免责声明: 金色财经作为开放的资讯分享平台,所提供的所有资讯仅代表作者个人观点,与金色财经平台立场无关,且不构成任何投资理财建议。

开局一张图:DeFi、Uniswap和土狗们

「平台没问题,选币要注意。」

说出这句话的投资人是一位行业内的老币友,自 5 月份以来,他已逐步成为了 Uniswap 的常客。在现在这个时间,他认为目前是「 Uniswap 风头正猛的时候。」

「国内项目不要玩,很多跑路的土狗」,他称。

「土狗」经常在最近一些新建立的币友群中被提及。自从 Uniswap 当红、DeFi 类币种暴涨以来,有人以本次 DeFi 带动的行情为分界线,划分为「古典币圈」与「新币圈」,对于新币圈来说,Comp、土狗、挖红薯都是非常熟悉的词语。

DeFi 大热,热门币种额度不够抢,很多人转向了「土狗」。

Fomo 情绪催生土狗

「土 对应 国产,土狗项目就是 Uniswap 上的国产项目币」。前文所述的投资人向 Blocklike 解释道。这两个多月以来,他看到了很多土狗项目的现状:「Uni 上面国产项目跑路的占比太高了,我看过圈 1500 个 ETH 跑路的,还有圈 0.04 个 ETH 跑路的。很可能最后就是群内互割。」

在社区中,受到投资者叫好的「土狗」们画风大多是这样的:无白皮书、无创始团队信息、多种热门概念加持。

这类项目往往简单直接,「土狗」本身就是一种卖点,明晃晃地展示着自己的镰刀,目的在于吸引大胆的投资者们进来赌一把。

这些群内讨论的土狗项目涨幅动辄百倍千倍,完全能够满足「一夜暴富」的幻想,群内币友们分享起了买币攻略,寻找「上车」方式,试图从这种行情中分一杯羹,捞一把就走。一些涨幅较高的币种,还被赋予了「土狗之王」之类的称呼。投机永远都不是一个伪需求。

一部分热衷于土狗项目的投资者们,抱着「愿赌服输」的态度,希望自己能成为群中流传的暴富故事中的主角。

「AAPL是一土狗盘。」

「ruze 这是仿盘ampl的代币 是个土狗项目方吧,一直在出货。」

这种类似的关于土狗的讨论非常多。但是,真正从土狗中赚钱的又能有多少人呢?

「亏了钱,也不好意思在群里说。看到别的土狗项目又飞了,就还想再尝试一下」,一位来自名为「Uniswap 土狗项目交流群」的投资者私下悄悄告诉我们。

相比之下,也有很多投资者在发出警示。

「现在已经是疯狂状态了,我 5 月份玩 Uni 时还没几个人知道,6 月中旬开始火了一发不可收拾,现在是疯狂阶段。」之前联络的那位投资人再次对 Blocklike 强调,「目前有 20% 的人在玩 Uniswap 和新的概念,另外 60% 还停留在 CEX 喊单这种,还有 30% 在玩盘子。」

他举了个例子:「你看 NUGS 这个币其实没啥亮点,开盘 30 倍一样有韭菜疯狂买入,要知道,开盘 10 倍我都不敢碰了。」

作为 2017 年入场的有经验的投资人,他对于目前土狗横飞的行情持谨慎态度,随着热度越来越火爆,他已经有了一套鉴别「土狗」的方法,尽量不去参与到这种风险过高的项目中。

「我在去看一个项目之前,先去看下(海外社群中)有没有老外讨论,如果没有一个老外提起,八成就是土狗了。此外,也有很多数据要观察,查区块的话和其他币一样看看持有人的比例,跟踪一下大户钱包地址。再找电报群和推特,有什么消息第一时间就能知道了。」

他对于土狗类的项目持谨慎态度,但对于 Uniswap 非常乐观:「亏钱的,估计多少也知道自己在赌。不要去怪 Uniswap,这大概是币圈人从 2017 年就一直想要的一个产品了吧。

梦回 2017,增量入场?

DeFi概念引爆了 Dex市场之后,越来越多的人们发现,通过发现了 Uniswap 发币成本基本为零,同时其流动性甚至能够比肩 2017 ICO 时代,一时间,投资人、土狗们大量快速涌入

据 CoinDesk 报道显示,8 月 13 日,Uniswap 8 月份交易额已达到 17.6 亿美元。在过去24小时内,Uniswap 的交易量为 2.13 亿美元,占所有 DeFi 交易量的 60% 以上。

投资人的 Fomo 情绪显而易见。

就在昨日,YAM 项目核心开发者 belmore 最终宣布拯救失败。YAM 崩盘。这个锁定价值一度达到 6 亿美元,受到众星捧月待遇的 DeFi 项目的整个生命周期是 36 个小时,Fomo 情绪非常明显。

在 Uniswap 上,充斥着浓厚的 「2017 年 ICO 时期」的香味。

这是一个大胆而创新的去中心化交易平台,其最大的特点是自动化做市商(Automated Market Maker,简称 AMM),用既定算法代替人工报价。Uniswap 通过「恒定乘积」模型,使用户可以直接在兑换池进行代币兑换,降低做市门槛。据官方介绍,这种数学模型为 X*Y=K(X 是 ERC20 代币的数量,Y 是 ETH 数量,K 是常数。X 和 Y 是此消彼长的关系)。有人在该合约中购买 ETH,那 X 的数量就会增加。

