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    过去一个月上涨78%的LUNA 为什么会在动荡中激增?

    LUNA是2 月份表现最好的资产之一。在加密市场见证其最动荡的时期之一时,它却上涨了78%,最高交易价来到94美元。从Santiment的数据显示,2 月份对 LUNA 的提及次数也升至历史最高水平。

    在讨论LUNA为什么上涨的原因之前,我们先来回顾下Terra和LUNA。

    Terra&LUNA

    LUNA是Terra链的治理和质押代币。Terra项目最早可以追溯到2018年,以其稳定币生态为名,包括UST(美元) 、EUT(欧元) 、CAT(加元)JPY(日元) 、甚至HKT(港元) 。

    不同于市值最高的稳定币USDT,Terra的稳定币UST是真正的算法稳定币,也就是去中心化的稳定币。USDT背后是Tether公司,USDT能与美元1:1等价也是因为Tether声称每一枚流通的USDT都有一美元储备为其背书。

    这就代表了USDT本质上是中心化代币,Tether有权利随时冻结某些流通中USDT,事实上他也这么做过。而这在去中心化的区块链世界显得格格不入。

    算法稳定币UST能一直保持在1美元,但它没有储备金支持。相反,它与 Luna 存在共生关系。一个UST 的铸造会导致一个LUNA TOKEN 的销毁。当一个 UST 代币被销毁时,就会创建一个 LUNA 代币。这种奇偶校验的结果是,对 UST 代币的需求越多,流通的 LUNA 代币就越少,因此 LUNA 代币的价值就会增加得越多。

    简而言之,如果 UST的价值偏离 1 美元,人们可以通过从 Luna 到UST来回套利的机会来赚钱。但由于人们利用套利机会,UST的供应恢复到与需求保持一致,将其价值维持在 1 美元。

    LUNA为什么上涨?

    1.稳定币需求激增

    乌俄冲突导致资本市场动荡不安,对避险资产的需求出现了爆发式的增长。USDT在近期溢价最高达到7%!而UST流通量在上个月内增长了近 15%,目前的市值已超过 130 亿美元。从 2 月 1 日的 1126 万份增加到本月底的近 1300 万份。

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    刚才我们提到LUNA和UST两者的共生关系是:当UST的需求增长,LUNA的存量就会减少。根据Smart Stake数据显示,最近有 2900 万个价值 25.7 亿美元的LUNA 代币被烧毁。Terra 燃烧机制确保了LUNA的稀缺性,这无疑有助于推高资产的价值。

    2.10亿美元新融资

    Luna Foundation Guard (LFG) 于二月底透露,它已通过风投公司 Arrows Capital 牵头的一轮融资中出售 LUNA 代币筹集了 10 亿美元。

    LFG的创立旨在避免Terra的稳定币系统免于分崩离析。上文中讲到Terras生态的稳定币是通过UST和LUNA此消彼长的关系以及套利机会来维持。到目前为止这套体系运行得非常好。但理论上存在可能导致人们不想利用套利机会的异常事件。

    作为非抵押稳定币,在代币持续销售超过供应的情况下,此类代币容易受到价格突然下跌的影响。Terra通过创建一个以比特币计价的外汇储备,通过分散的储备来提供额外维持收缩周期中的挂钩,从而降低系统的反身性。

    展望

    对于稳定币来讲再怎么增加保险措施都不为过,LUNA这次的上涨主要归功于以上两点。根据官方说法,出售给私募的LUNA代币有四年的锁仓期。这给Terra生态提供了足够的时间来发展。

    从Terra链上数据表现来看,其运营的资产总价值在 7 天内增长 52% 后,上个月上升至超过 200 亿美元。在过去 24 小时内TVL还在继续上涨,涨幅超过 18%,目前为 223.9 亿美元,排在所有公链项目第二,仅次于以太坊

    Terra的生态建设非常好,链茶馆也有专门介绍过Terra生态。他不像其他链以量取胜,而更多是以质取胜。光Terra Station一个官方钱包就包含了Swap、Stake等等重要功能,主页还有图表实时监测链上数据,包括TVL、APR等等对投资者重要的参数。

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    还有为 Terra 稳定币存款提供低波动收益率Anchor借贷协议,他也是Terra链上TVL榜首的协议。而他的代币ANC也随着LUNA一飞冲天,本周涨幅达到51.52%,TVL也创下112.1亿美元的新纪录。

    LUNA这次的暴涨原因并不仅限于上面两点,但要让Terra真正成为一项好的投资,还有很长的一段路要走。

    一方面,UST等稳定币必须更多的用于现实生活中的金融交易。另一方面,TerraUSD作为无抵押稳定币更需要做额外的准备来防御异常事件的冲击。

    jinse.com
    好文章,需要你的鼓励
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