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首发 | OKEx Research:6大指标看懂真实的比特币市场

本文由OKEx Research供稿,授权金色财经首发。

近日,据Glassnode统计报告显示,比特币的短期MVRV比率目前正支持牛市的说法。根据图表,比特币MVRV比率一直保持在1以上,从历史上看,这是一个看涨的信号。在前一轮牛市开始之前,BTC短期MVRV比率总是在1.25及以上,因此表明了牛市的信号。目前,MVRV比率刚好低于1.25。

q1W2GORuiVRDfmZSqncyi7wDhPYYE1gDiKtm2KkU.png 来源:Glassnode

据悉,MVRV是加密资产市值(也称为市场价值)与已实现市值(也称为已实现价值)的比率,可用于比较资产的投机者和持有者估值。MVRV比率高于1表明投机者的平均市场估值高于持有者,而MVRV比率低于1意味着持有者的市场估值高于当前投机者。

事实上,MVRV比率并不能100%反映真实的市场走势。比特币从2019年诞生至今,经过几轮牛熊转换,当前市值超2100亿美元,判断其是否处于牛市,不仅要看MVRV比率,还要看新增持币地址、交易量、换手率等等。

从更大的层面来看,对比特币市场的研究也不应局限于价格走势、成交量变化,还应关注比特币的供应量、应用场景等等,毕竟交易市场仅仅是一部分。为帮助大家了解真实的比特币市场,OKEx Research选取了6个关键指标逐一分析。

比特币非零地址数量:超3011万个

Hf2t8gaQDM1YHCjemrW6dEtjP110YLkMG2gO9wys.png比特币2020年非零地址数量统计。来源:Glassnode

据Glassnode统计,当前比特币非零地址数量超3016万个,而在年初,这一数据仅为2821万,年内涨幅超6%。

值得注意的是,比特币价格虽在3月阶段性暴跌,但对非零地址的影响却很小。这意味着尽管比特币价格起伏不定,但正被更广泛的用户群体所接受。

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比特币2020年活跃地址数量统计。来源:Glassnode

再来看看活跃地址。年初,比特币活跃地址数量约为52.2万个,如今已超105万个,增幅超100%。

透过走势图可知,相比于今年1~4月,活跃地址数量自6月以来的增长速度更快,这与近两个月来市场回暖的趋势相符。行情趋好,投资者交易兴趣浓厚。

链上交易数据:日均交易30万笔

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比特币链上交易数量统计。来源:Glassnode

据Glassnode统计,当前日均交易笔数在30万上下浮动,整体处于上升趋势,但低于2019年最高水平,较2017年底~2018年初的牛市也有较大差距。

 

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比特币链上交易规模统计。来源:Glassnode

再来看看交易规模。自2020年以来,比特币链上交易规模震荡上行,其中6月11日触及年内最高点,是年初的两倍。

需要注意的是,当前的交易规模已与2019年高峰及上一轮牛市持平,鉴于近期链上交易数量低于这两个周期,可以推测出大额交易笔数呈上升趋势,或与更多机构投资者入场有关。

剩余供应量:约254万枚

根据发行机制设定,比特币总量为2100万枚,以挖矿奖励形式产出,大约每4年产量减半1次。今年5月12日,比特币在区块高度630000处完成第三次减半,区块奖励由12.5枚BTC减至6.25枚BTC。

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比特币供应量统计。来源:Glassnode

据Glassnode统计,当前比特币流通量超1845万枚,超过总供应量的87%。这意味着比特币剩余供应量约254万枚,不过越往后开采难度越大,这些比特币全部挖出大约还需要120年。

全网算力:处于年内高点

比特币全网算力是指所有比特币矿机的算力总和,代表的是比特币网络的计算能力。据Glassnode统计,比特币全网算力虽在今年经过两次比较大的下跌,但整体呈上升趋势,当前正处于年内高点。

og8buczb0hpDK6Z3lcxVq18Mfo3k5tennUeGrSxa.png 比特币全网算力统计。来源:Glassnode

通常情况下,全网算力数值越大、增长率越快,代表矿工对比特币越乐观。这与比特币的价格走势非常吻合:今年1~3月,比特币价格持续拉升,全网算力也随之上涨;“312”期间币价大跌,全网算力也大幅回调;比特币第三次减半之后,挖矿产出减半,在币价没有大幅拉升的情况下,部分矿工撤出,导致全网算力大幅回调,后续随着市场回暖,全网算力再度反弹。

市值占有率:超60%

据TradingView统计,截至8月14日12:00,比特币市值超2170亿美元,占全球加密货币总市值的61.17%,处于年内低点。

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比特币市值占比统计。来源:TradingView

通常情况下,在市场低迷时,比特币作为龙头币种的避险属性更强,投资者倾向于将手中的资金配置成比特币,因此会出现熊市中比特币市值占比超过70%的现象。当市场趋于繁荣时,竞争币热点层出不穷,即使少量资金注入,也可能跑赢比特币,于是吸引了不少投资者的目光,比特币暂时被“冷落”。

反观今年,比特币自5月以来市值占比整体下行,因为长达两个月是时间都在9000~9500美元窄幅震荡,投资者交易兴趣下降,交易量持续萎缩,而DeFi概念的火热催生出一大批新兴代币,它们不仅稀释了比特币的市场份额,也吸引了原先比特币市场的部分资金。

支付场景:超1.9万商家支持

根据中本聪的设想,比特币要打造一种点对点的电子现金系统,然而由于价格波动较大等原因,比特币至今也没有发展成为真正的支付型货币。不过相对于传统支付方式,比特币支付仍拥有速度快、成本低、安全等优点,应用场景也在不断增加。 

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据Coinmap数据显示,截至目前,全球已有超过1.9万个商家接受比特币支付。这些商家集中在北美、欧洲等较发达国家和地区。在土耳其、阿根廷、委内瑞拉等经济不稳定地区,商家数量也在增加。

另据公开资料显示,目前已有很多知名大公司接受比特币支付,其中不乏微软、戴尔、星巴克、汉堡王和美国电信巨头AT&T等国际性跨国公司。

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