这种模式的优势主要在于:

1、根据交易情况反映价格。

当有人用 Y 代币兑换 X 代币(即买入 X)时,X 的价格就会上涨,反过来(卖出 X)则 X 价格下跌,符合一般交易价格规律。

2、流动性保持。

无论流动池的资金规模如何,该算法均能提供流动性。

3、不适合大额的交易兑换。

池子小的时候,比如这个池子里 10 ETH,大资金想要进入的时候,要先拆分成很多笔币,分批进入。在开始分配筹码时,大资金和小资金相对公平。

而更加刺激发行人的是,在平台上发币仅需要短短 10 分钟以及几十美元。Uniswap 并没有项目审核机制,在这里,项目方只需将币总量进行分配后,向两个池子注入资产,即可开启交易。这成为了许多「盘圈」眼前一亮的发行新方式。

要知道,在 2017 年,发币、上线过程需要很多个 BTC 、梳理多方资源才能做到。换做你是发行人,你会不会开心?

据评级报告显示,自 2018 年 10 月上线以来,Uniswap 的用户数量呈现指数级增长,截止目前合计约 14 万用户,每月用户数量的复合增长率约 34%。

而另据数字货币分析师 Marco Marchioro 发布的研究显示,Gas 价格和吞吐量的增加都是在 UTC 凌晨 2 点左右开始,并且在 UTC 下午 4 点左右结束。以太坊区块链上的大多数交易主要是在亚洲和俄罗斯白天提交的。

DeFi 市场过热,警惕风险 该如何看待这波 DeFi 热潮呢?

「从 COMP 开始,随着市场的逐步攀升,我们看到了 YFI,YFII,以及这两天充了 4 亿美金进去的 YAM,这种现象级流动性挖矿的产品,彻底颠覆了人们对 DEFI 的看法。有 Uniswap,Balancer,Curve 这样的产品,对中心化交易所造成了很大的威胁,交易量日渐提升。」来自 BlockArk 的船长在接受 Blocklike 采访时表示。

船长告诉 Blocklike: 「2017 年的市场,毫无疑问,是投机市场,参与数字货币市场的人,毫不夸张地说,99% 都是投机者,以太坊的功能,一度被认为只有『发币』,新项目发布,募资,发币,上线交易所,收割,周期不过短短几周,在这样的氛围下,很难有好的产品能够沉淀,市场也不允许有这样的产品,『太空链』这样的PPT诈骗项目能获得市场的瞩目,可以作为最好的佐证。」

根据他的分析,经过了 3 年的时间,市场的参与者与资金发生了巨大的变化,交易所合规化,机构入场,金融衍生品的完善,散户被无情收割出局,让这个投机市场度过了最初的价值发现阶段,来到了价值沉淀的阶段;比特币/以太坊也从早年的投机品得以蜕变,变成了更侧重于交易的商品。数字货币商品化决定了流动性的需求得以改变,从原来的只需要买卖现货到对借贷的需求,到有对冲/套利等多方需求,在中心化机构无法满足资产方希望得到的透明性和流动性保障时,DeFi 产品的诞生刚好补足了这一缺口。

经过 3 年的迭代,现在以太坊上的 DeFi 产品已经和三年前大有不同。三年前名不见经传,今年靠闪电贷大放异彩的 ETHLend(AAVE),6 月靠流动性挖矿引爆了市场了 Compound,给稳定币兑换提高极小滑点和极大流动性的 Curve,2018 年就发布 V1,今年 5 月发布 V2 后靠着长尾资产的暴富效应,一举碾压中心化交易所的 Uniswap,都远远超过了 2017 年的 DeFi 产品。这些新产品,足以满足资产对流动性的需求,真正从白皮书来到了需求端。

同时,他也提示了风险:「目前,一二级市场也相当火热,一天几倍的币不计其数。NEAR 直接让 Coinlist 连着宕机两天晚上,1 年锁仓的币都抢完了,可以看出市场的疯狂。希望大家在享受这种疯狂的时候,也要注意风险。比如 YAM ,很多人还没搞懂怎么回事,就崩盘了。」

「这也是尝试新鲜事物的代价,在大家看到 DeFi 极高的收益和 APY 的时候,一定要知道,收益和风险是正相关的。」

jinse.com
好文章,需要你的鼓励
jinse.com
好文章,需要你的鼓励
了解更多区块链一线报道,与作者、读者更深入探讨、交流,欢迎添加小助手微信:jinsecaijing666, 进入[金色财经读者交流群]。
发表评论
0/140
发布评论
评论
文章作者: / 责任编辑: 我要纠错

声明:本文由入驻金色财经的作者撰写,观点仅代表作者本人,绝不代表金色财经赞同其观点或证实其描述。

提示:投资有风险,入市须谨慎。本资讯不作为投资理财建议。

金色财经 > 区块链 > 开局一张图:DeFi、Uniswap和土狗们