红链资本CEO、天链资本合伙人李勇敏:浅谈量化交易的潜在风险

12月26日,由金色财经主办,贝壳公关,海豚区块链承办的以“量化市场——寒冬中的突围之道”为主题的金色沙龙上海站第一期拉开序幕。金色财经对本次沙龙内容进行全程播报。

由金色财经主办,贝壳公关、海豚区块链承办的金色沙龙上海站第一期拉开序幕。本期沙龙以“量化市场——寒冬中的突围之道”为主题,对加密货币量化如何在寒冬中突围进行探讨和交流,TokenMania楼霁月,中伦文德律师事务所陈云峰,BQUANT余晓峰,bitcapital基金韩卫平,引力波G-波邱吉民,红链资本李勇敏,兆贝资本许寿朋,FORTUNA方图蔡良滨,币多量化刘英男,比特空间陈枫,Bitlink Capital李洋,CryptoStrategies Ran Yi,加拿大COINSCIOUS姜宁等业内知名人士将在现场做主题演讲或参加圆桌对话,对量化突围进行深度解析。

在沙龙现场,李勇敏针对《浅谈量化交易的潜在风险》进行主题演讲,主要观点提炼如下:

做量化的过程中可能会遇到诸如:历史数据完整性、策略模型设计缺陷、系统故障、模型过拟合、交易成本敏感、量化基金骗局等问题。

在量化交易策略中,在回撤时一定要注意手续费和滑点的问题。

红链资本CEO、天链资本合伙人李勇敏

李勇敏首先介绍团队的基本情况:“我们目前的管理规模,在股权这块大概是5亿元人民币,我们在2018年中为客户提供了超过10亿个投资咨询服务。我们也在江西发起了数字产业基金,规模有2个亿,其集团子公司包括红林资本等”。

随后,李勇敏主要介绍了在做量化中可能会遇到的一些风险。

“首先是历史数据的完整性,由于数字货币是一个新兴的市场,也是一个不成熟、不完整的市场,行情数据不匹配,会造成很多的误判,这也是目前阶段,很多量化机构和团队难以克服的。例如在10月份有几家国内的交易所,流动性曾急剧萎缩,造成了很多模型的失效和大规模的亏损”。

“其次是策略模型设计上的缺陷,很多团队可能没有考虑到仓位和资金配置的问题。很多量化团队是由传统策略或其他的模型转化而来的,这就导致了很多这种团队的模型都非常相似,很容易产生大幅度的滑点”。

“第三,我讲系统故障。我们平时的量化系统在运转过程中会遇到很多的故障,例如某交易所的拔网现象等。实质上,专业的说法叫做互联网企业的服务中断,曾经也出过好几次中断10、20分钟的事情,淘宝、天猫也曾经宕机过。我觉得这个事情是可以理解的,我也必须把这个事情和大家说一下,事实上,很多交易所都出过拔网线的现象,我们与很多的交易所有过合作,经常遇到这样的问题”。

另外,李勇敏还提及:“收益率和最大回撤比还是一个专业的投资者应该看的”。

“第四是模型过拟合的问题,很多团队在回撤时觉得参数不满意,会不断的优化当中的参数,达到自己心中的完美参数,但容易产生过拟合,而且很多都没有考虑过滑点、手续费等问题”。

“第五,我们再讲一下交易成本的敏感性。在量化交易中,回撤时一定要注意手续费和滑点的问题。”

最后,李勇敏又讲述了量化机构或团队中存在的最大问题:“大多数的量化基金可能类似于现在的P2P及唐氏骗局,进行P图。很多团队进行报本的承诺,有能力的是例外,现在很多团队都非常有能力,实际上,它的收益和报本承诺成本出现差异之后,必然会出现拆东墙补西墙的情况。”

他举例说道:“以前有两个机构找到我们,因为出了很大的回撤,或者直接破了客户给的止水线,他的第一反应不是解决这个问题,不是马上向投资者公开他的信息,而是想办法叫我们帮他修复这个事情,做隐瞒,当然这个事情我们没有接。”

文章作者: 泓河 / 责任编辑:姚泓泽我要纠错
声明:本文系金色财经原创稿件,版权属金色财经所有,未经授权不得转载,已经协议授权的媒体下载使用时须注明"稿件来源:金色财经",违者将依法追究责任。
提示:投资有风险,入市须谨慎。本资讯不作为投资理财建议。

金色财经 > 区块链 > 红链资本CEO、天链资本合伙人李勇敏:浅谈量化交易的潜在风险