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金色观察 | DeFi中的BTC

DeFi是Decentralized Finance的缩写。

虽然目前以太坊是DeFi最大的平台,但DeFi世界中不仅仅有以太坊,BTC也是DeFi中的重要资产。

BTC本身就具有DeFi的特性,因为它向人们提供了无需许可的、自我主权的、去中心化的一部分金融服务。但因为比特币区块链更侧重安全和价值存储,因此难以提供即时支付以及以太坊那样的智能合约功能。

而比特币又在整个加密货币行业具有最强的共识、最高的市值和最高的流动性,所以,加密货币行业一直在试图赋予比特币更多功能(如闪电网络、BTC侧链),或者把高流动性的比特币资产引入其他区块链(以太坊、Cosmos、Polkadot上代币化的BTC)。

闪电网络可以让比特币具有即时小额支付功能;侧链上的BTC能够提供资金清算效率或者加强比特币的智能合约功能;而以太坊上代币化的BTC可以充分利用以太坊平台上DeFi的可组合性,让比特币资产快速融入现有DeFi协议。

XRgc1yRP89DRDKhNgReuy94KfXfuvQh9CtWm24ua.png上图为著名DeFi数据网站defipulse统计的DeFi中锁定的BTC资产。可以发现,目前DeFi中锁定的BTC主要为在闪电网络中的BTC和以太坊中代币化的BTC。

下文主要分闪电网络中的BTC、侧链中的BTC、以太坊中代币化的BTC和其他公链中的BTC四个部分来介绍DeFi中的BTC。

闪电网络中的BTC

闪电网络建立在比特币网络上,是一个去中心化、无需许可、非托管的2层网络,通过多签合约构建的HTLC(Hash Time Locked Contracts)技术实现双向支付通道,能够为比特币带来了高吞吐量和即时小额支付,解决比特币扩容问题,让比特币真正成为中本聪的愿景:电子现金。点击这里“一文读懂闪电网络”。

目前闪电网络有三个主流客户端:闪电实验室的lnd、ACINQ的eclair以及Blockstream的c-lightning。据1ML,闪电网络目前有12578个节点,36133个通道和网络容量为933个BTC(约868万美元)。

侧链中的BTC

LBTC

LBTC(Liquid BTC)是已被锁定在比特币区块链上并通过双向挂钩机制发行在Liquid侧链上的比特币。Liquid区块链由Blockstream开发,Liquid Federation成员运营,因此摆脱了PoW的需求。Liquid Federation中的块签名者每两分钟产生一个liquid块,因此LBTC具有一系列功能,如两分钟的快速结算时间,机密交易以及可以在Liquid上发行资产。

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部分Liquid Federation成员

Liquid主要的一个功能是可以实现跨交易所的资金快速清算,比如交易员可以快速将BTC从一个交易所转移到另一个交易所套利。

现在,已经有一些交易所提供BTC到LBTC的相互兑换以及LBTC的提取和存款,例如Bitfinex,The Rock Trading和Coinut。同时,Liquid Federation成员还包括Bitmex、Huobi、OKCOIN等交易所,以及Cobo、Ledger等钱包,未来都可能支持BTC到LBTC的相互兑换。

RBTC

RBTC是Rootstock(RSK)侧链上的比特币。BTC和RBTC之间的双向挂钩也是通过受信任成员之间的联盟实现的。和Liquid侧链上的BTC不同,LiquidBTC的交易由Liquid Federation成员验证,而RBTC的交易是通过比特币合并挖矿来保证的。由于很大比例的比特币矿工也在RSK上挖矿,积累了大量算力,从而为RSK网络提供高度安全性。RSK区块时间为33秒。RBTC可以通过Bitfinex,KuCoin或Huobi Global等交易所兑换为BTC。

开发RSK的目的是在比特币上实现智能合约。它与以太坊兼容,并允许将以太坊代码移植到Rootstock生态系统中,并在比特币安全性的基础上运行以太坊应用程序。但是目前只有少数几个基于RSK的项目。比如Money on Chain,这是一种在RSK上运行的以比特币为抵押的稳定币和DEX平台。

以太坊中代币化的BTC

以太坊上代币化的BTC可以充分利用以太坊平台上DeFi的可组合性,让比特币资产快速融入现有DeFi协议,向以太坊DeFi注入高流动性的比特币资产。据不完全统计,目前主要有wBTC、imBTC、HBTC、tBTC、sBTC/IBTC、renBTC和pBTC

wBTC

wBTC(Wrapped BTC)由BitGo、Kyber Network等发起,2019年初在以太坊上发行的ERC-20代币,并以真实的比特币1:1支持。wBTC是一种托管式解决方案,其中托管者联盟将真正的BTC锁定并发行相应的wBTC代币。只能由具备完整KYC/AML资格的注册商户发起wBTC。其治理通过DAO进行,BTC托管是通过多签合约来保证。

