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    什么是最终的 “蓝筹” 加密资产:BTC、NFT 或 LAND?

    Jun. 2022, Vincy

    Data Source: Footprint Analytics - BTC & ETH Trend Analysis

    与上一次熊市相比,当今加密货币市场最大的变化是存在不同类型的资产。

    大家不再从 Dash、Litecoin、Ethereum、Bitcoin 等之间进行选择,而是可以投资于 NFT 和 metaverse 中的数字资产。

    与 BTC 和 ETH 相比,这些新的、实验性资产风险更大。 虽然很难客观地衡量风险,但我们可以使用链上数据来评估其价格波动。

    随着熊市的全面展开,目前是比较加密资产并了解最终蓝筹资产未来走向的最佳时机。资产比较中包括:加密货币、NFT 或 元宇宙土地。

    该文章中,我们将比较三个假设的投资者。Abe、Bob 和 Cathy。一年前,他们都将资金投入到不同资产类别的加密货币中。

    Abe 的投资组合:50% BTC & 50% ETH。

    Bob 的投资组合:50% BAYC & 50% CryptoPunks。

    Cathy 的投资组合:50% Decentraland Land & 50% Sandbox parcels。

    上述的比较并不是一对一(如:一年前,以 6,000 美元的价格购买 3 只 Bored Apes,和将 6,000 美元投资于像 ETH 这样长期 “安全” token 是完全不同的举措)。因此,我们将按照 50%:50% 的思路创建 3 个 “合理” 的投资组合,但结果并不完全相同。

    以下我们将分析每个投资者的投资组合表现,探讨他们的投资为什么会比其他的投资更具波动性。

    Abe Token 投资组合

    投资 token 比 投资 NFT 的好处是流动性和可分割性。我们能在某一天给 BTC 和 ETH 设定一个精确的美元价值,购买任何的数量,并获得公平的市场价格。

    一年前的今天,也就是 2021 年 6 月 28 日,BTC 的价格为 35,867 美元。为便于计算,我们将四舍五入到最接近的百位 —— BTC 为 35,900 美元,ETH 为 2,160 美元,四舍五入为 2,200 美元。

    此时投资 Token 的投资者将选择一个好的时机进入。在 2021 年 4 月 13 日 Coinbase 上市的热情,以及美联储将利率降至 0.25% 以刺激经济之后,市场一片哗然。然而,因受到中国的严格监管规定后,币价又暂时闪崩。

    而 Abe 在 token 底部买入,将 5 万美元投入 BTC,5 万美元投入 ETH(获得约 1.39 枚 BTC 和 22.7 枚 ETH。)

    随后,币价疯狂的向上攀升一直持续到 2021 年 11 月 8 日,此时 Abe 的初始投资价值为 203,767.52 美元。

    之后散户和投资者削减风险资产,对加密货币的投机热情开始减弱。

    • 从 1 月到 6 月,美联储接连加息至 75 个基点,为 28 年以来最大一次幅度。

    • 2月,俄乌冲突引发了宏观经济状况下行,导致加密货币市场处于熊市环境。

    • 最重要的是,5 月 Terra Luna 的崩盘,看起来像是一系列区块链行业 “车祸” 的开始。

    所有这些事件都推动了 BTC 和 ETH 资产价格的下跌,对于大多数非币圈的人来说,这些资产是 “加密货币价格” 本身的替代品。

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    Footprint Analytics - BTC Price & ETH Price

    2022 年 6 月 28 日,Abe 的 1.39 BTC 和 22.7 ETH 的投资组合价值 54,197.7 美元,下跌 45.8%,从历史最高点的跌幅为 73.4%。

    NFT 投资组合

    尽管 NFT 的流动性不如 BTC 或 ETH,但它们具有独特性和收藏价值。而当市场处于较好的状态时,持有者也可以从中获得一定的美元价值。

    2021 年 6 月的 NFT 市场是什么样的?

    • 萌芽期和建设期:

    2017 年 6 月,全球首个 NFT 项目 CrytoPunks 正式诞生,将 NFT 概念推向高潮。在 OpenSea 引领下,NFT 交易更加便利和完善,使 NFT 应用领域逐步从游戏、艺术品逐渐扩展。

    • 扩张期:

    直至 2021 年,Axie Infinity 销量迅速上涨带动 NFT 市场的发展。同年,BAYC 也成立并进入大众视野。

    这是 Bob 进入市场的最佳时机,此时 NFT正处于起步阶段。因为 NFT 遵守一种规则,越早其属性越稀有,价值越高,低价也比较均衡(NFT 交易市场还未成熟,交易频率低)。 

    BAYC 和 CryptoPunks 在 2021 年的交易量上位居 NFT 前列。

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    Footprint Analytics - NFT Projects by Trading Volume in 2021

     

    假设 Bob 在 2021 年 6 月 28 日以均价购买 1 个 BAYC(3.5713 ETH) 和 1 个 CryptoPunk(28.9191 ETH),其当时初始投资价值 71,478.88 美元。

    2021 年,世界经济发展受到疫情严重的影响,主要经济体的财政宽松政策带来了通货膨胀和货币贬值,推动用户向艺术品、NFT 和 BTC 等加密市场转移。NFT 市场的交易活跃度在 2021 年 8 月至 3 月持续提高。

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    Footprint Analytics - NFT Traders & Trading Volume

