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李茗:比特币是否还值得投资和持有?

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比特币自2009年1月3日诞生以来,按照2017年12月份历史高位粗略估算已上涨2600万倍。即使以近段时间市场交易价格计算,仍达到惊人的1000多万倍,成为史上最为赚钱的投资之一。面对比特币的疯狂表现,是外界普遍认为的疯狂投机炒作还是具有内在真实投资价值?关于比特币是否还值得投资争议不断。各种因素与认知叠加下的比特币未来价格走该向何去何从,让人感觉扑朔迷离,难以判断。为此,我们就以上话题专门咨询了区块链业内专家弦子科技的创始人李茗总的看法。以下内容根据采访录音整理:

李茗:

在全球金融危机爆发后不久,2008年11月的某天,一个自称中本聪的神秘人物在一个名为foundationP2P网站上发布了比特币白皮书《比特币:一种点对点的电子现金系统》。次年1月3日,比特币创世区块诞生标志着比特币正式问世。也同时拉开了人们开启区块链技术变革探索的序幕,推开了人类未来充满想象的价值互联网的新世界。无论是区块链技术的蓬勃发展,还是加密资产市场的风云变化,作为区块链技术的鼻祖,比特币是最根本的存在。从这个层面去讲,比特币所蕴含的价值以及其带来的颠覆性的变革,具有巨大的意义。

编者:撇开过去聊过的其价值意义不谈,回到单纯投资这个视角,现阶段,比特币还值不值得投资或继续持有呢? 

李茗:

比特币是抗通胀的最好投资标的之一:

要回答现阶段比特币值不值的投资的问题,首先要明确“投资”的意义。因为投资本身隐含了一层含义,就是未来能否还获得一定的收益。举个例子,你用1块钱买了一个东西,到了明年能以2块钱的价格卖出去,你认为这是值得投资的。的确,从法币净值增加这个角度来看,是值得投资的。但如果法币的通胀超过了2倍的话,实际上这是一个不划算的投资,毕竟连通胀都没跑赢。因此,投资并不是仅从简单意义上去理解判断。

那么比特币现在还值不值的投资呢?我个人结论是:从长期投资的角度来看,现阶段比特币非常值得投资。判断依据来自于比特币的两大特性:一是价值持续性,二是价值稳固性。

首先是价值持续性。价值的持续性是指:即使有通货膨胀这个前提存在,也能够持续稳定的获得我所付出投资代价的溢价。前面提到投资要考虑通胀这个因素的存在。对于比特币,即使把通膨考虑进来,现阶段也非常值得投资。因为比特币具备价值持续性特征,即使剔除通胀带来的投资缩水,未来也会得到高于投资成本价格的收益。

为什么说比特币具备价值持续性呢?这就需要我们回到了价值的另一层特性——稳固性比特币的稳固性包含两方面,一个是人们对于比特币的共识。第二个是比特币技术本身的稳固性。我们先来讨论区块链技术的稳固性,目前比特币已诞生10余个年头,中间出现过很多起比特币被盗等事件,但都跟比特币自身技术的安全稳固性无关。经过多年的质疑与验证,事实证明比特币从没有在技术出现过影响区块链安全的问题或漏洞。从这个角度来说来讲,作为比特币底层技术,区块链技术的安全性已经是非常成熟与稳定,其稳固性得到充分的检验。

再说另一个共识的问题。可以这样去解读,当前我国,作为世界经济第二大经济体,决定从国家战略的高度去推动区块链技术全面发展。这意味着对于脱胎于比特币区块链,已获得包括我国在内各国政府层面的充分认可。比特币是区块链技术的源点。如果其价值面临瓦解,那么所谓的区块链也会面临失去价值锚点的风险。作为国家战略,各国越来越不太可能出台一个摧毁作为区块链技术标志存在的比特币。因此,比特币具有持续性价值。

而由于比特币奠定了区块链整体价值基础,其意义与价值是我们现在难以想象的,这也是比特币最基础性的价值点因为有这个区块链价值锚点的存在,比特币的价值一定会持续的牢固!

针对以上表述,编者追问:

李茗总,您从比特币具备价值持续性与价值稳固性两大特征,得出比特币是一个抗通胀能力极的投资机会。

但让人不解的是比特币本质只是一堆不可篡改的分布式存储数据,这么一堆既不代表金银,也不代表任何物质的网上传递的数据,是如何产生价值呢?

李茗:

这是一个非常哲学的问题,不太容易让人理解,我尝试来解答一下,其实我们整个人类发展到现代,对于什么是有价值事物的认知,是一个从具象到抽象的这么一个过程。最初人们是任务看得见摸得着的东西,才具有价值,

比如我们一开始认定黄金白银才有价值。慢慢地我们会用一些更加抽象的东西表达,比如纸钞。纸钞是很奇怪的东西,其实只是一张彩色印刷品对不对?但是我们却可以认定并赋予它一个价值。其背后的转变是由感性认知到一个理性认知的一个过程。而且理性认知会比感性认知的价值更加恒久。原因在于感性认知,在人们的实践中很容易被推翻。凭借直觉对这个世界的认知实际上绝大部分都是错误的。而理性认知,通过抽象的概念推导出来反而是最正确的。

