熊市“暖阳” 数字资产量化交易能旱涝保收吗?

当前熊市状态下,抓住行情进行量化交易成为了众多投资者的选择,与此同时,也成为了市场关注的焦点。原因何在?

 量化交易因其客观性和准确性一直受到投资者的亲睐。数字资产市场由于具备数据量巨大、波动率大等特点,天然适用于量化交易。即电脑通过数据用量化分析方法可以对市场迅速做出反应。

当前熊市状态下,抓住行情进行量化交易成为了众多投资者的选择,与此同时,也成为了市场关注的焦点。原因何在?一句话形容——量化里最美的童话就是旱涝保收,牛市也好,熊市也罢,都能大赚特赚。

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量化模型=计算机技术+量化分析师制定策略

在股票市场上,量化交易早已经不是新鲜事。国外七成的交易都是通过计算机决策的,在国内这个数字也接近五成。发展到数字资产市场,量化也逐渐成为不容小觑的力量,经济增速的放缓带来的紧张感和急于求富带来的焦虑感让众多投资者看上了数字资产量化的蛋糕。

量化交易,有时候也称自动化交易,极大地减少了投资者情绪波动的影响,避免在市场极度狂热或悲观的情况下做出非理性的投资决策。很多人一听,可能会陷入误区,认为量化投资是无风险或低风险。其实不然,量化投资只是一种方法论。虽然可以控制风险,但仍要考验具体操作中如何使用。 好比是武器,用的好的人可以用来保护和攻击,用的不好的时候也可能伤害自己。

蒸汽机诞生时,保守的英国人驾着马车和火车赛跑,成为了历史课本中的笑料。今天我们以史为鉴,但必须谨防走向另一个极端,即生怕自己成为驾马车的人,一窝蜂地涌向每一个新生的事物。对于数字资产量化交易,我们当前真正应该关心并了解的事情是,数字资产量化交易真的可以实现旱涝保收吗?现实困境是什么?未来的发展情况如何?

那么数字资产量化交易真的可以实现旱涝保收吗?Coinbon创始人兼CEO沈东雄在金色相对论线上直播中曾指出:“熊市情况下,量化交易团队求胜比较难,说求生存可能合适点。就量化本身来说,求稳永远是最重要的,不管熊市牛市,重点还是在于风控。对于量化团队来说,真正的熊市不是大跌,而是静止。静止状态下再牛逼的量化团队,纯做BTC量化,是做不了高收益的,不亏已经很好,因为没有波动,光是手续费就很难抗住。在大盘静止的情况下,去市场寻找流动性相对较好的标的,是一个方向,目前我们也在TOP50的币种当中,寻找一些机会,做偏短期的币种转换,博取收益,但这类收入是不长久也不稳定的。靠市场预判做得赢的,基本上只有上帝可以做到,量化做到最后,会发现入场时机只是一部分,还有资金头寸管理、风险控制等才是王道。”

POTEX首席科学家庞华栋也指出:“影响量化交易最重要的有几点,第一点是市场流动性,第二点是量化团队的经验,模型和风控,第三点是市场的波动性。现在市场继续大熊市,流动性是个很大的问题,说白了,量化交易挣得是散户的钱,散户都不交易了,挣钱难度就会变大。我1月份的时候就给出过预判,这轮熊市快则半年,慢则两年,现在看来应该是往慢地走。所以会对整体的量化交易会有比较大的影响。”

目前市场环境下,数字资产量化的发展还具备几点制约因素,但未来仍有调整的空间:

1、行业基础设施的不完备。由于数字货币交易所的不成熟,策略失真、下单接口不稳定、交易所服务器调整或断链、交易所修整公告等意外事件时有发生。而数字货币市场在7天24小时运行中,量化基金团队需要匹配多位交易员,实时监控交易策略的运行。

2、手续费是重要影响因素。对于高频交易,套利交易的参与者,手续费对策略的成功有着十分重要的影响,过高的手续费会抹平策略的利润。

3、套利空间逐步缩小。跨市套利机会在数字货币交易初期较多出现,随着参与套利交易的人数增加,程序化交易的入场,套利机会存在的时间被缩短,套利的空间也被缩小。

4、新兴模型目前尚不成熟,但潜力可期。相比于股票市场,多因子、事件驱动类型策略的应用场景很少,这是由于关于数字资产的各类基本面数据、新闻数据以及其他基于基础数据的衍生数据的收集并未完善。

5、量化平台针对专业量化团队服务不足。

对于数字资产量化交易的未来,庞华栋对金色财经表示:”我觉得这会跟整个数字资产的市场发展有关系,如果数字资产市场很长时间无法恢复流动性,那么量化交易本身也不会有很大的机会。“

责任编辑:李永梅我要纠错
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