53%,报1529.40美元/盎司,为近八周以来首次下跌;国内股市方面,本周上证指数收跌0.39%报 2886.24点,深成指涨0.03%,创业板指跌0.29%;北上资金本周净流入145.6亿元,8月净流入共132亿元;恒指周跌1.74%收报25724.73点,8月跌7.4%,创5月以来最大月跌幅。此外,本周美债收益率多数下跌,2年和10年期美债收益率继续倒挂;美元指数创逾两年来新高,人民币兑美元中间价创2008年以来新低。

图18 本周各类资产动态收益率比较3df164c1536106d38f5501eff9f9aebf.png

资料来源:TokenMania

对近三年各类资产的动态收益率进行比较,比特币的收益表现一枝独秀。最近三年比特币动态收益率为2300%,位居各类资产首位,同时与其他资产的收益率有较大差距。除数字货币以外,其他资产收益率表现分化,美股表现相对较好,标准普尔500指数涨幅34.48%,纳斯达克综合指数涨幅52.46%;此外恒生指数涨幅11.77%,上证综指涨幅-6.13%。

图19  近三年各类资产动态收益率比较a85adeecab415915fc0ff9c5d43c41a0.png

资料来源:TokenMania

各类资产中数字货币的市值波动性最强,在泡沫膨胀与泡沫破裂的过程中,数字货币价格更多地呈现出暴涨暴跌的趋势,熊市实际上有助于市场中劣质项目的淘汰和短期投机者的离场。近期市场行情相对低迷,短期前进方向不明朗,但数字货币仍处于估值低位,随着泡沫的挤出,数字货币值得作为另类资产进行部分配置

9. 市场总结

大盘走势:本周大盘震荡下探,大中小市值币种全面下跌,市场成交量能继续回落,投资者情绪极度恐惧。周初大盘维持在2600-2700亿美元区间震荡,周四大盘快速下挫,接连跌破2600,2500亿美元整数关口,一度触及2448亿美元,投资者情绪转向极度恐惧;而后市场止跌横盘,收报2525.1亿美元,较上周末下跌4.88%;比特币本周市场表现相对疲软,周四一度跌破9500美元,触底后维持窄幅震荡,收报9600美元上方。从盘面上看,目前多空资金仍在持续博弈,在9500美元附近维持均势数日后,选择了小幅向上突破,但本周比特币破位下跌后趋势形态遭到一定程度破坏,目前市场情绪较为脆弱,投资者避险情绪加重,更多资金处于谨慎观望态势,上方筹码压力位承压,上涨动能受到一定遏制;总体看近期市场调整洗盘并未充分,新一轮行情有待量能配合确定方向,短期内追高需谨慎。

交易所成交量:周交易所累计成交量下降2.53%。本周九大交易所一周累计总成交量为7746.85亿元人民币,较上周下降201.13亿元,降幅为2.53%,九大交易所本周单日成交量均值为1106.69亿元。从交易量结构来看,成交量占比前三名的交易所分别是Huobi(41.43%),OKEX(27.17%),BitMEX(17.11%),前三名交易所成交量占九大交易所总成交量的85.71%。

从LocalBitcoins的全球交易量来看,全球比特币场外交易量减少10.27%至5203.8万美元,中国比特币场外交易量减少5.44%至2980.5万元,委内瑞拉比特币场外交易量增加8.10%至774.6亿玻利瓦尔,依据当前委内瑞拉玻利瓦尔和人民币兑换比例(1 CNY =2862.37VES)计算,最近一周场外BTC交易量约2706.262万元。

数字资产换手率:十大数字资产累计换手率上涨3.06%。本周十大数字资产换手率周累计223.04%,较上周上涨3.06%,涨幅1.39%;换手率最高为38.12%,最低为26.29%,极值差为11.84个百分点。本周十大数字资产换手率呈先升后降走势,市场交易活跃度较上周小幅提升。本周累计换手率排名前三位的分别是ETC(本周720.19%,较上周下跌69.01%,跌幅8.74%),LTC(本周426.94%,较上周上涨45.58%,涨幅11.95%),EOS(本周307.15%,较上周上涨12.21%,涨幅4.14%)。 

