币安合约:闪电增长的背后

640?wx_fmt=png&tp=webp&wxfrom=5&wx_lazy=1&wx_co=1

特约主持:币圈韭菜王

欢迎来到区分和如有神合约联合主办的

《全球合约嘉年华》活动!

感谢区分和如有神合约的邀请,我是本次直播的主持人:币圈韭菜王:数字货币早期投资者,见证过17年疯狂大牛市,也经历过随后的熊市。在技术和消息的基础上,善于通过人性去洞悉市场。

本次活动由区分和如有神合约联合主办。

哔哔News、链书、鸵鸟区块链、链闻、PANews、Blocklike、宏链财经、链飞传媒、ChainVoice、CoinVoice、博链财经、普链财经12家知名媒体联合协办协办。

以及30多家区块链媒体支持,更有币扑直播平台联合直播。感谢陀螺财经陀螺问答对本次活动的特别支持。

同时感谢本次活动的赞助方:老虎云,币服。

对话嘉宾:币安合约副总裁 Aaron Gong

大家好,我是币安合约的副总裁 Aaron Gong。很荣幸能够参加本次活动。此前我供职于CME(Chicago Mercantile Exchange,即芝加哥商业交易所)。2017 年 12 月,CME作为全球最大、最悠久的期货交易所正式上线比特币期货,上市首日,比特币开盘均上破 20000 美元,最高报 20650 美元,创造了比特币价格的巅峰。当时我就深度参与了CME比特币期货项目的开发推广。后来由于机缘巧合了解到,币安在短短两年之内做到最大的数字货币交易所,便选择加入,我认为自己只是从一个第一名跳到另一个第一名。

币圈韭菜王:2017年7月币安成立之后,用了不到半年的时间成为了全球第一。2019年9月上线以来,币安合约只用了大概180天的时间,跃居全球永续合约市场和BTC永续合约市场第一名,日交易量最高更是达到90亿美金。现在交易所领域,包括合约交易在内的竞争相当激烈,您觉得币安能取得如此傲人的成绩的原因有哪些?

AG :

是的,目前无论是整体交易量还是BTC永续合约交易量,都已经已全面超过 Bitmex,成为全市场最大的永续合约交易所,能取得这个成绩,总结主要有三个原因:

第一,我们的低taker费率结构。很多交易所在手续费率上都是在模仿前期成立的交易所,全部侧重推出负maker手续费,并没有展示出应有的优势。我们在成立之初就推行全市场最低的taker手续费率结构,并且成功早期吸引了很多吃单交易量,这帮助了maker能更好的被成交,从而帮我们我们BTC合约价格成为市场最先发现价格。

第二,我们一向注重产品的创新。我们是行业第一家推出125倍杠杆,智能平仓系统等功能的主流交易所,并且受到用户广泛使用以及好评。

此外,我们还上线了混合保证金功能,支持用BUSD和BTC作为保证金玩合约,币安也是首个支持多种数字资产作为担保的主流加密货币交易平台。

第三,我们的多合约交易对。2月初开始的两周左右,币安合约平台几乎每天都上线新的交易对,截止目前为止,我们上了24个交易对,是主流交易所中上最多合约交易对的交易所。今年不但BTC并且其他小交易对都行情波动比较大,目前市场上排名前10最活跃的小交易对合约,有一半在我们平台上。

币圈韭菜王:目前已经有很多交易所计划或已经开发合约交易产品,请问 AG 未来头部合约产品应该具备怎样的特征?交易所应该从哪几个方面入手优化,实现产品安全性、稳定性、透明化、高效化和服务的升级?选择合约交易所,投资者必须要考虑哪些因素?

AG :

这两年数字货币行业的衍生品发展是非常迅速而高效的,大家在向传统金融行业学习和借鉴的路上也是越走越好。

从合约产品的角度出发,最重要的就是系统的撮合性能,遇到大行情时的稳定性、交易深度和有序高质量的服务。

投资者在选择交易平台时,我认为以下三个因素是需要考虑的:

1. 资金安全性高

2. 系统稳定且交易深度好

3. 费率优势(针对机构用户)

币圈韭菜王:目前,币安合约已经上线了24个合约产品。您认为这个量变在币安合约的成功之路上起了怎样的作用?相对于主流币种,小币种合约备受争议,那么您认为小币种合约的优势和劣势分别是什么?未来还会上线哪些新的合约?

AG :

在整个数字货币市场,真正能够穿越牛熊的,就是期货合约,而山寨币合约是最有机会的。

虽然相较于主流币,其他山寨币的总市值不到 20%,但交易山寨币合约的需求一直很旺盛,特别是有新币上线或者出现极端行情时。因此我们顺应用户需求,推出了一系列山寨币合约。

未来会根据市场需求和用户需求,来做产品规划。

币圈韭菜王:币安合约推出的125倍杠杆,是主流平台中最高的杠杆倍数。您觉得125倍杠杆撬动的是谁的资产,交易所是否应该一味地追求高杠杆?

