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    SynFutures:衍生品赛道下一个dYdX?

    2020年将因DeFi之夏和DeFi基元使用的指数级增长而被记住,如现货DEX和借贷协议。

    至于2021年的DeFi发展,笔者认为主要亮点之一将是衍生品DEXes的出现。也就是说,类似于流动性挖矿是如何启动DeFi之夏并导致DeFi协议的TVL在12个月内增加40倍,dYdX成功地引导了使用代币作为激励的大型交易活动。

    在高峰期,仅dYdX就占据了高达8%的衍生品日交易总量,而一般来说,它只占加密货币衍生品交易活动的2%,因为集中式加密货币衍生品交易所甚至产生了高达5000亿美元的日交易量。

    因此,衍生品DEXes的市场机会仍然是巨大的。自从dYdX引爆衍生品赛道的热潮后,大家都在寻找哪个项目会是下一个dYdX,挑战其龙头地位。笔者经过研究,发现了一个潜力巨大的项目:SynFutures。(值得注意的是,该项目还未发行通证)

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    SynFutures是一个去中心化合成衍生品平台,允许以单币种自由添加、自由交易各类数字资产衍生品币对,它支持持包括 ERC-20、跨链资产以及各类链下资产。这意味着用户可以杠杆看多或看空比特币、黄金、算力难度甚至特斯拉等资产,也仅需要以单一的数字货币(例如 USDC)来提供交易流动性。

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    SynFutures在今年的1月份和6月份分别拿下了蜻蜓资本Dragonfly Capital和Standard Crypto的140万美金种子轮和Polychain Capital领投的1400万美元的A轮融资,备受资本市场认可。 

    关于项目产品,由于涉及杠杆和平仓,金融风险控制和市场价格变化应对机制是衍生品协议设计的核心。笔者发现,SynFutures成员在一线国际投资银行衍生品前线从业多年,将成熟市场经验引入到了 DeFi 产品设计,例如:

    价格和头寸限制:为了保护用户免受大幅异常价格波动影响,譬如遭受闪电贷或其他方式的价格操控,SynFutures对价格和头寸引入了一定的限制。大多数限制对普通用户没有影响,仅在单个区块内出现较大价格波动时才会被触发,例如限制单个区块的最大价格滑点、每秒钟现货指数最大变化幅度等等。

    防「插针」价格机制:衍生品交易者通常担心价格出现短暂的大幅跳跃「插针」而导致头寸被清算。为了解决这个问题,SynFutures 并不使用原始的实时市场价格或 Oracle 价格决定头寸是否会被爆仓清算和结算,而对标记价格在不同交易阶段进行了处理,包括对一小段时间内的基差进行了指数移动平均(EMA)处理,以及对现货指数进行时间加权平均价格(TWAP)处理等。

    「结算期」禁止新增仓位:期货的「结算期」在当前的中心化交易所也得到广泛的应用,因为在期货马上到期、确定结算价格来计算损益时,持有大量头寸的人有动机在最后阶段下单,拉盘推动价格往有利于自己的方向涨跌。SynFutures不允许用户在市场最后一小时的结算期间内新增加头寸,以尽量减少价格操纵的可能。

    目前,该项目已经推出v1测试版本2个多月的时间,SynFutures 智能合约已部署在以太坊主网、Polygon、Arbitrum 和 BSC 上。其中,迄今为止最大的活动记录在 Polygon 上。仅在 Polygon 上,SynFutures 就吸引了近 2 万个独立用户,而在所有链中,有5 万个独立地址与 SynFutures 智能合约进行了交互。作为参考,截至目前,已有 5 万个地址与 dYdX Starkware 版本进行了交互。

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    SynFutures v1 的开端令众多用户印象深刻,平台上的累计交易额超过 1B 美元,拥有 5 万名独立用户,支持的基础资产超过 100 种。交易流畅性较好,建议先进行测试交易进行埋伏。(目前暂时还未有发行通证计划) 

    SynFutures综合潜力可观,有望成为下一个类似于dYdX的衍生品赛道的龙头项目,或在不久对使用用户进行空投!

    jinse.com
    好文章,需要你的鼓励
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