看不懂货币政策,你还怎么炒币?

做投资,了解全球货币政策的转向十分重要,这基本决定了你未来几年的投资方向。

货币政策的变化往往孕育着巨大的投资机会,拿股票来说,每次央行准备降息的数年内,肯定会出现绝佳的买进点位,而每次加息的背景之下,往往在未来一段时间就是做空股市的历史机会。

可以说,货币政策的转向是金融投资的晴雨表,而美联储的货币政策趋向,更是决定了全球资本市场的走势。时至今日,虽然石油危机后美元体系崩溃,但美国的经济霸主地位依旧使得美元作为世界通用货币在全球范围内畅行无阻,经济全球化更是加深了美国的经济影响力。而作为掌管美国钱袋子的美联储,其作用自然不言而喻。

看不懂货币政策,你还怎么炒币?

在上周四的凌晨,美联储宣布将开始缩减资产债务表,虽然短期对于市场影响力有限,但配合联邦基准利率的逐步提升,未来将对远期的市场利率起到推升作用。

早在14年美联储决定推出量化宽松的货币政策之时,我们就可以知道全球已经进入了一个加息的周期,只不过各国国情不一,时间上有早有晚。中国虽然在14年末降息降准,但只是缓冲市场的流动性压力,实际上15年股灾之后,货币政策的名词上不再署名宽松,而是标明为稳健,资产泡沫已经在08年全球金融危机之后的滥发货币时逐步产生,全球各国都为这一轮的量化宽松政策在买单。

实际上,对于美联储2015年之后的加息,也在测试市场的接受能力,毕竟美联储的利率变化对于世界的影响太大,虽说对于美国之外市场有影响,但同时外部市场也在影响美国经济的复苏。不用去看数据,简单就以美联储上周四决定缩表上来看,已经足以表明现在时机合适,全球货币政策将要彻底转向。

资本市场向来有虹吸效应,美元远期利率上升必然会吸引资金的流入,而全球货币政策的转向肯定是使得风险资产(股市、大宗商品)的资金撤离,对于其他国家而言,美联储的利率政策对于其来说将改变他们本来的政策货币趋向,如若不变,必然会资金外流,货币贬值加速,影响本国经济。

实际上,大家都知道中国有很大规模的美元外汇储备(美元+美国国债),但15年股灾之后,资本就开始了外流,特别是16年年初的时候,资本出逃最为严重,股市和投资市场的暗淡相较于美国证券市场的牛市,国外企业国外大规模并购布局都在掏空巨额的美元储备,但实际上这些行为并没有为本国带来实际的价值。

我们国家目前的经济发展之路已经不再求快,而在求稳。快只是落后太久求为发展不顾一切,稳是体量足够后的一种韬光养晦。国家的稳定在某方面就是要货币价值在一定的时间段内稳定,配合国家的货币政策,很好地与社会经济发展速度(GDP)相适应。

我们已经知道美国为核心的货币体系并没有完全打破,所以美元的中心效应依旧存在,人民币的价值稳定和美元是有很重要的关系的。我们手中紧握着的美元是为了维护人民币短期内价值的相对确定,这其实就是经济全球化之后,国家不得不握在自己手中的筹码。只要本国发展不是太糟糕,实际上我们是具备防御货币市场风险波动的能力,这一点我绝对相信。

而今年以来面对国内数字货币市场的蓬勃发展,国家在9月4日发布数字货币监管政策,一方面确实因为资产泡沫诈骗过多,另一方面的原因正是在于防止资本外流、避免人民币的过度贬值。(实在是这两年流失的钱太多了)

针对目前等形势,我们需要把我们自己的投资配置再次优化,或者说要找到相应的投资方向。

风险资产类持仓实际上也已经基本到头,目前还在春秋鼎盛的也只有美国和一些还在量化宽松国家的股市,但整体上来说,只要美联储维持这样紧缩的货币政策,实际上其他国家的货币政策转向也就是早晚的事,而且目前上述国家股指已在高位,可以说是做空的时候,随时准备就好。

大宗商品类一方面受到货币政策影响,另一方面最重要的还是要看供求关系,如原油,油价目前下跌空间不大,40美金远期合约完全可以进场。黄金预计还是大周期震荡,适合做波段,远期并不看好,主要因为投资空间不大。(美国这一波加息会持续到2022年)

看不懂货币政策,你还怎么炒币?

至于比特币,我想说因为其本身不存在与货币政策的关联关系,实际上对于它的影响不好预测,你可以认为美元利率上涨,市场主流资金都会去关注美元。当然,你也可以认为美元利率上涨,风险投资类产品后期会走弱,市场资金需要寻找下一个可以赚快钱的投资品种。

我个人认为,目前比特币还处在一个刚开始的阶段,就连其市值也并不太高,资本市场上更多地只是把它当作一个金融衍生商品一般对待,实际上与黄金白银原油没有太多区别,我倒是认为,如果货币政策变紧真的是各类风险投资比较消停的话,其实上对于比特币是一个好事,毕竟它本身并不与货币政策的有强的关联,而市场上的资金是不会满足长期利率回报的,大家都在追求好的收益。而当股市和期货市场比较沉寂的时候,如果比特币能有比较大的涨跌波动,必然会吸引更多的资金进来,这对于比特币来说或许是一次重要的机会!

当然,我们不能忘记,最大的风险还是在政策。但实际上政策的约束只是对于比特币的交易规模有影响,而各国本身的政策有所不同,所以尽管有影响,但也并不是决定性的。而现代投资上来看,政策的影响力已经在弱化,虽然有规定限制,但是并不会真正妨碍优质的投资品种价值的提升。

个人认为,比特币在未来一定时间内将会有一次大回调,那个时候就是当前位置最好的进场点位,我不认为比特币进入熊市的观点,我认为它仍是牛市当中,也许就是上升趋势的5浪当中第1浪的回调浪,或者说是我们还处于第1浪之中!3000美元下方随便接。

做投资一定要有格局,眼光决定了你能赚钱的上限,能力决定了你能赚钱的多少!

——文章来自公众号“币姥爷”

文章作者: 币姥爷 我要纠错
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