交易所钱包余额:BTC余额减少1.04%,USDT余额减少5.06%。本周交易所BTC钱包余额59.0274万BTC,较上周同期减少0.6184万BTC,减少1.04%;交易所USDT钱包余额17.1745亿USDT,较上周减少0.9145亿USDT,下降5.06%。本周Tether回收0.41亿USDT,减少1.01%,当前USDT流通总量(含ERC-20版USDT)为40.39亿美元。

USDT溢价率:USDT溢价率回升,场外折溢价指数触底反弹。本周kraken交易所USDT溢价率窄幅震荡小幅回升,usdt/usd交易对本周开盘溢价0.08%,最高溢价0.30%,收盘溢价0.02%;USDT场外折溢价指数近期呈触底反弹走势,尾盘小幅回落;周四盘中快速下探到本周低点99.0394点,随后缓慢震荡走高,周日回至正溢价状态,开盘值99.7171点,最高值101.2962点,收于101.22935点。

比特币波动率指数:波动率指数走低,市场情绪维持恐惧。本周比特币价格波动率指数走低,开盘值2.79,最低值1.44,收盘值1.77,收盘值较上周同期下跌36.56%;恐惧&贪婪指数本周最高41点,情绪是恐惧,恐惧&贪婪指数最新点位20,较上周同期39点下降19点,市场情绪为极度恐惧;随着比特币跌破10000美元关口选择向下,投资者情绪维持恐惧。

期货合约:短期期货贴水转升水,多头头寸相对占优。本周不同期限合约价格震荡走低,但基本处于现货价格上方,多空资金持续博弈,短期期货由贴水转升水。从期限结构上来看,本周OKEX的当周合约价格由贴水转为升水,平均升水0.78%;次周合约价格由贴水转为升水,平均升水0.73%;季度合约平均升水1.34%,升水幅度上升1.09个百分点;BitMEX永续合约平均贴水0.01%;从比特币期货多空对比来看,截至统计时间,BITMEX多空对比为51.17 %:48.83 %,多头头寸相对占优。随着比特币价格震幅加大,市场对后市预期切换频繁,行情震荡下,望投资者注意风险。

宏观视角:本周国际贸易紧张局势有所缓解,各类资产收益率分化,美股止跌反弹,黄金价格小幅回调。美股方面,本周美股三大股指全面收涨,纳指周涨2.72%,报7962.88点;道指周涨3.02%,报26403.28点;标普500指数周涨2.79%,报2926.46点,结束三连阴疲势;COMEX黄金期货本周跌-0.53%,报1529.40美元/盎司,为近八周以来首次下跌;国内股市方面,本周上证指数收跌0.39%报 2886.24点,深成指涨0.03%,创业板指跌0.29%;北上资金本周净流入145.6亿元,8月净流入共132亿元;恒指周跌1.74%收报25724.73点,8月跌7.4%,创5月以来最大月跌幅。此外,本周美债收益率多数下跌,2年和10年期美债收益率继续倒挂;美元指数创逾两年来新高,人民币兑美元中间价创2008年以来新低。

风险提示

回调风险

国内外监管政策超预期

比特币合约价格波动

免责声明

TAMC研究院与本报告中所涉及的数字资产或其他第三方不存在任何影响报告客观性、独立性、公正性的关联关系。

本报告所引用的资料及数据均来自合规渠道,资料及数据的出处皆被TAMC研究院认为可靠,且已对其真实性、准确性及完整性进行了必要的核查,但TAMC研究院不对其真实性、准确性或完整性做出任何保证。

报告的内容仅供参考,报告中的事实和观点不构成相关数字资产的任何投资建议。TAMC研究院不对因使用本报告内容而导致的损失承担任何责任,除非法律法规有明确规定。读者不应仅依据本报告作出投资决策,也不应依据本报告丧失独立判断的能力。

本报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于定稿本报告当日的判断,未来基于行业变化和数据信息的更新,存在观点与判断更新的可能性。

本报告版权仅为TAMC研究院所有,如需引用本报告内容,请注明出处。如需大幅引用请事先告知,并在允许的范围内使用。在任何情况下不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。

文章作者: TokenMania 我要纠错
声明:本文由入驻金色财经的作者撰写,观点仅代表作者本人,绝不代表金色财经赞同其观点或证实其描述。
提示:投资有风险,入市须谨慎。本资讯不作为投资理财建议。

金色财经 > 区块链 > 2019年第35周区块链二级市场报告(2019年8月25日-2019年9月1日)