金色深度丨直指稳定币之大患 美联储有何应对之道?

金色财经 区块链11月17日讯 美国联邦储备委员会已经发出警告,他们声称稳定币危机可能对全球经济造成严重破坏,而且还表示中央银行如果想要保护现状就必须采取必要的措施。

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美联储一直在扮演美国中央银行的角色,他们在11月版的半年度《金融稳定报告》(Financial Stability Report)中写道,稳定币可能存在一个非常严重的后果,即:一旦发行方遭遇挤兑,在这种情况下,稳定币持有人会感到恐慌,并要求退还他们抵押的法定货币。

美国监管机构最担心的稳定币:Tether

稳定币是一种加密货币,通过1:1锚定法定货币或一篮子货币支持的储备金来维持其价值。尽管比特币波动性是最受关注的话题,但比特币并不是最常用的加密货币,而真正最常用的加密货币其实是稳定币,从CoinMarketCap获得的数据显示,每日和每月交易量最高的加密货币其实是稳定Tether,其市值仅有比特币的1/30。

Circle首席执行官杰里米•阿莱尔(Jeremy Allaire)曾表示,亚洲投资者喜欢Tether提供的离岸概念,使用该稳定币的加密货币交易占到全部加密货币交易总额的大约70%。按照Coin Metrics今年年初披露的数据显示,全球两家最大加密货币交易所币安和火币的Tether稳定币交易额分别占到了两家交易所总交易额的四成和八成。

正如美国政府担心的,稳定币Tether的管理和治理方式就像是个“黑匣子”,比特币是完全去中心化且不属于任何实体,但Tether则是由一家位于香港的私人公司发行,该公司所有者还拥有加密货币交易所Bitfinex。到目前为止,Tether一直没有披露供应量增加和减少的确切机制,由于他们并未经过独立审计,因此法定储备金究竟涵盖了多少代币供应量也是一个广受关注的问题。此前Tether曾表示拥有100%储备金,但是在今年四月份却改口说74%的USDT代币与现金和短期证券锚定,本月初又时候他们发行的全部USDT代币均由Tether储备金支持。

事实上,稳定币的问题已经引起了美国监管机构的关注。同样以Tether为例,他们此前在其官方网站上的“透明度”页面上披露,目前该公司拥有的总资产超过46亿美元,其中美元资产约为45.6亿美元,欧元资产折算后约为4400万美元,人民币资产折算后约为330万美元。但这一举措并没有消除监管机构的担忧,纽约总检察长办公室已经启动了调查工作,指控Tether背后的公司iFinex涉嫌掩盖信息,以弥补他们高达8.5亿美元的资金缺口,本案迄今依然没有终结。

美联储担心什么?

美联储在《金融稳定报告》中指出,稳定币的运作方式可能会出现问题,包括运营、流动性和信贷模式。而随着问题逐渐出现,市场信心会有所丧失,继而导致并加剧危机。该报告写道:

“在极端情况下,稳定币持有人可能无法获得清算的法定货币,这可能会对美国本土或国际经济活动、资产价格、以及金融稳定造成严重后果。”

自今年六月Facebook发布数字货币Libra白皮书之后,美联储主席、美国金融监管机构和其他国家监管机构就一直在“敲警钟”。美联储在最新的《金融稳定报告》中警告说,除了稳定币本身的问题之外,一旦稳定币与覆盖大众消费者的社交网络整合之后,可能会引发灾难性的后果。该报告提到:

“建立在现有大型和跨境互联网社交网络的稳定币计划——比如Facebook的Libra——可能会迅速被广泛采用。”

事实上,美联储理事莱尔•布雷纳德(Lael Brainard)上个月也提出了类似的问题。她认为Facebook想要推出数字货币Libra必须克服一系列法律和监管方面的核心挑战,如果像Libra这样的稳定币被广泛采用,那么中央银行实施货币政策可能会变得很复杂。莱尔•布雷纳德还特别强调:稳定币在法律上可能与主权国家发行的货币完全不同,像Libra这样的稳定币可能会带来金融稳定风险,因为如果管理不当,可能会引发挤兑。

应对稳定币灾难有何解决方案?

很显然,美联储已经将解决稳定币风险问题提上了日程,而且还指出了防止稳定币灾难爆发所需要的采取的一些步骤:

美联储在《金融稳定报告》中指出:

1、稳定币发行方必须披露抵押机制如何运作;

2、稳定币发行方必须在维护“了解你的客户”(KYC)记录的同时保护客户数据隐私,以防止这些信息被非法使用;

3、稳定币发行方必须披露其服务条款;

4、稳定币发行方必须告知客户他们是否拥有基础资产的任何权利。

该报告还提到:

“正如七国集团此前所指出的那样,针对本报告中概述的法律、监管和监督挑战和风险,在适当的设计并遵守明确且与风险成比例的法规被设立之前,全球稳定币项目均不得开展运营。”

本文部分内容编译自coindesk

责任编辑:Jason我要纠错
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