盘点DeFi领域的竞争对手 以太坊的护城河是否牢靠


摘要:各个公链精彩纷呈的DeFi发力点。

以太坊的主导叙事和去中心化金融似乎是击中PMF(市场契合点)靶心的飞镖。

这种观点并不是以太坊所独有的。DeFi是所有智能合约生态系统中讨论的热门话题,相互竞争的公链已经注意到DeFi的用户数量正朝着该行业两个令人垂涎的方向发展:向上和向右。

以太坊生态系统中DeFi用户的增长。来源:Alethio

以太坊的去中心化、网络效应和丰富的开发工具创建了一条护城河,这使得DeFi协议很难离开以太坊到其他竞争的智能合约(SC)平台上——包括Synthetix团队在内的许多人都同意这一观点。最初,该团队决定在以太坊和EOS上构建他们的DeFi产品,结果发现他们最初的逻辑是有缺陷的,并且在以太坊之外构建DeFi平台是浪费时间。

吸引开发人员在以太坊上构建DeFi产品的一个特性是公链的可组合性,简单地说,这意味着DeFi应用程序可以使用其他DeFi应用程序来执行其功能。例如,如果用户的头寸被平仓时,Uniswap或0x可在MakerDAO或Compound上出售用户的抵押品。

可组合性允许开发人员在现有的DeFi基础结构上构建DeFi层。然而,随着即将到来的以太坊2.0的升级,不同的dapp将被鼓励使用不同的分片,这一可组合性的级别是否将会被保持,这是一个值得怀疑的问题。

一个开放的机会,以太坊的竞争对手

可以预见的是,这种围绕以太坊 2.0的这种不确定性,对于其他智能合约平台来说是一个激动人心的机会。EOS、Tezos、Cosmos、Algorand和其他几个即将推出的平台都希望在各自的领域里超越以太坊,成为事实上的DeFi平台。

正是因为这个原因,许多公链都有巨大的资金储备、项目启动生态系统基金或提供慷慨的资助来鼓励开发人员在他们的智能合约平台上构建dapps/DeFi协议,这并不少见。他们的赌注是,以太坊向PoS的转变将为DeFi项目带来足够的不确定性和摩擦,而开发者将会转向其他区块链。他们的另一个赌注是,以太坊升级将降低其用户体验,迫使DeFi用户迁移到目前正在这些平台上构建的竞争DeFi项目。

那么问题就变成了:以太坊的竞争对手准备好抓住机会了吗?他们是否在一开始就有希望替代以太坊DeFi项目?

本文试图通过检查竞争项目的DeFi基础设施并评估这些协议赢得即将举行的DeFi战争的潜力来回答这个问题。

EOS

EOS是以太坊最成熟的竞争对手。自2017年推出以来,它一直被定位为一个更高性能的替代品。其目标是吸引dapp开发者将他们的dapp从以太坊迁移到免费的EOS平台上,以提供更好的用户体验和更容易地采用dapp。

EOS已经成功地吸引了某类不需要进行重大权力下放或审查的dapps,如游戏和赌博dapps。然而,对于DeFi应用,EOS的成功是相当有限的。尽管EOS生态系统中进行了许多DeFi努力,但其中大多数只是与以太坊对应者的略微修改版本。

例如,Pizza (USDE)和Equilibrium (EOSDT)试图在EOS生态系统中复制MakerDAO (DAI)。这两种稳定币都是用EOS作为抵押品,超额担保比率在150% (USDE)和170% (EOSDT)之间。但是,就目前为止,EOSDT系统只拥有约500万个EOS抵押品(约1900万美元),与MakerDAO的2.9亿美元ETH抵押品相比微不足道。

EOS DeFi生态系统

可以说EOS中最著名的DeFi应用程序是EOSREX借贷平台,它允许在EOS中进行资源借贷。EOSREX允许开发人员和用户以一定的费用借用操作EOS (CPU、RAM、NET)所需的资源。这些费用被用来支付将其EOS投入EOSREX流动性池的贷款人的利息。

然而,尽管EOSREX中锁定的EOS的价值要高于MakerDAO和Compound中锁定的ETH的价值,但实际借入金额小于这两个产品。

EOS 网络也有一些去中心化交易所,但它们无法获得大量的交易量。主要原因是在EOS上发布的大多数令牌一开始就没有捕获到重要的价值。这些令牌中有许多是在单个dapp中使用的dapp令牌。然而,由于EOS交易基本上是免费的,DEX交易量尤其容易受到操纵和清洗。因此,将其与以太坊的去中心化交易所进行比较是不切实际的。

 Cosmos

尽管是一个较新的竞争对手,但Cosmos因其独特的方式吸引了大量的关注。

Cosmos的重点是实现不同区块链之间的互操作性,这使得用例可以直接与以太坊竞争。例如,使用Cosmos SDK, dapps可以拥有自己的Cosmos区域/链,而不是构建在以太坊之上。最近的一个事件是Aragon宣布部分离开以太坊使用Cosmos SDK构建自己的Aragon链。

通过将DeFi引入诸如比特币、Zcash和Monero等支付货币,同样的方法可以使DeFi从以太坊向外迁移。这些代币的DeFi协议可以实现为独立的Cosmos Zone,这些Zone可以通过块间通信(IBC)协议与其他区域或Cosmos中心交互。例如,假设有一个与比特币区块链交互的比特币- makerdao Zone,使用BTC作为铸造DAI的抵押品。更好的设想是,如果这个MakerDAO Zone可以与多个其他区域交互,同时使用BTC、ETH和ZEC作为抵押品。