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获得wBTC目前主要有两种方式,1、与wBTC合作商户联系,向他们发送BTC换取新铸造的wBTC代币。2、也可以在中心化或去中心化交易所上用法币或者其他加密货币兑换wBTC。

wBTC目前是以太坊DeFi中BTC的最主要参与者,在Compound,Nuo和Fulcrum等借贷平台上都有上架。

imBTC

imBTC是比特币1:1支持的ERC-777(兼容ERC-20)代币,它通过使用Tokenlon的imToken钱包锁定比特币来生成。锁定比特币会将BTC发送到一个多重签名帐户,并同时铸造等量的imBTC代币。然后,这些imBTC代币可以在以太坊DeFi应用程序上使用。锁定/解锁过程是全自动的。4月18日Lendf.Me被黑客盗取2500万美元就由imBTC代币兼容问题引发,黑客利用ERC777和Lendf.me的合约兼容问题,在Lendf.me中产生任意数量的imBTC,盗走Lendf.Me中几乎全部资产。

只要持有imBTC就会得到利息,年化约1%。利息来自用户将BTC转换为imBTC或从imBTC转换回BTC而产生的费用。

HBTC

HBTC是火币在2020年2月推出的以太坊上的比特币代币,HBTC严格遵守1:1准备金保证,即每发行1个HBTC,其资产存管地址都会有1BTC 的资产保障,确保用户可以随时使用HBTC与BTC进行1:1的兑换。用户可以通过火币全球站或HBTC官网进行双向兑换业务。HBTC连接中心化市场和DeFi市场,降低用户进入DeFi的成本,提供更有效率的数字资产服务。

sBTC/IBTC

sBTC和IBTC是以太坊上的Synthetix平台的合成资产,由ERC-20代币SNX以750%的比率超额抵押生成。sBTC也是一种ERC-20代币。

Synthetix允许创建与任何加密货币、现实世界资产、指数等挂钩的合成资产。比如,Synthetix允许创建与其追踪的资产成反比的合成资产,IBTC跟踪比特币的反向价格,可以通过简单地买入IBTC来做空比特币。

获得sBTC的方法有,1、购买SNX,在Synthetix中铸造为sBTC;2、获得其他合成资产(如sETH、sUSD、sEUR、sXAU、sXAG),在它们与sBTC的交易对中获得sBTC。

tBTC

tBTC允许用户通过将比特币存入一个多签地址来发行tBTC,这个地址由一组验证人以无需信任的方式创建和控制。验证者必须存入比托管的BTC价值高(150%抵押)的以太坊抵押品。tBTC可以通过验证人再次兑换为BTC。为此,用户必须向tBTC智能合约提交赎回请求,该合约将生成并发布交易签名到BTC网络。

tBTC同样是托管型解决方案,其相对于WBTC的优势在于,任何人无需任何KYC/AML都可以将BTC转换为tBTC或将BTC兑换为tBTC。值得注意的是,tBTC将于2020年5月11日正式上线发行。

pBTC

pBTC是pTokens发行的BTC代币,pTokens旨在通过提供非以太坊加密货币的ERC-20版本代币来解决区块链之间的流动性和互操作性。

pTokens将BTC与ERC-20形式pBTC耦合的方式是,BTC地址由一组运行可信执行环境(TEE)的验证人管理,通过门限签名方案(TSS)进行协调。Enclave可以访问两组密钥,并且可以在两个区块链上执行交易,从而有效地将两个资产链接在一起。pBTC智能合约是非托管的存取机制。

renBTC

Ren是一个平台,旨在使不同区块链的代币可互操作,从而允许DEXes和DeFi应用程序可以利用各种加密生态系统上可用的流动性。Ren的核心是RenVM虚拟机,其在由成千上万个所谓的黑暗节点组成的去中心化网络上运行。RenVM允许生成网关,例如比特币区块链上的特殊地址。当BTC转移到该地址时,RenVM托管BTC并铸造代币化的BTC(例如BTC的ERC-20代币renBTC)。

renBTC智能合约是非托管的存取机制。验证人通过新开发的多方计算算法「RZL sMPC」执行交易。RZL利用Shamir秘密共享(SSS),后者通常被批评需要信任中间商,因为中间商生成私钥并进行分发。不过RZL算法的设计原理与传统的Shamir秘密共享不同,永远不会中心化私钥。RZL sMPC目前正在进行审计,尚未在完全的生产环境中测试。为了避免鼓励恶行(例如盗窃抵押物),每个分片的Ren验证人必须以REN代币的形式集体绑定不少于相应分片中锁定的BTC价值三倍的资产。

其他公链上的BTC

BTCB

BTCB是币安链上的代币化的比特币,由比特币100%支持,但是由币安担任托管人,让人们可以通过他们发布的比特币储备地址审核持有的资金总额。BTCB的主要目的是能够在Binance的去中心化交易所Binance DEX上进行其他加密货币和比特币的交易对交易。

xBTC

xBTC是Polkadot平行链上的BTC代币,ChainX是基于substrate技术的比特币二层网络,最终目标是发展成为Polkadot网络的专注于链间加密货币资产管理的二级中继链。当将BTC存入ChainX,ChainX充当侧链,发行xBTC。2019年11月ChainX通过轻节点跨链技术(light-node inter-chain technology)成功把比特币转换成ChainX链上的xBTC。

Kava

Kava是由Kava Labs打造的基于Cosmos的跨链去中心化金融(DeFi)平台,提供BTC、XRP、ATOM、BNB等数字资产的去中心化抵押借贷服务。

参考资料:

Tokenized Bitcoin — Comparison of different approaches

The Cross-Chain Pegging Dilemma

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