免责声明: 金色财经作为开放的资讯分享平台,所提供的所有资讯仅代表作者个人观点,与金色财经平台立场无关,且不构成任何投资理财建议。
APP
中国版App下载 Android & iPhone
金色专栏
  • 专栏申请

介绍 Phantom:合成资产发行和交易的终极跨链协议

UoDFOTMQl8abzNLf08u3s9W2CRXDpxVBha7C77BY.png

DeFi 行业的市值继续呈指数级增长,吸引了华尔街的投资者转向个人投资者。因此,我们看到传统和加密货币之间的差距在不断缩小:银行正在向主流投资者提供加密货币服务,而股票和债券则在加密货币平台上进行交易。随着这两个市场继续交叉,机构投资者和散户投资者都需要新的金融工具,例如合成资产,以利用不断变化的格局以获取更高的回报。

合成资产长期以来一直是传统金融市场的固定资产。随着金融界对分布式系统和基于代币的应用程序越来越感兴趣,我们看到基于加密的合成资产越来越受欢迎。

什么是合成资产?

合成资产让用户无需持有标的资产本身即可接触各种资产。合成资产最初是根据机构投资者的现金流需求、到期日和风险状况为他们量身定制的金融产品。在交易合成资产时,投资者不需要在现货市场直接与目标资产进行交易,而是通过一系列跟踪资产走势的金融工具,从而获得类似的投资结果。

作为一个简单的例子,有人可以通过以下方式创建他的合成期权头寸:

  • 以 2 美元的价格购买股票的看涨期权

  • 以 1.95 美元的价格出售股票的看跌期权

JORHYxJT6Yos8kmgTCuuuOoTTjaSSu3bN4vdxFnZ.png

*为便于理解,计算中省略了交易费用和无风险利息。

如果两个期权的行使价相同,假设为 30 美元,则该策略将与在期权到期或行权时以 30 美元购买标的证券的结果相同。结果,我们在没有买卖实际股票的情况下成功投资了股票。合成期权头寸的命运与股票的实际投资相同,但没有资本支出。直到最近,只有少数机构投资者可以进入全球衍生品市场。然而,随着去中心化金融(DeFi)的出现,任何拥有智能手机并了解合成资产的人都可以使用这些强大的投资工具。合成资产的潜力?合成资产(“合成器”)有可能成为期待已久的终极武器,不仅对 DeFi 而言,而且对区块链行业而言。 然而,从市场来看,三个问题限制了合成器抢占更大的市场。

问题 1:资产种类有限。

合成资产的优势之一是它们允许投资者进入广泛的投资产品和市场。然而,目前市场上可用的合成资产仍然仅限于加密货币、期货和股票,这与现实世界资产的丰富类别相去甚远。

问题 2:单一抵押品。

目前,大多数合成资产项目只接受单一的平台代币作为抵押品,因此存在一定的局限性。例如,假设合成资产必须仅以代币 A 作为抵押品铸造,并以 10 倍的比率超额抵押。在这种情况下,该平台可以容纳的抵押品的总市值必须限制在 A 代币总市值的 10%。

zF0bgQxaBzopag86bViCu26GDILCXaHvoiZYlyZC.png

注:数据基于截至 2021 年 4 月 13 日的实时市值这些 DeFi 项目代币相比稳定币或比特币等主流数字货币资产的市值和共识更小、波动性更大、购买渠道更窄,这将限制合成资产平台的进入和总量。

问题 3:在单个区块链上运行。

大多数协议运行在单个区块链上,例如以太坊。当以太坊区块链变得拥挤时,交易无法按时完成,并且费用经常飙升。一个可靠而成熟的金融产品应该像一座拥有多个备用电源的建筑物,让用户选择最快、最便宜的交易环节。一些项目增加了跨链支持来解决这个问题,比如BSC上的Mirror。