Cosmos DeFi的愿景:启用交互的代币和应用程序区域

实现这一愿景的第一步是创建Cosmos Zone,将这些加密资产带入Cosmos生态系统。因此,早期的Cosmos DeFi的工作就是这样做的,例如Kava将XRP引入Cosmos和Nomic.io的比特币挂钩Zone。一旦这些Zone运行并且IBC桥正常运行,dapp Zone就可以随之而来。

比特币Peg Zones

人们对将比特币引入到用于DeFi协议的智能合约平台产生了浓厚的兴趣。像WBTC和TBTC这样的项目正致力于在以太坊上实现这一目标。然而,相当一部分的比特币社区正在寻找一种解决方案,在这些DeFi计划中,比特币仍然可以用作收费货币。

在这个领域,Cosmos是以太坊的一个有趣的替代品。使用Cosmos SDK创建一个比特币Peg Zones是有可能的,这样可以加快比特币的结算速度,并有可能开发本地使用比特币的DeFi协议。这一领域的一个突出成果是Nomic。

Nomic.io的比特币挂钩(nBTC),创造了一个PoS比特币侧链。用户可以将自己的比特币锁在一个预留的multi-sig钱包中,在比特币Peg Zones铸造相应的nBTC代币。铸造的nBTC令牌将具有即时的决定性,并将为多个DeFi用例打开大门。这些DeFi产品可以在nBTC区域内实现,也可以在通过IBC与nBTC区域交互的其他区域内实现。

去中心化的预言机设计

在Cosmos DeFi的第二个有趣的项目是Microtick。它正试图解决最棘手的难题之一:去中心化的预言机问题。目前,以太坊的贷款协议(例如Compound)使用可信的价格feed来确定抵押品是否满足贷款要求。有很多项目都试图提供一种更去中心化的oracle设计。

Microtick带来了一个基于市场的新的去中心化oracle设计。在这个体系中,做市商为一项资产提出一个价格,并提供资金支持来支持他们的价格建议。该系统对这些不同的提议进行平均,并得出一个一致的价格。使用协商价格,交易者可以将这些价格建议作为期权进行交易。这一过程不鼓励做市商报告错误或不准确的价格,并利用市场动态创建分散的价格反馈。

Tezos

尽管Tezos从2018年6月就已经存在,但它对DeFi的兴趣直到2019年年中才开始。直到2019年6月的第二轮投票,DeFi这个词才出现在Tezos的提案请求(RFP)中。原因可能是,自从它的ICO以来,Tezos一直专注于支持协议的链上治理。然而,随着DeFi故事的发展壮大,Tezos基金会开始将部分注意力转向这一领域。

DeFi协议现在已经成为Tezos生态系统补助金RFP的首选。然而,缺乏开发人员友好的语言和其他开发人员工具限制了开发人员构建此类协议的能力。

在Tezos上构建的最有趣的DeFi协议可能是Checker。Checker是一个秘密项目,由Tezos联合创始人兼首席技术官Arthur Breitman开发。它正在为Tezos实施一种担保的稳定币。这个项目的全部细节还不清楚。然而,现有的信息表明,该项目与MakerDAO有相似之处,但其令牌稳定机制与MakerDAO不同。

Checker的另一个有趣的特性是,锁定的XTZ将有资格获得Tezos烘焙奖励。如果社区批准该提议,则XTZ锁定支持稳定币将获得比单纯烘焙更高的收入。随着关于Checker的进一步信息变得可用,很明显,该项目可以成为Tezos DeFi生态系统的基石,就像MakerDAO对于以太坊一样。

以太坊的DeFi受到威胁了吗?

考虑到所有这些在其他竞争者在DeFi领域的努力,以太坊的DeFi领先地位是否存在真正的威胁?

这个问题的答案取决于两个重要的因素:

首先是以太坊社区和有影响力的参与者如何处理围绕以太坊2.0可组合性的不确定性。其次是开发者的情绪,以及他们是否准备好选择新的公链。

这些因素不是固定的,并且随着时间的推移会迅速变化。然而,到目前为止,局势似乎仍然对以太坊有利。

首先,以太坊基金会按时交付以太坊 2.0并向社区传达升级计划的努力有了明显的进展。这方面最好的例子是Vitalik在Devcon期间的发言,解决从以太坊1.0到2.0的过渡和在以太坊2.0上DeFi项目的跨切分可组合性的问题。

其次,开发商的情绪仍在很大程度上倾向于以太坊。几乎所有的新创意都建立在以太坊上。有几个例子:

1、Enable是一个使用社交认证的Dai的P2P社交借贷平台。该项目由“共识实验室”虚拟黑客马拉松发起。

2、LSDAI是一种用于对冲Compound协议可变利率的合成资产,由柏林黑客松(ETHBerlin hackathon)推出。

以太坊开发工具的丰富和以太坊基础设施的成熟使得开发人员可以在相对较短的时间内将他们的DeFi产品从单纯的想法转换为可工作的产品。EOS、Tezos其他竞争对手目前缺乏这些因素。其结果是,以太坊的DeFi生态系统与其竞争对手之间的差距越来越大。瞄准这些竞争协议的公司也增加了对以太坊的支持,以从日益增长的DeFi生态系统中获益,这并非巧合。

作者:Mohamed Fouda

编译:共享财经Neo

文章作者:区块链新金融 / 责任编辑: 我要纠错

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