举个简单的例子。比如在1000多年前,我们全人类都认为“天圆地方”,地球是宇宙的中心,因为那个时候只能通过感性去认知,没有人能够判断出这个地球是一个球形的,也没有人能判断出地球是绕着太阳转。随着人类科学技术的进步,我们就会知道原来的感性认知完全是错误的,建立在原来这种认知上的价值就会被全部推翻。

我们用宇宙观去看这个世界,一切的价值都在变化中,感性的价值只有通过理论推导,转变成抽象理论上得到的价值才更具稳固性。而我们人类真正到目前为止,最牢不可破,最终要表达出来的其实就是数学表达。当我们没有寻找到一个数学能够表达的时候,其实都是不牢靠。比如人类最初的货币是贝壳/牛羊/石斧,而后才是金银,再到纸币、电子货币的转化。从中可以看出,一个由具象到抽象的逐步演化过程,而用区块链技术表达的数字货币是一个纯数学推导的体制,从理论上更具恒久性。是不以我们的感官系统去感知到的一个客观存在,所以一旦你进入了认知的时候已经不可更改。比特币其实就是尝试用这种数学的方式去表达的这种坚固性。其实总结一下,就是所有的事物最终都会回归到数学逻辑层面上,去呈现一种客观的状态。一旦这种客观的状态能够被数学表达之后,其实它对人的主观的这种信仰,或者是对这种价值的判断就变得非常牢靠,从而最终在数学意义上达成共识。

也就是说将一个感性的观点或者说主观观点转移到数学上,变成数学表达。因为数学是公开的,成本又很低,发展到现在,已远远超于1+1=2的认知。数学更能表达坚不可摧的确定性,也就是量与量的关系之间的坚不可摧的确定性。

编者:原来比特币被世人所接受,还有这么深奥的道理,难怪李茗总公司的企业愿景是“达成数学意义上的公平与正义!”

再问另一个问题,在您看来比特币现在是否供需平衡呢?

李茗:

从严谨性的角度来讲,说清楚供需平衡本身已经相当困难,甚至没办法说清楚,因为在经济学里面有一个概念叫作稀缺和短缺。能区别这两个概念的时候,你就不会再去问供需平不平衡的问题。比特币具有有限性特征,任何一个物品内核里边引入了有限性,就意味着很有可能会表达出某一种稀缺性。

而稀缺是对于人的欲望而言,渴求力越大。资源变少且物质本身就带有高额价值时,短缺可以升级为稀缺。而比特币本身就有这样的特性,所以一定程度上来讲算得上是稀缺资源。而你刚刚提到的供需不平衡,适用于短缺物品。短缺相较于大部分资源而讲不附带价值上升,本身价值不高的物质,可能会因为短缺而消失而不能升为稀缺。

比特币是没办法用供需不平衡来表达的,因为他的供给和需求是没办法被满足的,从另一个方面来讲,这也是它值得被投资的一个重要原因。

编者:之前听您讲过,从流通意义上来说,比特币也是非常不错的投资品,今天可以详细解读一下吗?

李茗:

这是比较容易解释的一个点,比如在没有比特币之前,我们认为钻石或者黄金是最好的。但黄金钻石受物理性质的限制,当你在南非买了大量的黄金钻石,能够快速运到美国吗?显然不能。比特币呢?我们可以在任何的地方可以去使用,可以在任何地方去流通。完全不受物理隔离限制。而黄金跟比特币从某个意义讲,本质是一致的。是因为人们认为它有价值所以才有价值,而并不是因为它有很好的使用价值,才导致了人们强烈的需要。钻石也一样,是因为我们把我们的情感凝结在这个钻石上面,讲了一个很好的故事,让人们觉得它有价值,然后它就有价值。

最开始人们怎么认知价值的呢?是对自己有用,能给自己带来效益,这叫作使用价值,但现在我们对价值的认知越来越脱离单纯使用价值,比如钻石珠宝,大家认为有价值它就是有价值,再比如有历史上段时间玻璃也被认为很有价值,或者可以说是共识创造价值。有科学实验证明!当一个顶级的品酒师告诉你,这是一个顶级的酒。而实际上它是一个很糟糕的酒,实验者在边喝这款酒边被测试脑电图时,感觉是真的像是喝好酒一样,所以很多时候当观念上给了人们说是一个有价值的东西,它就会变得有价值。

最后,需要提示大家的是,在比特币等资产进行投资时,一定要量力而行,同时要去多学习关于区块链方面的专业知识,保持一个良好的投资心态。

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李茗弦子科技创始人,长江商学院EMBA,中国政法大学校友导师。

在区块链、云计算、P2P等技术领域具有丰富经验,曾主导国内最早的区块链开发,是将比特币技术引入中国的技术人员之一;拥有27项已授权技术发明专利(一项发获得2016年国家发明优秀奖),区块链核心技术发明专利十多项。     

弦子科技是一家旨在为去中心协作提供工具和平台的公司,真正实现让区块链技术服务于实体经济。无论是巨型商业、亦或是小众经济,都可以通过弦子科技真实应用区块链技术服务于自己的商业。

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