Phantom:支持现实世界资产的跨链合成资产协议

pteWxNNefuxxFA6reUn5pZGPWJPtu51Lgk8e88JP.png

Phantom 是一种优化的 DeFi 协议,用于合成资产及其 IDO 发行。它旨在解决上述阻碍当前 DeFi 行业发展的问题,具有以下特点:

一、多市场合成资产支持

在 Phantom 上开发合成资产时,资产类型范围不仅包括常见的加密货币,还扩展到传统和主流市场;Phantom 综合性资产覆盖范围的示例包括:

  • 加密资产:pBTC、pETH等。

  • 货币:pUSD、pEUR等。

  • 反向资产:piBTC、pETH等。

  • 商品:pGold、pSilver等

  • 股票:pTSLA、pGOOGL 等。

  • NFTs:pNFT 资产与 pTeslaModelS 等实际商品挂钩。

二、多元化的抵押品

Phantom 允许使用更广泛的抵押品来生成合成资产,例如:

  • 稳定币:USDT、DAI、USDC等。

  • 主要加密货币:BTC、ETH等。

  • 质量代币:CFX、BNB等。

  • NFT:流行的加密 NFT 等

由于 Phantom 允许更多种类的抵押品,它有效地降低了潜在用户的进入门槛。与存在市值和流动性问题的项目相比,它创造了流动性优势。正如下面的简单计算所示,Phantom 为市场参与者提供了更灵活的选择和更高的交易量上限。

7zfmWqBewD0eP2SAzTNs7CLvcND2pT0zWveoSwfS.png

笔记:

  1. 数据基于截至 2021 年 4 月 13 日的实时市值

  2. Phantom 的市值使用 USDT、BTC、ETH、USDC 和 DAI 市值除以 200% 计算。

AMM清算机制:

对于 DeFi 市场中的抵押品,一个常见的问题是,当抵押品的价格大幅下跌时,导致抵押品比率低于特定值,导致抵押资产被清算。然而,目前的清算解决方案往往受到市场流动性的限制,往往会导致资产处理延迟,造成进一步的损失。Phantom 优先通过其 AMM 池进行清算程序来解决这个问题,从而即使在最极端的情况下也能保护投资者。

三、跨链兼容性

Phantom 将支持多条公链,包括 Conflux、以太坊、Binance Smart Chain 等,从而实现流行平台之间的跨链兼容性和互操作性,同时降低用户的交易费用。从本质上讲,合成资产的性质允许我们将真实资产从一个区块链转移到另一个区块链,无需抵押和掉期,从而降低了投资者的跨链成本和风险。

rA2x4sO1kLfsxxcRyVlgnQuGeEKP7Hq1SeBXOmfd.png

资产类别的丰富性、对多种抵押品的接受以及跨链操作的能力将使 Phantom 成为最通用的合成保险协议之一。Phantom 的核心团队由技术负责人、Conflux 架构师和区块链行业专家组成。并且它得到了Conflux和电子竞技领域杰出的参与者和投资者的早期投资和全面资源支持。

Phantom是如何工作的?

Phantom 使用债务池和 CDP 模型来生成与黄金、股票、NFT 等真实商品相关联的合成资产。此类程序通常通过对 PHM、ETH、USDT 和 CFX 等多种类型的代币进行超额抵押来完成。一个详细的过程通常包括以下步骤:

R9nQNx3OJIy8FIvdW0HuvKVA9ySxn4URkxjDvWVk.jpeg

  1. 用户在 Phantom 平台上通过超额抵押 BTC、ETH、USDT、DAI、BNB、CFX、PHM 等生成合成资产;他们还可以通过质押 NFT 来合成 pNFT(可以进一步拆分为 pAssets 以创建流动性)代币。

  2. 一旦铸造,pAssets 或 pNFT 代币可以在 Phantom 交易所和其他去中心化交易所自由交易。

  3. pAsset持有人可以参与平台的流动性挖矿,赚取PHM和被动收入的手续费奖励。

  4. 当持有者决定赎回合成资产时,他们可以在 Phantom 上执行操作并交换他们的抵押品。

  5. 如上所述,Phantom 将推出相应的智能合约,以支持各种抵押品和合成资产组合。与当前市场使用单一超额抵押率(例如,SNX 为 800%)不同,每个抵押品和合成资产对都将具有独特的抵押率和清算比率。

