免责声明:金色财经所有资讯仅代表作者个人观点,不构成任何投资理财建议。请确保访问网址为(jinse.cn) 举报

    Balancer的夏天:流动性上涨17.5倍 用户量涨了13倍


    Balancer在过去两个月的成长是梦幻般的。2020的夏天属于DeFi,也属于Balancer。这也是时机的重要性,刚好遇上流动性挖矿+DEX爆发。但Balancer并不是因为看到了热点才加入,而是在爆发之前就已经开始做好准备。

    Balancer的超高速增长 

    流动性涨了17.5倍

    截止到蓝狐笔记写稿时,Balancer的流动性超过3.5亿美元。蓝狐笔记很早开始关注Balancer,在它推出流动性挖矿之前,其流动性不到2000万美元,在短短这两个月时间,涨了17.5倍。在此期间,它还经历了币价的涨跌,最低时仅有8美元,不过即便如此,其流动性也没有大幅下跌。它呈现出了一定的韧性。


    (Balancer上锁定资产的趋势,来源:DEFIPULSE)

    用户量涨了13倍

    截止到蓝狐笔记写稿时,Balancer的用户量接近2万人,而在两个月前大约1500人,超过13倍。


    (Balancer用户增长趋势,DUNEANALYTICS)

    从最近的增长量看,它也是用户增长最快的行列。根据DELPHIDIGITAL的统计,过去一个月内用户增速的最快的DeFi协议:

    *BAL(864%)

    *REN(659%)

    *CRV(246%)

    *AAVE(94%)

    *NXM(92%)

    *Uniswap(74%)

    *COMP(59%)


    (DeFi协议在过去一个月里的用户增速,DELPHIDIGITAL)

    两个月时间累计交易量超过5亿美元

    Balancer最近7天的交易量超过1亿美元,累计交易量已经超过5亿美元,而这都是发生在短短的两个月时间内。


    (Balancer在过去一天的交易量,DEBANK)

    种子轮回报超过45倍

    Balancer种子轮价格为0.6美元,截止到蓝狐笔记写稿时,当前其代币BAL价格为27.37美元,种子轮投资者的回报超过45倍;BAL总量为1亿个,其中6,500万个在未来的流动性挖矿中逐步释放出来。其当前代币供应量达到35,725,000个BAL,流动代币量达到6,943,831,也就是其流通市值超过1.9亿美元,完全稀释后的总市值达到27.37亿美元。不过由于流动性挖矿需要8.6年逐步释放完毕,就目前而言,其流通市值更具参考意义。

    除了早期种子轮投资者,早期参与Balancer流动性挖矿的用户也收益不少。

    不管如何,早期参与Balancer的种子轮投资者和流动性挖矿者都获得超高的回报。

    而这仅仅发生在2个多月的时间。

    Balancer 能否挑战 Uniswap?

    Balancer逐渐成为DeFi流动性挖矿的平台,而Uniswap逐渐成为投机交易的平台。蓝狐笔记之前提到DEX是新一轮牛市的引擎:《DEX:牛市的助推器?》。在这一轮中,AMM模式目前为止贡献最大的是Uniswap、Curve和Balancer,后续Bancor也有可能跟上。

    Balancer有没有可能成为格局改变者,超越Uniswap?Uniswap当前一骑绝尘,势不可挡。但其护城河并非牢不可破。

    首先来看看Uniswap的优势:

    Uniswap没有发行代币,不过其交易量依然占据DEX的绝对优势。从过去24小时看,Uniswap的交易量超过1.2亿美元,流动性超过2.2亿美元,交易次数超过12万次。虽然其流动性不及Balancer,但其交易量却超过Balancer。


    其中最大的原因在于Uniswap上频繁出现一些短期内高涨幅代币,并由此形成了用户交易惯性,此外,Uniswap在DEX中用户体验占优。由于其用户体量在DEX中最大,加上一些短期内频繁交易的代币,例如AMPL,这导致Uniswap上交易量较大。经常可以看到流动性不大的代币的交易量是其流动性数倍的情况。有时候用户为了获得代币,有点不太顾及滑点了。