AG :

在最初推出合约业务的时候,我们只有 20 倍的杠杆。但我们积极聆听了用户的建议,也做了大量的市场调研,发现高倍杠杆更加受用户的青睐。

因此我们尝试上线了最高 125 倍杠杆,给用户提供多种选择。事实证明,我们的 125 倍杠杆受到了很多用户的喜爱,使用频率非常高。所以归根结底,并不是我们想要追求高杆杠,而是需求撬动了产品。我们要做的是提供好风险控制的机制,例如风险保障基金。

币圈韭菜王:币安合约最近推出了双向开单的功能,双向开单会不会导致双向被爆?您认为这个功能适合哪些用户?有哪些建议给到我们?

AG :

双向开单是国内用户比较喜欢的一个交易模式,因为国内传统期货交易所也是这么设置的。这个功能方便用户在行情不确定的时候,进行同时多空双开,从而达到锁仓的目的。当你选择多空双开的选项,是不会被爆仓的。

币圈韭菜王:币安最近推出了BTC期权。为什么在这个时候推出期权?币安的期权有哪些优势?您认为期权会成为交易所接下来角逐的热点吗?

AG :

币安期权的优势有以下几点:

1. 币安是全球流动性最好的交易所,任何时期都有报价。

2. 更简单容易理解,是适合新手体验期权的首选平台。

3. 行权从10分钟到1天,满足不同用户的需求。选择多样。

4. 美式期权,可以选择在未到期之前随时行权。更加具有灵活性,不会说看到盈利干着急。

5. 风险可控,盈利无限。

期权可以看作是期货的补充,丰富了交易种类。期权产品的诞生是一种必然,就像现货用户会逐渐往合约转移,部分合约用户也会开始往期权转移。

币圈韭菜王:币安上线的期权是美式期权,用户只能买不能卖,这和我们印象中的期权设计不太一样,未来在期权设计这一块有哪些计划呢?

AG :

首先,无论是传统市场还是加密市场,对于期权卖方都是有着一定的限制(例如资金限制),不可能所有用户都去做卖方的。

另外,期权卖方需要承担的无限风险,风险系数高。币安期权的定位是散户,不想让散户在现阶段承受过高的风险。

再者,并不是所有散户都想做卖方,需求没那么大。综合以上,我们选择暂时不开通卖方权限。

币圈韭菜王:您是怎么看待交易所的安全和合规?您认为像 Bakkt 这种合规机构的入场,会对行业带来什么影响?您认为交易所应该采用哪些安全防护措施,最大程度保证用户资金安全?

AG :

加入币安之前,我也是在 CME 工作,当时参与了比特币期货的上线,所以我对传统交易所的安全和合规都是比较了解的。

在建立币安合约的过程中,我们也是非常重视这一块。例如在资金安全上,我们有safu基金,保护用户资金安全。在风控层面上,我们有保险基金,来接管爆仓头寸。

币圈韭菜王:在当前疫情肆虐,全球金融危机的情况下,数字货币市场也受到了大环境的影响,比特币价格从10,000美金跌到了3,800美金,目前在调整中。您认为价格的大幅波动会对衍生品市场带来哪些影响?

AG :

这次疫情对全球各类资产的冲击都非常大,很多机构都损失惨重,最近原油价格一度跌到负数。这么大波动下,风控就显得更加重要,特别是交易所层面,如何在剧烈波动情况下还能正常运行,不宕机,不影响用户交易。

很庆幸我们的撮合引擎在历次大波动中经受住了考验,稳定成长的运行,赢得了客户的信赖。

币圈韭菜王:请问 AG ,合约市场是存量博弈还是增量博弈,未来增长空间如何?

AG :

在传统投资行业,衍生品的交易量是全球GDP的10倍。而和现货市场的交易量相比,取决于交易品种,更是有高出50-100倍的交易量。合约只是众多衍生品中的一个产品类别。

总体来看,现在数字货币衍生品市场的交易量才刚刚比现货市场高出一些,差不多是现货市场1.5倍的交易量。后期,我们整个行业的交易量还有很大的发展空间。币安近6个月的发展可以说是整个数字资产衍生品行业的缩影,现在币安合约的交易量达到了币安现货市场的3倍,未来甚至会有10倍或者更高的突破。

纵观交易品种,目前行业已有永续合约、交割合约以及期权产品。主要交易量还是集中在永续和交割合约,期权整体交易量不会像合约这么高,但还是远远没有到达爆发期。整个衍生品行业还有很大发展空间。

币圈韭菜王:感谢今晚 AG 的精彩分享,也感谢大家的时间和对区分和如有神合约的支持。

往期精彩回顾:

BitMax 创始人曹晶:受疫情影响,今年合约交易量可能会非常大

BKEX CPO Luke:BKEX 超级合约是对想通过合约实现财富快速积累的用户的重大利好

ZG.COM 川少:全币种合约可以降低被操控的风险,维护用户交易的公平性。

BiBull 永续合约重磅上线,全面开战交易所合约市场

640?wx_fmt=jpeg&tp=webp&wxfrom=5&wx_lazy=1&wx_co=1

文章作者: 区分FIND 我要纠错
声明:本文由入驻金色财经的作者撰写,观点仅代表作者本人,绝不代表金色财经赞同其观点或证实其描述。
提示:投资有风险,入市须谨慎。本资讯不作为投资理财建议。

金色财经 > 区块链 > 币安合约:闪电增长的背后