Phantom 与 NFT 协同工作

Phantom 的 NFT 支持的合成资产 — pNFT — 可以由涵盖多种类型市场的资产支持 — 加密 NFT、股票、商品、电子竞技赛事等特殊事件等。本质上,我们可以使用任何具有透明定价和交易的资产市场以在 Phantom 上生成相应的 pNFT。

用例 1:购买或开采自己的特斯拉。

hBbQh3bRzmkTxvoTWI2eSbFGM41mpK9AdUTGd28B.png

购买或开采自己的特斯拉。例如,我们可以将一辆实体特斯拉 Model S 汽车制成其 NFT 对应物,然后将其用作 Phantom 平台上的抵押品来合成 100,000 个 pNFT 代币。此时,用户可以在不考虑真车价格门槛的情况下参与交易。想象一下,当特斯拉计划为创新的自动驾驶汽车模型做广告时,他们的营销部门可以生成 pNFT 代币并将其提供给受邀客户。而持有一定数量 pNFT 的用户可以合成不同的纪念品或代金券,甚至一辆新车。这种做法甚至可以改变品牌和营销方式。

用例 2:支持您最喜欢的电子竞技选手/团队。

hvRoEOF2aWXfHrO9ZLTqtkN8rkQTDQ9mFQrq492E.png

此外,Phantom 可以将电子竞技比赛的胜利时刻变成保值 NFT,它可以作为 Phantom 的抵押品,通过智能合约铸造pNFT 代币,从而为 NFT 交易提供更多流动性。同时,OpenSea 等 NFT 交易所可以成为为合成资产提供锚定价格的杠杆。总体而言,Phantom 的模式让电竞团队、KOL 和赛事组织者能够获得更加多元化的运营方式和收入来源。

Phantom 充满希望的未来

Phantom 的发展路径基于以下 3 阶段计划。

里程碑-1。合成资产协议:

Phantom 将推出多市场合成资产协议,支持从加密到股票和商品的广泛资产的生成。

里程碑-2。资产发行协议:

Golive 支持可替代代币和不可替代代币 (NFT) 的去中心化资产发行协议。

里程碑-3。基于 AMM 的清算:

以基于AMM的清算机制发布去中心化交易所,支持广泛的优质资产作为抵押品。随着每天越来越多的投资者对 DeFi 产生兴趣,Phantom 将 DeFi 提供的 24/7 交易、无中间人和无需信任的安全性引入传统金融产品,将它们与数字货币联系起来,使它们更具吸引力。

arWqvuxUi0jtxvjU7yDpmmcniOqVdW7QfZOk2xfE.jpeg

同时,Phantom 将通过 pNFT 交易将投资者与电子竞技行业、汽车行业、收藏品行业联系起来。无论是数字货币、传统金融资产、汽车、商品、收藏品、电子原生艺术品,只要符合要求 价格来源可信、交易透明、流动性强,所有物品都可以通过幻影合成和交易为资产。

⚡️ 了解有关 Phantom 协议的更多信息:

jinse.com
好文章,需要你的鼓励
jinse.com
好文章,需要你的鼓励
了解更多区块链一线报道,与作者、读者更深入探讨、交流,欢迎添加小助手微信:jinsecaijing666, 进入[金色财经读者交流群]。
发表评论
0/140
发布评论
评论
文章作者: / 责任编辑: 我要纠错

声明:本文由入驻金色财经的作者撰写,观点仅代表作者本人,绝不代表金色财经赞同其观点或证实其描述。

提示:投资有风险,入市须谨慎。本资讯不作为投资理财建议。

金色财经 > 区块链 > 介绍 Phantom:合成资产发行和交易的终极跨链协议