    从AMPL、TRADE、DEXT等代币交易量来看,往往其流动性远低于交易量。现在Uniswap聚集了大量的新代币交易,其中有很大比例是投机交易驱动。如果市场情绪持续看涨,就会产生泡沫,而泡沫最大的受益者之一就是Uniswap,这导致它在短期内很难被超越。

    不过,如果市场走向平稳,Balancer的优势可能反而会凸显出来,因为它有代币激励,有更低的滑点。在市场起飞时,Uniswap不可阻挡。但一旦市场遇到阻力,Balancer的机会也许就来了。

    同时,Balancer也在着手计划V2,其V2估计会大量吸收Uniswap在用户体验上的长处,也会吸收Bancor的优势,从而夯实自己的基础。在某个时候,Balancer也许可以产生加速的基础。

    再来看看Uniswap的短板。Uniswap的短板有几个:一是没有代币激励;二是其流动性池的比例固定,提供流动性可能造成无常损失,同时对于项目方来说,提供流动性的成本相对较高。针对Uniswap的问题,Bancor V2做了针对性的优化措施。Balancer同样也可以。

    就目前来说,Balancer相对于Uniswap,其最大的牌在于流动性挖矿。

    DeFi项目为了引导出流动性,首选是流动性挖矿,而流动性挖矿的首选平台是Balancer。原因很简单,它会极大减轻项目引导出流动性的成本。首先在Balancer上流动性挖矿,用户可以获得至少两份收益,一是项目本身代币激励;二是BAL激励。

    随着越来越多的DeFi项目方在Balancer上实施流动性挖矿,Balancer上的流动性会增大,而流动性增大会带来更低的滑点。更低的滑点会带来更多的交易用户。更多的交易用户和更大的交易量会让Balancer 的基本面变好。更好的基本面会带来BAL价格上涨。BAL价格上涨会带来更大的流动性。

    如果BAL价格能保持在20美元以上,BAL会具有持续的竞争力,因为一年超过1.5亿美元的挖矿分配是相当具有诱惑力的。这意味着,Balancer在较长时间内都有机会吸引各种DeFi加入进来。

    其次,Balancer代币池设置更加灵活,不是50%:50%比例代币池,这也是YFI当初选择Balancer进行流动性挖矿的重要原因之一。

    综上所述,在Balancer上提供流动性的收益有可能会高于Uniswap,Uniswap目前只有手续费收益,而Balancer有代币激励和手续费收益。同时流动性提供者可以根据自己的偏好,选择不同比例的代币池,减轻无常损失,且有BAL补贴。而Bancor则直接实现100%的单代币的流动性挖矿,不用担心无常损失。

    从长远看,在Balancer和Bancor上提供流动性的吸引力要超过Uniswap,这意味着未来的流动性有可能会向Balancer和Bancor偏移,尤其是优质代币的流动性池。短期内的高速发展可能会掩盖比较优势的问题,但如果将时间拉长,如果Uniswap不发行代币,那么,Uniswap并非高枕无忧,DEX的头把交椅竞争会日趋激烈。

    jinse.cn 1
    好文章,需要你的鼓励
    jinse.cn 1
    好文章,需要你的鼓励
    参与评论
    0/140
    提交评论
    文章作者: / 责任编辑:

    声明:本文由入驻金色财经的作者撰写,观点仅代表作者本人,绝不代表金色财经赞同其观点或证实其描述。

    提示:投资有风险,入市须谨慎。本资讯不作为投资理财建议。

    金色财经 > 蓝狐笔记 > Balancer的夏天:流动性上涨17.5倍 用户量涨了13倍
    • 寻求报道
    • 金色财经中国版App下载
      金色财经APP
      iOS & Android
    • 加入社群
      Telegram
    • 意见反馈
    • 返回顶部
    • 返回底部