200倍杠杆交易致命诱惑 爆仓瞬间赔进全部身家

区块链爆发式增长给市场创造了众多机会,也不可避免的带来了一些风险。金色财经特开辟“避风堂”专题,对一些市场中常见的风险进行剖析,希望能给投资人一些警示。欢迎大家发送邮件至bifengtang@jinse.com,为此栏目提供线索和爆料,希望通过我们平台的核证与披露,让市场发展更健康,更阳光。

人言道“币圈一天,人间一年”,在杠杆交易里,这句话应该改为“币圈一秒,人间一年”,因为杠杆会将收益与风险放大百倍。由于在某交易所用了高杠杆交易,“一只羊”(网名)赔进了近二十年的积蓄。“我看好美国SEC关于ETF的审核 ,做多比特币,谁知道它放量突破后来了个直线回调”,“一只羊”对笔者说,“几秒钟的功夫我就爆仓了,100多万可是我全部身家啊 ”。

杠杆交易双刃剑

杠杆交易,即可将自己的本金作为保证金,向平台借贷,以扩大交易资金,从而扩大收益或亏损。比如3倍杠杆,如果你有10个BTC,就可以从交易平台借20个BTC,用30个BTC进行交易,从而使收益或亏损增大3倍。

200倍杠杆交易致命诱惑  爆仓瞬间赔进全部身家

杠杆交易在股票、外汇、黄金等传统金融市场较为常见,从去年开始在加密货币交易市场中也开始出现。与之不同的是,在高度追踪收益的加密货币市场,很多交易所设定的杠杆倍率通常很高,甚至有200倍的超高杠杆。

相比股票等成熟的市场,加密货币市场的市场波动要大的多,特别是全天24小时不休市,并且缺乏健全的监管机制,庄家操盘、合约漏洞、机器人故障的情况更容易发生,可能一觉醒来就会发现已被爆仓,倾家荡产。这样的结果并不是没有发生过,今年某知名交易平台就出现多名用户莫名其妙被爆仓的情况。

传统股票交易所一般提供的杠杆交易的备受并不高,超过10倍的都少。但是在疯狂的加密货币市场,不仅杠杆甚至可以高到夸张的200倍,甚至有些交易所最低的杠杆是10倍、20倍。

在风险面前,有些人更乐意看到好的一面。比如就按最低的10倍杠杆来说。在加密货币市场中一夜价格波动10%并不少见。如果是涨10%还好,直接可以获得1倍的收益。但如果是跌了10%,那么亏损也会扩大10倍,直接血本无归。

想一想如果是200倍杠杆,只要下跌0.5%投资者就已经赔个精光。而要知道下跌0.5%无论是熊市还是牛市,任何时段在几秒钟之内就都有可能发生。如果瞬间的跌幅比0.5%再大一些,投资者就可能负债累累。很多投资人抱着“赌一把”的心态加了高杠杆进入市场,但是要知道,如果投资人自己不懂做资金管理和风险管理,即便在前期侥幸碰运气获得了盈利,也往往会因为一两次不当交易倾家荡产。而在市场中,本来就没有长胜将军! 文章一开始“一只羊”的遭遇即是如此,虽然有重大的利好消息,但在7月19日凌晨比特币价格却突然回调,“一只羊”因此丢掉了他的全部身家。

7月19日凌晨比特币骤然下跌

7月19日凌晨比特币价格突然回调

多因素加剧风险

疯狂把杠杆加到100倍、200倍的也许是少数。但即便某些交易所最低的10倍杠杆,风险也非常高,除去杠杆自身的风险外,加密货币市场与交易所自身的诸多不可控因素,也会成为风险要素。

交易所都会有一定的保险措施,比如跌幅快要超出投资者的保障金金额,平台会强制平仓,防止亏损进一步扩大。但这套机制也只是在正常状况下发挥效率,庄家砸盘、系统故障、服务器宕机等不可控因素都会使之失去作用。

由于庄家操盘等原因出现断崖式暴跌的情况偶有发生,正如7月20日加密货币ARP在连续八天上涨8天之后,晚间20点一瞬间价格断崖式的暴跌80%,这种情况下系统根本来不及平仓,如果是杠杆交易必然会直接被爆仓。

还有一种情况是交易所本身出了问题,比如宕机,由于某些原因停止某些币种交易。此外,币币交易、杠杆交易一般都使用了机器人系统,但是即便是大型交易所的机器人也并非滴水不漏,金色财经也曾披露过因为机器人故障、API漏洞造成的黑客攻击或异常交易,导致交易交易中断。此时如果价格持续下跌,很可能出现想卖却不能卖的情况,加大杠杆交易的风险。

小交易所挖的“坑”

不知道大家有没有发现,知名大型交易所提供的杠杆交易的倍率通常不太高,有些最高只提供3倍杠杆,还有些甚至无杠杆交易功能。相反,超高倍率的杠杆交易往往出现在小型数字资产交易所中,用超高的“收益”来吸引用户。

前面我们已经详细的谈到高倍率杠杆交易面临的巨大风险,但由此实现财富只有也并非不可能。通过200倍杠杆真的有可能1枚BTC变为200枚,但还有一种风险不容忽视,那就是交易所本身就是一个骗局。

目前全球已经有超过一万家数字资产交易所,其中绝大部分是不知名的小型交易所,他们有些本身资本实力比较差,一次提取上百枚BTC的需求可能根本就没有能力满足。还有些可能压根儿就是没有信用的黑交易所,随时可能上演“黑客盗窃叫苦”的好戏,甚至直接卷款跑路。

最需要战胜的是贪婪

200倍杠杆交易致命诱惑  爆仓瞬间赔进全部身家

最大的风险来自于人性的贪欲,比如很多人都无法抛弃对“沉没成本”的眷恋。人们往往会有这样一种心理,比如在公交车站等车,乘客甲有2个选择,公交A可以直达家门口,公交B下车后还要走一段路,无疑他更愿意乘坐公交A。但是,乘客甲等公交A很长时间都没有来,而B第3辆都已经到站。他是继续不知道花多少时间去等A,还是干脆坐B,或许能更早一些到家?最终,乘客甲有很大的几率选择继续等A,因为他放弃不了已经付出的沉默成本。

玩杠杆交易也是如此,反正我都已经赔了很多,再多投入一点怕什么?那么高的收益倍率有可能一下子就回本,但如果放弃了赔掉的再也回不来。

回到10倍这个算低的杠杆交易上。比如现在比特币价格已经涨到5万元人民币,而某投资者非常看好比特币认为会继续上涨到10万元一枚的价格,于是投了10个BTC作为保证金,10倍杠杆做多比特币。

排除有大户砸盘等瞬间跌幅超过10%直接爆仓的意外。按正常市场的波动中一天内跌1%的跌幅,在10倍杠杆下就相当于跌去10%。未来如果跌幅更大,投资人就会被强制平仓。这时由于对沉默成本的眷恋,投资人可能会选择追加保证金,这样才能避免前期投入的10个BTC就会全部化为乌有,但就算 BTC的价格1个月后真的可以涨到10万元一枚,由于市场波动是常态,投资者很有可能在价格回落时无法持续增加保证金,而无法撑到价格回升的那一刻。

最终的结果想必大家也能预见到,如果投资人没有风险管理意识和能力,杠杆交易会如同黑洞一样吸纳本金,最后可能要去借钱,甚至要卖车子买房子,极端情况下会另投资者家破人亡。

所有市场交易,都是贪婪与恐惧的博弈,在高杠杆面前,还是少些贪婪多些恐惧。


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责任编辑:秦普岳我要纠错
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