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三分钟读懂 Amara: Acala 上的跨链资产借贷市场

Amara 以差异化的「长尾资产」借贷为抓手,辅以资产跨链协议 Mara-link,藉此尝试构建跨链 DeFi 生态。

撰文:一棵杨树

Amara 是建构在 Acala 之上的多链资产借贷服务提供商,差异化地推出了在主流资产之外的「长尾资产」借贷服务,同时借助跨链协议,尝试将更多的资产引入波卡生态。

6 月 15 日,波卡先行网络 Kusama 首次平行链插槽拍卖正式启动,意味着波卡生态也迈出真正的第一步:「平行链是波卡价值捕获的开始,而最大价值捕获可能来自波卡 DeFi 生态的增量市场」。

众所周知,在公链系统尤其是公链 DeFi 生态中,借贷协议扮演着底层基石的重要角色,为包括 DEX、利率协议、期权等在内的众多 DeFi 衍生赛道壮大发展提供资金体量的支撑,从而成为不可或缺的龙头组件需求,一如以太坊上的 AAVE、Compound 和 BSC 上的 Venus 等。

Amara 是什么?

而作为建构在 Acala 之上的多链资产借贷服务提供商,Amara 专注于波卡 DeFi 生态的增量市场,具体包含了囊括「主流资产与长尾资产」的借贷产品、资产跨链协议 Mara-link 及 NFT、无损彩票、可变利率等一系列金融衍生品。

也即 Amara 的短期目标是成为波卡生态上最流行的借贷市场,并将尽可能多的资产引入波卡生态。

囊括「主流资产与长尾资产」的借贷产品

Amara 借贷产品囊括主流资产和长尾资产。众所周知,AAVE、Compound 包括 MarkerDAO 在内的 DeFi 借贷龙头出于风控考量,对借贷支持币种皆慎之又慎,所选都是经过时间和市场考研的主流资产,并未涉及优质的二线蓝筹资产或小币种等一系列长尾资产。

但相比 BTC、ETH 等主流资产的稳定表现,优质二线蓝筹资产市场某种程度上确实受到投资者追捧,用户往往会配置一定比例的小币种仓位,Amara 正是瞄准长尾资产借贷的可能需求,着眼于让用户在不动用主流资产的前提下借出优质蓝筹资产的考量,推出了囊括「主流资产与长尾资产」的借贷产品。

资产跨链协议 Mara-link

借贷市场的规模,与链上资产规模呈现很强的正相关关系。因此除了波卡生态内资产,Amara 致力于通过资产跨链协议 Mara-link 将更多优质资产引入波卡生态。

其它衍生品服务

以借贷市场为抓手,后续衍生金融服务的构建就都有了可能,Amara 的后续规划中包含了 NFT、无损彩票、预测市场等板块。

一言以蔽之,Amara 通过推出在主流资产之外的「长尾资产」借贷服务,同时借助跨链协议,尝试将更多的资产引入波卡生态,藉此打开跨链 DeFi 生态的想象空间。

三分钟读懂 Amara: Acala 上的跨链资产借贷市场

经济模型

Amara 的代币为 MARA,是平台权益和治理代币,代币总量为 1.5 亿枚。今年 4 月份,Amara 完成了种子轮融资,投资机构包括 Digital Renaissance Foundation,DFG、Chain Capital、PreAngel、Dragon Roark、Waterdrip Capital、BTX Capital、AngelONE 等数十家机构。

MARA 代币原始分配如下:

  • 4% 种子轮

  • 11% IDO 及战略私募轮,其中 IDO 的会占绝大部分。

  • 55% 挖矿奖励,借贷挖矿奖励占其中一部分。

  • 10% 生态奖励

  • 20% 团队

MARA 的使用场景主要有:

  • 社区治理:符合条件的 MARA 持有者可以就 Amara 发展提出建设性议案,所有 MARA 持有者享有 Amara 相应的投票权,Amara 设立动态激励机制提高用户的治理效率。

  • 债池额度:长尾资产借贷区域设置专门存贷额度上线,可以通过质押 MARA 获得更多借贷额度。

  • 保险 Staking:存入保险 Staking 中的 MARA,在特定紧急情况下用于风险保证金。

  • 资产增益:用户挖矿引入「流行性挖矿加速池」,持有 MARA 额度越多,可实现挖矿增益。

  • 风险保证金:Amara 平台收入部分 MARA 将用于购买高质量稳定资产,作为平台风险保证金,譬如 BTC/DOT/ETH/KSM/ACA 等。平台可以以这些资产为抵押,在资产安全前提下,从其他借贷平台借入资产,保证用户资产安全。

  • 资产提取:在提取用户资产时,vToken 的回收销毁需要一定量的 MARA 作为销毁费用。

产品与团队

Amara 借贷模块已经部署在 Acala Mandala TC6 测试网上面,首批开放了 USDT、ACA、BTC、DOT 等资产的存款和借贷,并在测试网上开启了借贷挖矿,用户通过存入借出操作可获得 MARA 奖励。

这些功能模块目前在内部测试,以进一步完善产品稳定性。待 Acala 主网上线后且稳定运行后,Amara 借贷模块会正式上线。

除 Amara 借贷模块,另一重点基础设施 Mara-link 的技术调研在 6 月初初步完成,6 月下旬会正式开启 Research。

Amara 团队成员来自中美两国,Amara CTO Simon 拥有计算机及金融双重学术背景,超过 15 年的开发和项目管理经验,曾负责多个热门项目的开发工作,拥有丰富的 DeFi 开发经验。

团队其他核心开发成员,有些是波卡早期代码贡献者,曾成功申请了 Web3 基金会 Grant,一直专注波卡生态。运营商务团队则来自 Penta、Nebulas、NewYork University 等项目和机构。

感想小结

从以太坊 DeFi 生态一年多来的发展来看,从 COMP 到 LINK,再从 UNI 到 MATIC,二线 DeFi「蓝筹」的崛起速度着实令市场侧目。

这也确实验证了 Amara 的「长尾战略」一定的合理性:在主流资产之外,致力于挖掘并满足长尾资产的借贷需求,同时以此为抓手积攒资金体量,进而衍生出基于波卡的全新跨链 DeFi 生态,无疑拥有足够的想象空间。

但才过不久的 5 月「Venus 大额坏账」事件中,巨鲸瞄准 XVS 作抵押资产的漏洞,通过拉抬价格借走并转移出去价值数亿美元的 BTC 和 ETH,无疑将长尾资产在借贷市场中流动性差、易被操纵的致命弱点暴露无遗,可谓血淋淋的前车之鉴。

从这个角度讲,Amara 长尾资产借贷及其背后的全新跨链 DeFi 生态愿景要想如愿实现,首要面临的难题便是如何在借贷参数与风控需求之间做出平衡,否则极易陷于「马太效应」和「坏账清算」这两个极端之间反复摇摆的困境。

对 Amara 而言,这无疑是个考验,恰如一根悬于两崖之间的钢丝,安全走过去便是新的广阔天地,但前提是有足够的实力去把握好平衡。

目前 Amara 借贷模块暂未正式上线,更多的机制设计还未披露,拭目以待。

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