    如果 Bob 跟随 ETH 在 11 月 8 日最高峰时卖出(ETH 的价格为 4,826.25 美元),而这时的 BAYC 和 CryptoPunk 的均价分别为 43.8835 ETH 和 98.5848 ETH。他的投资组合就值 687,587.63 美元,涨幅 861.95%。

    Crypto 市场崩盘导致投资者对 NFT 的兴趣下降,极大地影响其整体交易量和市值下跌。过去 90 天内,总交易量下跌 63.84%,总市值下跌 38.07%。

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    Screenshot Source  - nftgo - Market Cap & Volume

    截至 2022 年 6 月 28 日,ETH 的价格为 1,144 美元, BAYC 为 113.5035 ETH 和 CryptoPunk 为 77.6991 ETH。Bob 的投资组合价值 218,735.77 美元,同比增长 206.01%。 从历史最高点下跌 68.19%。

    显然,截至 2022 年夏初,蓝筹 NFTs 与所谓的 “安全” 加密货币投资 BTC 和 ETH 相比,并不像许多人认为的那样波动。

    *因为在 2021 年 6 月,将你的投资组合一半资产投资于 BAYC NFTs 将会非常疯狂,所以我们在这个投资组合中采取不同 50%:50% 的方法。Bob 买了 1 个 Punk 和 1 个 Ape。

    Land 投资组合

    由于对 2021 年 6 月的元宇宙感兴趣,Cathy 可以被视为早期采用者。当时 “元宇宙”这个词还没有成为一个家喻户晓的名字。

    距离 Facebook 改名为 Meta 还有 4 个月的时间。

    元宇宙会是 “第二人生” 的新版本?是否需要 VR 头盔才能观阅?如果我们不是深陷在加密货币中,基本没人知道它会是什么。

    但这谣言逐渐揭露中。在 6 月 4 日中,Sotheby 在 Decentraland 开设一个虚拟画廊,作为第一个在元宇宙土地拍卖中突破 100 万的游戏而引起了轰动。

    2021 年 6 月 28 日,Cathy 成为元宇宙的 “房东”。她的购买是 Decentraland 37 次NFT 销售中的一次,总共产生 148,500 美元。

    因为区块链上的所有交易都在记录在链上,实际上我们可以直接查看和分析在该日期中出售的所有 LAND。

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    Screenshot Source - nonfungible

    6 月 28 日的件均约为 4,000 美元,从销售金额来看,这似乎是一个合理的评估。

    因此,Cathy 开始进入虚拟世界,以 4,000 美元的价格买下一块土地——也许会是这一块:

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    Screenshot Source - nonfungible

    她还在 Sandbox 中增加一块 LAND。当时,搜索 “沙盒” 这个词,很难让人联想到它能在短短几个月内就因其 token 的价格暴涨 3842%,而占据新闻头条元宇宙的称号。

    6 月 28 日,共售出 46 个 NFT,带来 43,500 美元的收入,均价为 945 美元。这比当天的中位数价格高出几百,但仍然足够准确,可以做一般分析。

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    Screenshot Source - nonfungible

    因此,为了让这两大资产类别能保持近 50%:50% 的配比,Cathy 以 4000 美元的价格购买了 1 块 Decentraland LAND,并以每块 945 美元的价格购买了 4 块 Sandbox LAND,该投资组合投资成本为 7,780 美元。

     

    她将证明投资 LAND 是一明智的选择。到 2021 年 11 月 8 日,也就是 ETH 和 BTC 达到顶峰之日,Decentraland 的平均售价增加 3.0469 个 ETH,达到 14,705 美元。The Sandbox LAND 的 平均价格飙升至 6,096 美元,涨幅 734.62%。

    如果我们只是按平均数计算,她购买的 1 块 Decentraland LAND 和 4 块 The Sandbox LAND 价值为 39,089 美元。

    如果我们反过来看上述的真实资产,它在 2021 年 6 月 28 日的成本略低于 4,000 美元,那么它就增加了 59,135 美元。而 2021 年 11 月 15 日以 55,313 美元的价格成交,就是最接近 ETH 峰值的一次交易。 

    在接下来的一年中,由于 Decentraland 和 The Sandbox 的交易量分别下降到 ATL 的 76.81% 和 79.03%,Metaverse 土地的价格也随之下降。

    2022 年 6 月 28 日,Cathy 的投资组合从 ATH 中减少 14,811 美元,降幅 62%。尽管有降幅,但仍远高于她最初的投资。Metaverse 土地显然非常不稳定,可以被称为 Hail Mary 游戏,而不是安全的 “蓝筹股”。

    总结

    虽然牛市中 NFTs 和 Metaverse LAND 的涨幅巨大,但顶级项目的链上数据表明,相对于 BTC 和 ETH 等 “安全” 资产,价格并不像很多人认为的那样不稳定。

    在本篇文章中,我们创建了三个假设的投资组合,发现安全的加密货币从 ATH(截至 6 月 28 日)开始的跌幅比投资于 NFT 和 Metaverse LAND 要大。对于后两种 “风险较高” 的资产,在牛市中的收益也会显著提高。

    虽然对此有几种可能的解释(例如,机构更难压低 NFT 和 LAND 的价格),但这些数据支持这一种观点:顶级 NFT 和 Metaverse LAND 项目在去年的整个过程中表现非常好:繁荣、萧条、崩盘等等。

    本文来自 Footprint Analytics 社区贡献

    以上内容仅为个人观点,仅供参考、交流,不构成投资建议。如存在明显的理解或数据错误,欢迎反馈。

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    好文章,需要你的鼓励
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